Arbitrum: повний огляд проєкту

Arbitrum - це громадський і відкритий проєкт, що розробляється Offchain Labs, який дає змогу виправити поточні недоліки мережі Ethereum і зробити її продуктивнішою та масштабованішою.

Поліпшення стає можливим завдяки технології Optimistic Rollups, що дозволяє не перевантажувати основну мережу. При використанні цієї технології, більша частина процесів протікає поза основною мережею, що робить її більш швидкою, масштабованою і дешевою.

1. 2013-2014 - Вчений Ед Фельтен почав роботу над ідеєю інтерактивного доказу шахрайства.
2. 2017 - Після роботи в Білому домі в якості заступника технічного директора, Фельтен повернувся в Прінстонський університет і спільно зі своїми аспірантами Стівеном Голдфедером і Гаррі Калоднером щільно зайнявся проєктом.
3. 2018 - вони опублікували наукову статтю, з якої почався старт розвитку Arbitrum і створення Offchain Labs.
4. 2019 - Залучення 3.7 млн доларів у межах Seed-раунду інвестування від Pantera Capital, Coinbase Ventures, Compound і BlockNation.
5. 1 квітня 2021 - Залучення 20 млн. доларів у межах Series A-раунду інвестування.
6. 29 травня 2021 - Запуск мережі Arbitrum One для розробників.
7. 31 серпня 2021 - Залучення 100 млн. доларів у межах Series B-раунду інвестування від Ribbit Capital, Redpoint, Polychain, Pantera Capital, MCE Group, Mark Cuban, Lightspeed, Alameda Research.
8. 1 вересня 2021 - Запуск мережі Arbitrum One для всіх користувачів.
9. 11 липня 2022 - Запуск мережі Arbitrum Nova для розробників
10. 9 серпня 2022 - Запуск мережі Arbitrum Nova для всіх користувачів.
11. 31 серпня 2022 - Оновлення Arbitrum One до нової структури Nitro.
12. 12 жовтня 2022 - Придбання Prysmatic Labs.
13. 23 березня 2023 - Запуск токена $ARB і роздача для ранніх користувачів.

Основна місія проекту - безпечне масштабування Ethereum і розвиток децентралізованого світу.

Для роботи будь-якої мережі потрібні два взаємопов'язаних елементи: користувачі та розробники.

Без користувачів, скільки б не було додатків, мережа не буде активною. Якщо мережа не буде активною, то вона не буде залучати нових користувачів. Щоб користувачі почали користуватися мережею, вона має бути зручною, працездатною та мати великий вибір додатків.

Без розробників, скільки б не було користувачів, мережа не буде використовуватися, бо немає майданчика. Якщо не буде майданчика, то вона не буде розвиватися і залучати нових користувачів. Щоб розробники зацікавилися мережею, вона має бути зручною для розробки, працездатною і мати велику кількість користувачів.

Виходить замкнуте коло, яке Arbitrum намагається вирішити.

Рішення ґрунтується на 2 висновках:

- Людям потрібен ланцюжок, який беззастережно пропонує безпеку, прозорість, гарантує виконання та швидке завершення транзакцій, а також буде недорогим і сумісним з поточними інструментами.

- При розробці технології, одним з найбільш важливих дизайнерських рішень має стати забезпечення того, щоб розробники могли безперешкодно переносити свої додатки в нову мережу.

Розробники Arbitrum прекрасно розуміли, що для одних проєктів потрібна безпека і довіра, а для інших - швидкість і вартість комісій. На превеликий жаль, об'єднати ці характеристики в одному наразі практично неможливо через проблему трилеми масштабованості*.

*Проблема трилеми масштабованості в блокчейні полягає в тому, що система не може одночасно досягти високих рівнів децентралізації, безпеки та масштабованості. Зазвичай поліпшення одного аспекту призводить до погіршення іншого. Наприклад, підвищення масштабованості для обробки більшої кількості транзакцій може послабити децентралізацію або безпеку мережі. Розробники блокчейнів постійно шукають баланс між цими трьома факторами, але поки що не існує універсального рішення, яке б забезпечило максимальні показники в усіх трьох напрямках одночасно.

Ґрунтуючись на цих висновках було розроблено протоколи: Arbitrum Rollup і Arbitrum AnyTrust, а також середовище розробки для простого запуску застосунків - Arbitrum Orbit і Arbitrum Stylus.

Протоколи Arbitrum

Arbitrum Rollup - це основний протокол, що використовується в мережі Arbitrum One. Для забезпечення доступності даних і безпеки, він використовує базовий рівень - Ethereum.

При використанні цього протоколу проєкти жертвують швидкістю і вартістю комісій, але це дає змогу зробити застосунок безпечнішим. Наприклад, продукти DeFi та екосистемні проєкти.

Arbitrum AnyTrust - це спрощений протокол Arbitrum Rollup, який використовується в мережі Arbitrum Nova. Для забезпечення доступності даних і безпеки, він використовує не Ethereum, а комітет з доступності даних - по суті окремий набір довірених валідаторів.

При використанні цього протоколу проєкти жертвують безпекою і довірою, але це дає змогу застосунку стати швидшим і користуватися дешевими комісіями. Наприклад, Web3-ігри, соціальні мережі та NFT.

Середовище розробки Arbitrum

Arbitrum Orbit - інтерфейс, що дозволяє запускати власні додатки в екосистемі Arbitrum без будь-якого дозволу з боку екосистеми.

Arbitrum Stylus - середовище програмування для мережі Arbitrum One і Nova, що дає змогу програмістам використовувати мови C, C++, Rust тощо, на додаток до Solidity та інших мов EVM. Усе це стає можливим завдяки WebAssembly (WASM).

Це дає змогу максимально просто здійснити перехід як Web3-додатків, так і Web2.

Децентралізація

Як було описано вище, ідея децентралізації є однією з основних цілей проєкту. Для цього також створені рішення: Arbitrum DAO, Arbitrum Foundation і токен $ARB.

Arbitrum DAO - спільнота користувачів-власників токена $ARB, які можуть голосувати за ухвалення рішень. Під контролем DAO рішення про те, як Arbitrum має розвиватися з плином часу, включно із самим процесом управління, перебувають у руках спільноти Arbitrum.

Arbitrum Foundation - фонд, мета якого полягає в підтримці та розвитку мережі Arbitrum та її спільноти. Фонд спостерігає за токеном $ARB і структурою управління, а також за радою безпеки Arbitrum.

Токен $ARB - це токен управління екосистемою Arbitrum, що дає змогу пропонувати і виконувати оновлення протоколу децентралізованим чином. Володіння $ARB робить вас членом Arbitrum DAO і дозволяє вам брати участь в управлінні мережею Arbitrum.

Творці Arbitrum постаралися створити корисну екосистему як для розробників, так і для звичайних користувачів. Розробники додатків отримали можливість створювати швидкі продукти з низькими комісіями, за допомогою вже знайомих і зручних для них інструментів. Звичайні користувачі зможуть працювати в екосистемі, що розвивається, наповненій великою кількістю швидких додатків з дешевими комісіями.

Для децентралізованого майбутнього екосистеми Arbitrum створено: Arbitrum Foundation і Arbitrum DAO. Спільно з токеном $ARB ці організації дадуть змогу керувати всіма процесами розвитку.

Ethereum - базова мережа Arbitrum.

Ідеї - це дуже добре, але їх потрібно реалізовувати. У розділі "Ідея проєкту" ми структурували бачення творців в окремі елементи. Усі вони працюють для одного - безпечного масштабування Ethereum і розвитку децентралізованого світу.

Давайте уявимо ситуацію. Користувач Ethereum створює транзакцію для активації або взаємодії зі смарт-контрактом Ethereum.

Транзакція - це запит, який просить смарт-контракт щось зробити: записати інформацію, перемістити криптоактиви тощо.

Для тих хто не знає, своїм дизайном Ethereum не схожий на Bitcoin. Ethereum - це децентралізований комп'ютер, на якому працює купа додатків. Тому в кожен момент часу цей комп'ютер перебуває в якомусь стані. У ньому відбувається різна діяльність, яка змінює цей стан: у якомусь смарт-контракті змінилася кількість активу, запустився новий смарт-контракт тощо.

Коли транзакція публікується в мережі Ethereum, відбувається дві речі:

1. Вона включається в мережу і досягається консенсус між вузлами для її фіксації в історії мережі.
2. Ethereum виконує ці транзакції і обчислює результуюче оновлення стану.

Виконувати кожну транзакцію на кожному вузлі мережі Ethereum дуже-дуже дорого, тому було розроблено технологію Rollup.

Технологія Rollup

Rollups - рішення для масштабування мережі Ethereum і зниження обчислювального навантаження в ній.

Під час використання цієї технології, фактично, виконання транзакцій не відбувається в мережі Ethereum, а замість цього переміщується на Layer2 (L2) - паралельний ланцюжок, побудований поверх мережі Ethereum.

Звучить добре, але є проблема. Ці L2-рішення мають бути захищені мережею Ethereum. Нам необхідно, щоб Ethereum поручився за правильність виконання транзакцій в L2 і ми б могли цьому довіритися.

Вирішенням цієї проблеми є звичайний доказ - концепція, яка використовується в старому доброму Proof-of-Work, на якому працює Bitcoin. Концепція доказу, майнінг тут ні до чого. Rollups повинні довести мережі Ethereum, що транзакції правильні за допомогою спеціальної системи, що дозволяє це зробити навіть без виконання транзакції в мережі Ethereum.

Порівняння Optimistic Rollups і ZK-Rollups

Як це завжди буває, технологія пішла розвиватися в декількох напрямках: Optimistic Rollups і Zero-Knowledge Rollups.

Offchain Labs прийняли рішення використовувати технологію Optimistic Rollups, а не ZK-Rollups через переваги в масштабованості та вартості.

Як уже було зазначено вище, людям потрібна безпечна, прозора мережа, що гарантує виконання і завершення транзакцій, а також сумісна з наявними інструментами.

ZK рішення дуже дорогі. Робота з ZK-Rollups може вимагати спеціального обладнання, або паралельної роботи валідаторів, що робить мережу централізованою. Переваги, які може запропонувати ZK-Rollups, або доступні Optimistic Rollups, або вимагають жертвувати важливими функціями безпеки або зручності використання мережею.

Optimistic Rollups значно виграють за вартістю операцій, оскільки виконання коду набагато дешевше, ніж обчислення складних криптографічних доказів у ZK-Rollups рішеннях.

Optimistic Rollups

Цей механізм доказу шахрайства називається оптимістичним, оскільки під час публікації оновлення мережі в Ethereum, протокол робить це без публікації доказу. Можна узагальнити це як "пасивна оборона", а не "активна оборона", як це роблять ZK-рішення.

Будь-яка мережа повинна виконувати ключові процеси:

1. Зберігання даних.
2. Обчислення.
3. Безпека.

Як уже було описано вище, проведення транзакцій і зберігання даних у блокчейні Ethereum досить дороге задоволення. Optimistic Rollups (далі - оптимістичні накопичувальні пакети) забирають на себе зберігання даних і обчислення, при цьому покладаючись на безпеку з боку мережі Ethereum.

Структурно оптимістичні накопичувальні пакети містять у собі:

1. Ончейн-контракт - це смарт-контракти, які працюють у мережі Ethereum. Зберігають блоки накопичувального пакета, відстежують оновлення стану накопичувального пакета і депозити користувачів.
2. Автономну віртуальну машину - хоча контракти, що керують оптимістичним накопичувальним пакетом, розміщені в мережі Ethereum, протокол виконує обчислення і зберігання стану на іншій віртуальній машині, окремій від EVM (Ethereum Virtual Machine).
3. На цій віртуальній машині розміщені додатки та виконується зміна стану. Вона слугує верхнім рівнем L2 для оптимістичного накопичувального пакета, щодо мережі Ethereum - L1.
4. Вузли - сервери, на яких запускається дистрибутив віртуальної машини і виконуються обчислення та зберігання стану накопичувального пакета. Для роботи, власник вузла повинен внести токени ETH для участі в алгоритмі консенсусу Proof-of-Stake (PoS).

Віртуальна машина, розміщена на вузлах, здійснює транзакції, всередині яких зберігаються дані. Для того щоб зменшити розмір цих даних, вони пакетуються і стискаються.

Після формування підсумкового пакета, вони публікуються в мережі Ethereum. Це дуже важливий момент, який відрізняє оптимістичні накопичувальні пакети від ZK-рішень.

Головною якістю, якою володіє технологія блокчейна, є довіра. Ми довіряємо тим даним, які публікуються в мережі без центрального органу управління, який перевіряв би ці дані. Як же ми можемо довіряти всім транзакціям, які публікують вузли? Раптом це зловмисники?

Замість доказу того, що транзакції дійсні, вони всі одразу приймаються як дійсні та перевіряються на шахрайство.

Після відправлення даних у мережу Ethereum, є тимчасово вікно (період перевірки), протягом якого будь-хто може оскаржити результати транзакцій відправлених накопичувальним пакетом, вирахувавши доказ шахрайства.

Саме тому для оптимістичних накопичувальних пакетів важливі дані, які публікуються в мережі Ethereum. Ці дані зберігають минулий стан накопичувального пакета, який використовується для роботи поточного стану і перевірки правильності переходу даних між цими станами.

Без доступу до цих даних, вузли не зможуть провести доказ шахрайства для оскарження недійсних результатів накопичувального пакета.

За наявності шахрайства, виявленого під час перевірки, протокол накопичувального пакета виконує транзакцію повторно й оновлює стан. Транзакції, проведені в накопичувальному пакеті, є остаточними тільки після того, як блок буде прийнято в мережі Ethereum. Вузол, який включив неправомірну транзакцію, отримує штраф.

Якщо протягом часового вікна транзакції залишаються незаперечними, то блок вважається дійсним і включається в Ethereum.

Мережа Arbitrum управляється двома основними типами вузлів - дозаторами і валідаторами.

Разом ці вузли взаємодіють з основною мережею Ethereum (L1), щоб підтримувати окремий ланцюжок із власним станом - L2.

Дозатор відповідає за приймання користувацьких транзакцій L2 і надсилання даних на L1.

З іншого боку, валідатори відповідають за читання даних транзакції на L1, обробку транзакції і, отже, оновлення стану L2. Потім валідатори надсилають оновлені дані стану L2 в L1, щоб будь-хто міг перевірити дійсність цього нового стану.

Робота системи

1. Користувачі відправляють транзакції L2 на вузол дозатора (зазвичай секвенсор).
   Секвенсор - це спеціальний вузол, якому надано обмежені повноваження з управління порядком транзакцій. Це дає змогу секвенсору негайно гарантувати результати користувацьких транзакцій, не чекаючи, поки щось станеться в Ethereum.
2. Щойно секвенсор отримає достатньо транзакцій, він надішле їх у смарт-контракт L1 у вигляді пакета.
3. Вузол валідатора зчитуватиме ці транзакції зі смарт-контракту L1 і оброблятиме їх у своїй локальній копії стану L2.
4. Після обробки новий стан L2 генерується локально, і валідатор публікує цей новий корінь стану в смарт-контракті L1.
5. Потім усі інші валідатори оброблятимуть ті самі транзакції на своїх локальних копіях стану L2.
6. Вони порівнюватимуть результуючий корінь стану L2 з вихідним станом, опублікованим у смарт-контракті L1.
7. Якщо один із валідаторів отримує корінь стану, відмінний від того, який відправлено в L1, він почне виклик на L1.
8. Завдання вимагатиме, щоб претендент і валідатор, який опублікував вихідний корінь стану, по черзі доводили, яким має бути правильний корінь стану.
9. Хоч би який користувач програв суперечку, його початковий депозит (ставку) буде скорочено. Якщо вихідний опублікований корінь стану L2 був недійсним, його буде знищено майбутніми валідаторами і не буде включено в ланцюжок L2.

Ідею, яка стала основною Arbitrum, почав розвивати вчений, професор комп'ютерних наук - Ед Фельтен. Він є фахівцем у галузі комп'ютерної безпеки і з кінця 90-х працював над питанням інтерактивного доказу шахрайства. Перші думки були описані в книзі з безпеки мобільного коду написаного на Java.

Кар'єра розвивалася досить цікаво. Паралельно з роботою в приватному і державному секторі, він донині викладає в Прінстонському університеті.

З 2010 по 2015 рік обіймав посаду головного технолога Федеральної торгової комісії.

З 2015 по 2018 рік обіймав посаду заступника технічного директора Білого дому.

Разом із цим є членом Національної інженерної академії за внесок у безпеку комп'ютерних систем і за вплив на державну політику. Усю свою кар'єру був членом асоціацій, пов'язаних із конфіденційністю та правами громадян.

Логічно припустити, що проблема, яку він намагався розв'язати з 90-х років, продовжувала турбувати його, а здобутий досвід роботи в державних органах, консалтингу приватних компаній, участю в асоціаціях все більше змушував працювати.

Паралельно з роботою в Білому домі, Фельтен разом зі Стівеном Голдфедером та іншими дослідниками, написали дуже потужну працю, що тепло була сприйнята в академічному середовищі, - книжку "Біткоїн і криптовалютні технології".

У 2017 році, після роботи в Білому домі, Фельтен повернувся до Прінстонського університету і спільно зі своїми аспірантами Стівеном Голдфедером і Гаррі Калоднером щільно зайнявся реалізацією проєкту.

У 2018 році вони опублікували наукову статтю, з якої почався старт розвитку Arbitrum і створення Offchain Labs.

Після створення Offchain Labs, Ед Фельтен обійняв посаду старшого наукового співробітника Arbitrum.

Уся ця інформація свідчить про те, що головний мозок проєкту є професіоналом у питаннях безпеки та конфіденційності, новатором у сфері інтерактивного доказу шахрайства. Проблема не висмоктана з пальця, а вивчається понад 20 років.

Науковий досвід, спільно з роботою з приватними компаніями та державними установами дає зрозуміти, що з технічного погляду проєкт дуже сильний.

Прикладом цього висновку може бути лекція в Прінстонському університеті, з темою - Масштабування Arbitrum: від лабораторії до продукту. По суті, з теорії до практики.

Один з аспірантів Еда Фельтена, разом з яким вони заснували Offchain Labs і розробляють проєкт Arbitrum, є Стівен Голдфедер. Голдфедер закінчив бакалаврат у Нью-Йоркському Yeshiva University, згодом здобувши докторський ступінь у Принстонському університеті.

Він пройшов стажування в Google у відділі розробки програмного забезпечення і працював стажистом-дослідником в одному з підрозділів Microsoft, Microsoft Research.

Класичний приклад розвитку вченого, який розвивається в академічній сфері. Після створення Offchain Labs, Стівен Голдфедер обійняв посаду генерального директора (CEO). Паралельно він викладає в підрозділі Корнельського університету - Cornell Tech. Активно публікує наукові роботи, пов'язані з технологією блокчейна і криптовалютами. Остання наукова робота пов'язана з системами аналізу даних блокчейна і практичним застосуванням.

Найімовірніше, Ед Фельтен зосередився на науковій і технічній складовій проєкту, а завдання управління віддав своєму молодшому учневі та колезі.

Гаррі Калоднер - один з аспірантів Еда Фельтена, разом з яким вони заснували Offchain Labs і розробляють проєкт Arbitrum.

Калоднер у 2014 році закінчив престижний Bowdoin College і після закінчення вступив до Принстонського університету для здобуття докторського ступеня. Під час навчання в Bowdoin College активно стажувався в різних компаніях, а також у своєму коледжі.

Якщо Ед Фельтен і Стівен Голдфедер залишилися в науці, то, зважаючи на інформацію, Гаррі Калоднер заглибився в розробку. Саме тому після створення Offchain Labs, Калоднер обійняв посаду технічного директора (CTO).

У компанії Offchain Labs працює понад 50 осіб. Більша частина - розробники.

Структура команди складається з відділів:

1. Дослідницький.
2. Технічний.
3. Стратегічний розвиток і партнерства.
4. Дизайн продукту.
5. Маркетинг.
6. Ком'юніті.
7. Продакт.
8. HR.

У питанні структури команди, Offchain Labs поводиться як класична компанія. Кожна ланка підпорядковується своєму управлінцю, який у свою чергу підконтрольний генеральному директору.

На управлінських позиціях перебувають компетентні фахівці, які мають академічний і практичний досвід у своїй сфері.

Якщо підбити підсумок, то можна сказати, що на головних позиціях перебувають максимально компетентні люди, які зможуть реалізувати ті завдання, які вони поставили для поліпшення децентралізації Ethereum і екосистеми загалом.

Остання дорожня карта Arbitrum зосереджена на поліпшенні масштабованості, безпеки та децентралізації їхнього рішення рівня 2, побудованого на базі екосистеми Ethereum. Основні ініціативи, які буде реалізовано наприкінці 2024 року і в 2025 році, включають:

Інтеграція Stylus: цей функціонал дає змогу розробникам писати смарт-контракти мовами WebAssembly (WASM), такими, як Rust, C і C++, що розширює доступ розробників і значно покращує продуктивність і знижує вартість газу
Arbitrum.
Децентралізація: у 2025 році планується впровадження децентралізованої моделі Sequencer, яка розподілятиме відповідальність за впорядкування транзакцій, знижуючи ризики цензури і підвищуючи стійкість мережі.
ZK і оптимістичні докази: очікується, що об'єднана модель доказів, що включає Zero-Knowledge і Optimistic rollup докази, поліпшить безпеку й ефективність мережі.
Масштабованість: наприкінці 2024 року заплановано впровадження швидких виводів між рівнем 2 Arbitrum і основною мережею Ethereum, що дасть змогу скоротити час очікування з кількох днів до хвилин. У 2025 році модель Chain Cluster поліпшить взаємодію між ланцюгами рівнів 2 і 3.

Ці розробки є частиною загальної стратегії Arbitrum щодо збільшення масштабованості Ethereum і поліпшення зручності використання, а також щодо децентралізації операційної структури.

Команда Offchain Labs зібрала досить багато коштів від іменитих венчурних фондів та інвесторів.

Seed Round - 3.7 млн доларів від Pantera Capital, Coinbase Ventures, Compound і BlockNation.

Series A Round - 20 млн. доларів у рамках Series A-раунду інвестування.

Series B Round - залучення 100 млн. доларів від Ribbit Capital, Redpoint, Polychain, Pantera Capital, MCE Group, Mark Cuban, Lightspeed, Alameda Research.

Хотілося б зазначити, що кожен транш інвестицій здійснювався незадовго до анонсу нового етапу в розвитку. Це свідчить про те, що інвестори також дивляться за успіхами команди та продовжують інвестувати лише після певних досягнень.

1 квітня 2021 - Series A - 20 млн. доларів.
29 травня 2021 - Запуск мережі Arbitrum One для розробників.

31 серпня 2021 - Series B - 100 млн. доларів.
1 вересня 2021 - Запуск мережі Arbitrum One для всіх користувачів.

На самому старті в Seed Round брали участь дуже значущі фонди - Pantera Capital і Coinbase Ventures. Ці фонди активно інвестують в інфраструктурні проєкти і останніми роками були лідерами за кількістю інвестицій.

Щодо Series A відкритої інформації знайти не вдалося.

У Series B було зібрано досить велику суму, фондів брало участь набагато більше. Пов'язано це з тим, що у проєкту з'явилися успіхи і для подальшої експансії потрібно більше коштів.

Pantera Capital, Polychain Capital, Alameda Research (уже неактуальний, але інвестували вони добре) - одні з лідерів венчурного капіталу на крипторинку.

Раунд цікавий тим, що до нього увійшли великі венчурні фонди, які займаються не тільки криптою - Ribbit Capital, Redpoint, Lightspeed.

Перед тим, як інвестувати в проєкт, фонди уважно вивчають його технічну та організаційну структуру, вони можуть отримати доступ до приватної інформації і на основі неї зробити більш аргументовані висновки. Зрозуміло, що ринок місце дуже випадкове і навіть найуспішніші фонди промахуються, але за допомогою ресурсів і команди фахівців, ймовірність цього максимально знижується.

Наратив L2 рішень

Активний медійний розвиток технології Rollups почався в середині-кінці 2021 року. Ринок перебував у зрілому бичачому стані, екосистеми, завданням яких було перехопити домінування в Ethereum, із ним не впоралися.

Якраз у цьому проміжку часу в медійне поле вийшли проєкти, що використовують технологію Optimistic і ZK-Rollups. Ідея полягала в тому, щоб поліпшити фундаментальні можливості Ethereum, водночас забрати його найкращі сторони - усталену екосистему з величезною кількістю послідовників, розробників, коштів і довіри.

Агрегатор EthereumDaily з 15 по 26 грудня 2022 року проводили опитування на тему L2-рішень. Висновок наступний - Arbitrum є найбільш впізнаваним проєктом L2, особливо серед інвесторів.

На жаль, дані вже доволі старі, тому ZKSync найімовірніше вже забрав лідерство.

Ще один цікавий факт - за аірдропами приходять тільки 1/3 всіх користувачів. Всі інші бажають спрощення інтерфейсу і дешевих/швидких транзакцій. Це дуже тішить.

Twitter

Один із найважливіших майданчиків для криптопроєктів. Більшість криптоентузіастів використовують Twitter для відстеження новин та анонсів проєктів.

Twitter проєкту Arbitrum налічує 690 тисяч підписників.

Якщо порівняти з основними конкурентами, які представляють L2 рішення, то ситуація така:

Arbitrum бореться за першість зі своїм основним конкурентом, який використовує технологію ZK-Rollup.

Arbitrum запустив основну мережу півтора року тому і тривалий час був лідером за розміром ком'юніті, однак після того, як ZKSync оголосили про запуск основної мережі, почав відставати.

Чому Arbitrum так довго був лідером і в якийсь момент здав свої позиції ZKSync? Вся справа в аірдропі, який раніше роздавали схожі мережі, наприклад, Optimism.

Проводячи транзакції в основній мережі, ви потенційно можете отримати заохочення під час запуску токена. Як зазначено вище, Arbitrum запустив основну мережу півтора року тому, у людей було багато часу провести транзакції до остаточного знімка мережі (момент історії, на якому розробники роблять запис всієї активності мережі для розуміння, кого потрібно заохотити. Заздалегідь дати таких знімків не повідомляються).

Що довше працювала основна мережа Arbitrum, то більше зростала ймовірність того, що знімок уже зроблено, а отже, проводити транзакції для отримання аірдропу вже безглуздо.

Arbitrum показав хороші екосистемні успіхи, що підвищувало шанс високої ціни майбутнього токена. Ці успіхи перекладали на найближчого конкурента зі спорідненою технологією ZK-Rollup - ZKSync.

Щойно з'явилася новина про запуск основної мережі ZKSync, усі кинулися підписуватися на соціальні мережі для відстежування всіх анонсів і розпочали роботу в цій мережі для отримання перспективного аірдропу. Саме цю активність можна побачити на діаграмах вище.

Після того як Arbitrum провів свій аірдроп, кількість підписників різко зросла і він майже наздогнав ZKSync. Однак емоції жадібності не згасли і люди пішли шукати найближчий перспективний аірдроп, що зіграло на руку ZKSync як основному конкуренту.

Відразу після цього ми бачимо, як ZKSync різко вирвався вперед.

Охоплення та залученість

Потрібно зазначити, що кількість підписників - не головний параметр, тому додатково необхідно відстежувати охоплення і залученість.

Великі охоплення дають змогу поширити інформацію про ваш проєкт на якомога більшу кількість людей і тут часто немає взаємозв'язку з кількістю підписників.

Залученість дає змогу зрозуміти, чи цікавий ваш контент, чи взаємодіють вони з ним. Саме інтерес і взаємодія спрямує їх у потрібний для проєкту напрямок.

Варто тримати в голові, що ці параметри можуть бути накручені. Ми повинні бути уважними і постаратися порівняти дані, які нам дає майданчик.

На превеликий жаль якісних безкоштовних агрегаторів статистики немає, тому доведеться робити все вручну або напівавтоматично.

Охоплення виглядають так. Через ручний метод збору якісь твіти могли загубитися в тредах. Статистика за 30 постів має такий вигляд:

Нехай у ZKSync більше постів зі збільшеним охопленням, однак у Arbitrum із цим усе стабільніше.

Залученість аудиторії до контенту проєктів перебуває майже на одному рівні. Arbitrum має невелику перевагу.

Рейтинг

У криптопросторі інфлюенсери мають великий вплив, адже аудиторія завжди стежить за ними для пошуку нових цікавих проєктів. Це можуть бути фонди, великі інвестори, дрібні інвестори, різні криптоком'юніті, блогери тощо.

Підписавшись на акаунт проєкту, інфлюенсер показує своїй аудиторії, що проєкт цікавий.

Що більше очок, то проєкт має більшу вагу відносно решти в просторі Twitter. В основному рейтинг будується на основі підписок найвідоміших інфлюенсерів.

Arbitrum

ZKSync

Як видно зі шкали, Arbitrum перевершує ZKSync.

Discord

Discord використовується проектами як майданчик для акумулювання своєї аудиторії та взаємодії з нею. Сервіс технічно дає змогу прив'язувати різні скрипти і боти, що розширює можливість проведення активностей.

Активність за темою проєкту показує інтерес і наявність ядра послідовників, які можуть допомогти проєкту в майбутньому. За цим потрібно уважно стежити.

На канал підписана велика кількість людей, особливо після проведення активностей, про які ми поговоримо пізніше.

Дуже важливим фактором є тема обговорень і частота повідомлень. Якщо проєкт технічний, то буде дуже дивним, якщо основні повідомлення виглядатимуть як просте спілкування між користувачами. У молодих проєктів багато технічних проблем, які й мають обговорюватися в таких чатах.

Канал має зручне сортування гілок, що не збивають увагу, кожен зможе швидко розібратися у внутрішньому житті проєкту.

Блог Medium

Команда Arbitrum із самого старту веде блог, у якому повністю описують усі оновлення, успіхи/невдачі та думки щодо розвитку проєкту і галузі. Не так багато проєктів, які роблять це на регулярній основі.

Донедавна вся робота велася на акаунті компанії розробника - Offchain Labs, однак після запуску аірдропа команда запустила новий блог.

Arbitrum Odyssey

Для знайомства і роботи з новою екосистемою Arbitrum, розробники запустили двомісячну програму спільно з Galxe і художниками Ratwell, Sugoi. яка була запущена 21 червня 2022 року.

З 21 червня 2022 року, протягом двох місяців у користувачів була можливість вивчити і протестувати проєкти в екосистемі Arbitrum. Натомість можна було отримати спеціальні NFT. Зібравши щонайменше 13 із 16 NFT, користувачі претендували на ексклюзивну arbi-verse NFT, розроблену художниками Ratwell і Sugoi.

Тиждень 1: Міжмережеві мости.
Тиждень 2: Yield Protocol і GMX.
Тиждень 3: Aboard Exchange і TofuNFT.
Тиждень 4: Uniswap і Apex.
Тиждень 5: 1inch і Izumi/Yin Finance.
Тиждень 6: Dodo і Swapr.
Тиждень 7: TreasureDAO і Battlefly.
Тиждень 8: Ideamarket і Sushi.

Інтерес був величезний, у програмі взяло участь понад 300 тисяч адрес. На другому тижні почалися великі проблеми, вартість комісій зросла настільки, що обігнала вартість комісій основної мережі Ethereum.

Розробники зупинили програму до виходу оновлення Nitro, однак вона не перезапущена й досі.

Arbitrum Odyssey - чудовий приклад того, як за допомогою певних стимулів можна подолати бар'єр лінощів і остраху перед новим у користувачів, змусити їх робити те, що потрібно проєкту.

Airdrop - механізм, за допомогою якого проєкти заохочують своїх ранніх користувачів, а також досягають більшої децентралізації. Найчастіше такі проєкти пов'язані з великим обсягом транзакцій - системи обміну, біржі, нові мережі тощо.

Заздалегідь про такі дропи не повідомляють, але користувачі розуміють, що ймовірність цієї події дуже висока, тому активно працюють із мережею - проводять транзакції, взаємодіють із застосунками, розміщують активи в екосистемі.

Проєкти прекрасно розуміють це і спеціально нагнітають обстановку, щоб створити загадкову атмосферу, яка приваблює ще більше людей.

Цей соціальний механізм корисний тим, що:

1. Привертає увагу величезної кількості користувачів криптопростору.
2. Покращує внутрішньомережеві показники (обсяг, кількість користувачів і транзакцій).
3. Дає простий механізм децентралізації.
4. Дозволяє обійти первинне розміщення токенів (ICO) і проблеми з регулятором.

За якийсь час до проведення дропу проєкт робить знімок мережі - snapshot (копія стану на певну дату), за допомогою якого відбираються кандидати. Ніхто не говорить про знімок до проведення аірдропа, оскільки після знімка ловити особливо нічого і це може відштовхнути приплив користувачів, що проєкту невигідно.

Команда Arbitrum зробила знімок 6 лютого 2023 року, аірдроп відбувся 23 березня 2023 року. Кількість токенів, яку користувачі могли отримати, розраховували на основі очок за діяльність всередині екосистеми.

Команда Arbitrum постійно проводить AMA-сесії з проєктами своєї екосистеми у Twitter, де вони спілкуються з користувачами та відповідають на запитання.

Команда бере участь у великій кількості офлайн івентів, конференцій, де головні розробники розповідають про екосистему і майбутнє криптотехнологій. Це дуже важливо, оскільки саме на таких конференціях збирається велика кількість фахівців і керівників великих фондів. На таких конференціях вони безпосередньо взаємодіють з командою, починають розуміти плюси крипти і складають свою думку, яка в перспективі може спонукати їх на великі інвестиції.

Для нових користувачів робота в криптопросторі дається досить складно, а тут ще й нова технологія зі своїми особливостями, яка створює додатковий стрес.

Завдання будь-якого проєкту максимально просто і швидко пояснити навіщо він потрібен, що він вирішує і як з ним працювати. Arbitrum ефективно справляється з цими питаннями.

Сайт Arbitrum має дуже простий інтерфейс і структуру, всю необхідну інформацію для новачка можна знайти на головній сторінці.

Блог Arbitrum на Medium описує людською мовою всі події, що відбуваються, та анонси майбутніх оновлень.

Детальна інформація про технічні та організаційні питання, як для користувачів, так і для розробників, зручно розміщені в документах.

Канал Youtube Arbitrum збирає всі АМА-сесії, стрім команди, щоб користувачі могли докладніше дізнатися про екосистему та окремі проєкти.

Пізніх інвесторів, ким ми з вами є, цікавить майбутнє зростання вартості токена, адже ми не можемо купувати їх за найнижчими цінами, як, наприклад, фонди, що інвестують ще до виходу проєкту в світ.

Базова економічна ідея

Для зростання вартості токенів потрібні два фактори - фундаментальний і маркетинговий.

З фундаментального погляду, токен повинен мати практичне застосування і краще, якщо воно пов'язане з економічною діяльністю проєкту.

З маркетингового погляду, проєкт має вести потужну роботу з розширення своїх охоплень, щоб якомога більша кількість людей знала про нього і бажала пов'язати з ним свої фінанси.

Маркетинговий бік ми вже розібрали. Проєкт працює зі своєю аудиторією, створює спеціальні програми, що стимулюють активність усередині мережі. Наразі один із найсильніших L2 на ринку.

Тепер потрібно розібратися з фундаментальними факторами. Токен $ARB є токеном управління (governance) Arbitrum DAO.

Головною ідеєю і завданням Arbitrum є створення децентралізованого рішення для масштабування екосистеми Ethereum. Саме з цією метою було запущено DAO (децентралізована автономна організація), що дає змогу ухвалювати рішення та керувати протоколом у децентралізованому вигляді.

Для цього управління потрібен токен, щоб людина мала право на голос у цьому управлінні. По суті це єдине основне застосування токена.

Саме з цієї причини багато хто скептично ставиться до майбутніх перспектив токена $ARB. Як було зазначено вище, за маркетинговими факторами, токен безумовно успішний. Однак довгострокові перспективи з таким слабким використанням під питанням.

Розподіл токенів

Важливий фактор аналізу, що показує, в яких напрямках буде розподілятися токен, а також як швидко і в якому обсязі вони потраплять на ринок.

Загальна пропозиція складе 10 мільярдів одиниць.

Казначейство DAO: 42.78%
Команда і майбутня команда: 26.94%
Інвестори: 17.53%
Індивідуальні гаманці: 11.62%
DAO в системі Arbitrum: 1.13%

DAO Treasury - скарбниця DAO Arbitrum. Кошти йтимуть на розвиток екосистеми Arbitrum.
Team and future team - токени, виділені для заохочення розробників за роботу над екосистемою.
Investors - токени, які були виділені інвесторам за їхні інвестиції.
Individual Wallets - токени, виділені для аірдропу раннім користувачам екосистеми Arbitrum.
DAOs in Arbitrum System - токени, виділені для DAO, які створювали проєкти в екосистемі Arbitrum.

Розподіл за напрямками

Важливо розібратися і спробувати передбачити, що зі своїми токенами робитимуть ці напрямки.

Казна існує для забезпечення майбутніх проєктів, активностей і розвитку. Малоймовірно, що токени відразу будуть скидатися на ринок, оскільки підхід проекту до розвитку і ті суми, які були в нього інвестовані, дають зрозуміти про серйозність команди (хоча переміщення токенів зі скарбниці ще до підсумків першого голосування DAO трохи вдарили по репутації, яка тільки починає зароджуватися, сподіватимемося, що це просто перший маленький промах).
Команда може почати скидати свої токени, однак робити це буде акуратно. Усі перекази відстежуються і можна легко загубити свою репутацію.

Інвестори - це фонди. Фонди звітують перед своїми вкладниками, у них є плановий відсоток прибутковості, є купа інших інвестицій і секторів, де може бути не все гладко. Це може змусити фонди зливати токени у великих обсягах. Найчастіше таке не трапляється і масових різких продажів не трапляється.

Користувачі, які отримали аірдроп, здебільшого відразу ж забрали токени, хто хотів продати, робили це одразу ж. Залишилися тільки довгострокові власники і спекулянти, які купили цей токен у користувачів, що продали аірдроп.

Розробники ранніх проєктів екосистеми Arbitrum отримали токени для своїх DAO. Тут усе залежатиме від ринкових умов. Якщо у проєкту будуть проблеми, вони можуть скинути свої токени, щоб покрити операційні витрати.

Розподіл за часом

Молодий проєкт завжди дуже вразливий. Попит на токени може бути сильним, може бути слабким. Це залежить як від стану ринку, так і від маркетингових і фундаментальних факторів, які ми обговорювали вище.

Крім попиту є ще й пропозиція - кількість токенів, яку намагаються реалізувати власники. Тут потрібен баланс.

Розробники намагаються стримати пропозицію за допомогою механізмів блокування (lockup) і вестінгу (рівномірний частковий розподіл токенів у часі).

Зв'язавши розподіл за напрямками і часом, ми можемо зрозуміти, який період найнебезпечніший з точки зору пропозиції.

Червона лінія показує момент, коли токени інвесторів і спрямовані на заохочення команди, будуть розблоковані та рівномірно розподілені протягом 3 років.

Екосистема Arbitrum дуже велика, проєкт запустив основну мережу вже понад рік тому. Додатковий приріст вийшов завдяки тому, що багато проєктів з Ethereum вирішили запустити швидші версії на L2-рішенні.

Сотні проєктів з усіх ринкових сегментів. Користувач екосистеми може закрити всі необхідні питання без переходу на інші мережі.

Дуже важливим фактором майбутнього розвитку екосистеми є фонд DAO, який може бути використаний для стимулювання майбутніх проєктів.

Мережа Arbitrum One посідає провідне становище серед мереж з обсягом заблокованих коштів (TVL) близько 2.37 мільярдів доларів.

Мережа Arbitrum One також посідає лідируюче місце серед усіх Rollups рейтингу L2Beat.

Кількість активних адрес у мережі зростає навіть після проведення дропу. Це свідчить про те, що мережа використовується для роботи.

Екосистема Arbitrum буде і далі розвиватися, при цьому покращуючи працездатність основної мережі Ethereum.

Розробка середовища програмування для розробників дасть змогу залучати більше фахівців для розроблення нових проєктів в екосистемі Arbitrum. Доопрацювання Arbitrum Nova приверне більше ігрових проєктів, що мають великі перспективи в забезпеченні масового прийняття.

Усі нові проєкти потенційно принесуть більший прибуток, оскільки мережа є потужним бустером активності сама по собі. Приклад, GMX - децентралізована деривативна біржа, яка була запущена без будь-якої допомоги інвесторів. Зазвичай такі проєкти не вистрілюють, але зв'язка зі сходженням екосистеми Arbitrum зробила свою справу.

У майбутньому, DAO може ухвалити рішення спрямувати певну кількість резервів на розвиток екосистеми, що додатково простимулює зростання проєктів.

Optimistic Rollups рішення більш приємні для регулюючих органів, оскільки технологічно вони тримають дані про транзакції відкритими, на відміну від ZK-Rollups.

Будь-який Rollup - абсолютно нова технологія, яку ще не встигли добре протестувати в умовах високого навантаження і масштабних додатків, що створює додаткові ризики для користувачів і розробників. Команда Arbitrum уже мала справу з такою технічною проблемою під час запуску Arbitrum Odyssey, довелося чекати на вихід Nitro і оновлювати всю мережу.

Найперше голосування DAO, яке є основою проєкту в майбутньому, пройшло не зовсім гладко. Команда вирішила прийняти рішення раніше, ніж закінчилося голосування. Якщо такі проблеми виникатимуть у майбутньому, це може сильно вдарити по репутації проєкту, а також створити перебої в роботі протоколу, коли спільнота не розумітиме, в який бік їй іти. В історії вже таке було не раз, як з Bitcoin і Bitcoin Cash, так і Ethereum, Ethereum Classic і Ethereum PoW.

Якщо в перегонах Optimistic Rollups, Arbitrum і перший, то ось у перегонах із ZK-Rollups його доля поки незрозуміла. У технології ZK-Rollups є свої серйозні технічні проблеми, але якщо їх буде вирішено, то у Optimistic Rollups будуть проблеми. Навіть сам Віталік Бутерін заявляв, що в короткостроковому, середньостроковому часі лідерами будуть Optimistic Rollups, але в довгостроковому часі лідерство буде за ZK-Rollups. Розробники Arbitrum заявляли, що якщо спільнота вимагатиме переходу на ZK у майбутньому і якщо в цьому буде необхідність, то вони зроблять це. Однак до того моменту там будуть свої лідери і до чого призведе такий перехід, невідомо.

Слабка економічна реалізація токена $ARB викликає питання в довгостроковому зростанні та утриманні ціни.

Проєкт Arbitrum - чудова історія про те, як хороша наукова робота може багато чого змінити і поліпшити. Команда Offchain Labs вирішила дуже складну задачу, яка вже спрощує роботу багатьом додаткам і дає перспективи на появу нових.

Залучені інвестиції, хороша ідея, сильна команда, відмінні мережеві метрики і розвинена екосистема створюють потужну основу для майбутнього зростання. Ці фактори дають змогу проєкту Arbitrum посідати лідируючі позиції серед рішень рівня 2.

Однак важливо пам'ятати, що токени проєкту відіграють ключову роль в економіці та функціонуванні системи, але їхня вартість не обов'язково має бути високою. На відміну від акцій, у яких основна мета - приносити прибуток акціонерам, токени часто виконують іншу функцію в екосистемі, наприклад, використовуються для управління або оплати комісій. Це важливо враховувати, щоб не переоцінювати або недооцінювати вартість токенів, орієнтуючись тільки на їхню ринкову ціну.