Що таке Uniswap (UNI)?

Uniswap (UNI) – це одна з найпопулярніших децентралізованих бірж (DEX) та одночасно токен управління цією екосистемою. Платформа була запущена у 2018 році на блокчейні Ethereum і стала символом переходу до децентралізованої торгівлі, де користувачам більше не потрібно довіряти централізованим посередникам.

Замість традиційних книг ордерів Uniswap використовує автоматизованого маркет-мейкера (AMM) – спеціальний алгоритм, який формує ціну на основі співвідношення токенів у пулі ліквідності.

Головна ідея Uniswap полягає в тому, що будь-яка людина може надати свої криптовалюти в пул ліквідності і за це отримувати частину комісій від угод. Отже, ліквідність створюється не централізованими компаніями, а самими користувачами. Це дозволило проекту швидко набрати популярності, адже торгувати токенами стало простіше, дешевше та доступніше для всіх, хто має гаманець Ethereum.

Історія створення проекту Uniswap

Історія створення Uniswap починається у 2017 році, коли молодий розробник Хайден Адамс зіткнувся з труднощами у пошуку роботи після звільнення із Siemens. Саме в цей період він зацікавився блокчейном Ethereum та ідеями децентралізації, надихнувшись публікацією Віталіка Бутерина, де пропонувалась концепція автоматизованого маркет-мейкера без традиційних книг ордерів. Хайден вирішив втілити цю ідею в реальність, хоча він не мав великого досвіду в розробці складних смарт-контрактів.

Працюючи над проектом, Адамс фінансував себе за рахунок грантів від Ethereum Foundation та допомоги спільноти. Перша версія Uniswap була представлена ​​в листопаді 2018 року на Devcon у Празі і відразу ж привернула увагу криптоентузіастів: вперше децентралізована біржа дозволяла обмінювати токени без посередників, використовуючи просту модель пулів ліквідності.

Проривним моментом для проекту стало літо 2020 року, коли в екосистемі криптовалют розпочався так званий «DeFi-бум». Обсяги торгів на Uniswap різко зросли, а сама біржа стала символом нової фінансової доби.

У вересні 2020 року команда випустила власний токен UNI, роздавши його користувачам у рамках масштабного «ейрдропа». Цей крок не тільки зміцнив лояльність спільноти, але й перетворив Uniswap на один із найвідоміших проектів крипторинка.

З того часу Uniswap продовжив еволюцію: вийшли версії V2 та V3, які додали нові механізми ліквідності, знизили витрати та розширили можливості для трейдерів. Проект перетворився з експериментального протоколу на повноцінну інфраструктуру децентралізованих фінансів, а його творець Хайден Адамс став однією з ключових фігур у світі блокчейну.

Токен UNI: що це?

Токен UNI – це нативний токен екосистеми Uniswap, створений у вересні 2020 року і став одним із найвідоміших активів у світі децентралізованих фінансів. Його поява була пов'язана не лише з бажанням запустити власний інструмент управління, а й з необхідністю захистити проект від конкурентів, які намагалися скопіювати модель Uniswap та залучити користувачів за допомогою власних токенів. 

Роздача UNI через аірдроп усім, хто будь-коли користувався протоколом, стала важливою подією: десятки тисяч трейдерів отримали по 400 токенів, що зміцнило лояльність спільноти та привернуло увагу до платформи.

За рейтингом CMC UNI займає 28 місце, і на 8.10.2025 торгується $7.77. Ринкова капіталізація складає $4.9 млрд.

Головна функція UNI полягає в тому, щоб надавати право участі в управлінні протоколом. Утримувачі токенів можуть голосувати за пропозиції щодо розвитку Uniswap: зміни у механізмі комісій, використання коштів скарбниці, впровадження нових функцій або навіть запуск нових продуктів. 

Таким чином, UNI перетворює звичайних користувачів на учасників децентралізованого управління, де рішення приймаються не однією компанією, а розподіленою спільнотою.

Окрім управлінських функцій, UNI став інвестиційним активом та інструментом для участі у різних програмах DeFi. Він торгується на найбільших біржах і включений до портфелі інституційних інвесторів, а також може використовуватися як застава або для фармінгу ліквідності.

З часом UNI зміцнив своє становище як один із ключових токенів екосистеми Ethereum і всього ринку децентралізованих фінансів.

Особливості та переваги Uniswap

Uniswap став символом децентралізованих фінансів завдяки своїм особливостям, які радикально змінили підхід до торгівлі криптовалютами. В основі його роботи лежить модель автоматизованого маркет-мейкера (AMM), яка замінила звичні книги ордерів. Це дозволило трейдерам обмінювати токени безпосередньо через смарт-контракти, не покладаючись на посередників і не ризикуючи зіткнутися з проблемами централізованих бірж. зломами, заморожуванням засобів або маніпуляціями.

Однією з ключових переваг Uniswap є простота та доступність. Будь-який користувач, який має гаманець на Ethereum, може підключитися до протоколу та почати торгувати в кілька кліків, без проходження верифікації та складних процедур. Більше того, ліквідність на платформі формується самими користувачами: кожен може додати свої активи в пул та отримувати комісійну винагороду від угод. Такий підхід відкрив новий спосіб заробітку і зробив ринок демократичнішим.

Ще один сильний бік Uniswap – прозорість та стійкість до цензури. Усі транзакції відбуваються на блокчейні, а смарт-контракти працюють автоматично, що унеможливлює втручання третіх сторін. Це дає користувачам впевненість у чесності розрахунків та надійності платформи. Крім того, протокол постійно розвивається: кожна нова версія робить торгівлю більш ефективною, знижує комісії та надає більше гнучкості для трейдерів та постачальників ліквідності.

Uniswap також став драйвером для всієї індустрії DeFi, задавши стандарт відкритості та інноваційності. Він не тільки надав зручний інструмент обміну, але й показав, як може працювати децентралізована економіка майбутнього. доступна кожному та незалежна від централізованих структур. Саме поєднання простоти, прозорості та децентралізації зробило Uniswap лідером серед DEX та платформою, якій довіряють мільйони користувачів по всьому світу.

Як використовувати Uniswap?

Використання Uniswap через веб-сайт максимально спрощено та інтуїтивно, що робить його доступним навіть для новачків.

Щоб розпочати, користувачеві потрібен криптовалютний гаманець, сумісний з Ethereum, наприклад MetaMask або WalletConnect. Підключивши гаманець до офіційного сайту Uniswap, ви одразу отримуєте доступ до інтерфейсу обміну.

Тут все влаштовано просто: у верхньому рядку вибирається токен, який ви хочете обміняти, а в нижньому – токен, який хочете отримати. Система автоматично показує поточний курс та передбачувану кількість монет на виході.

Після вибору пари достатньо вказати суму та підтвердити транзакцію. При цьому важливо враховувати комісії мережі, які стягуються за кожну операцію, тож перед обміном варто перевірити розмір «газової» комісії. Як тільки ви підтверджуєте угоду в гаманці, смарт-контракт Uniswap виконує її автоматично, а токени надходять на вашу адресу без участі посередників.

Окрім звичайного обміну, веб-сайт Uniswap дозволяє додавати ліквідність до пулів. Для цього потрібно вибрати пул і внести два токени в рівній пропорції. Натомість ви отримуєте спеціальні LP-токени, які підтверджують вашу частку в пулі та дають право на частину комісій від усіх угод. Це зручний спосіб не лише зберігати криптовалюту, а й отримувати додатковий дохід.

Інтерфейс сайту побудований таким чином, щоб усі дії займали мінімум часу: пошук токенів здійснюється за назвою або адресою контракту, курс розраховується автоматично, а історія угод доступна прямо із підключеного гаманця. Uniswap фактично перетворює децентралізовану торгівлю на звичний та зручний процес, зберігаючи при цьому прозорість та безпеку блокчейну.

Пули ліквідності Uniswap

Пули ліквідності Uniswap – це фундаментальна частина роботи протоколу та головна причина, через яку він став революцією у світі децентралізованих фінансів. Замість традиційних книг ордерів, де угоди зводяться між покупцями та продавцями, Uniswap використовує механізм автоматизованого маркет-мейкера (AMM).

В основі цієї моделі лежать пули ліквідності – спеціальні смарт-контракти, у яких зберігаються пари токенів. Будь-який користувач може внести в такий пул два активи в рівній вартості та стати постачальником ліквідності.

Коли трейдер здійснює обмін на Uniswap, він фактично взаємодіє не з іншою людиною, а з пулом ліквідності. Ціна токенів усередині пулу формується за алгоритмом «постійного твору» (x * y = k), що забезпечує безперервну торгівлю та дозволяє проводити угоди навіть за відсутності класичних заявок. При цьому за кожну операцію стягується невелика комісія, яка розподіляється між усіма постачальниками ліквідності пропорційно їх частці в пулі.

Для користувачів це стало новим способом заробітку. Замість того, щоб просто тримати монети в гаманці, вони можуть працювати «як банк», надаючи ліквідність ринку та отримуючи пасивний дохід. 

Однак такий метод має свої ризики: постачальники ліквідності можуть зіткнутися з так званими «непостійними втратами» – ситуацією, коли через коливання цін активів їхня підсумкова вартість виявляється меншою, ніж при звичайному зберіганні.

Проте пули ліквідності зробили Uniswap унікальним і відкрили дорогу для цілої індустрії DeFi. Сьогодні це не просто механізм обміну, а екосистема, в якій користувачі одночасно стають трейдерами та маркет-мейкерами, а ринок працює прозоро, децентралізовано та без посередників. Саме завдяки пулам ліквідності Uniswap зміг масштабуватися та закріпитися у ролі лідера серед децентралізованих бірж.

Ризики та недоліки Uniswap

Незважаючи на популярність та очевидні переваги, Uniswap має і низку ризиків, про які важливо пам'ятати кожному користувачеві. 

Перший і найпомітніший – це висока вартість комісій у мережі. Наприклад, у Ethereum. Оскільки протокол працює на смарт-контрактах, кожна транзакція супроводжується оплатою "газу". У періоди перевантаження мережі комісії можуть досягати десятків доларів, що робить використання Uniswap невигідним для дрібних угод.

Іншим ризиком є ​​так звані непостійні втрати для постачальників ліквідності. Коли трейдери вносять свої токени до пулу, вони розраховують на комісійний дохід. Однак якщо ціна одного з активів різко змінюється, підсумкова вартість коштів у пулі може виявитися нижчою, ніж якби ці активи просто зберігалися на гаманці. Це робить дохід від пулів непередбачуваним та потребує уважного вибору стратегій.

Існує і ризик взаємодії із сумнівними токенами. Оскільки будь-який користувач може створити пул для будь-якого токена, на платформі зустрічаються проекти з низькою ліквідністю або навіть відверті шахрайські схеми. Відсутність централізованого контролю робить необхідним ретельну перевірку контрактів та репутацію токенів перед тим, як інвестувати.

До цього додається й технічний ризик. Незважаючи на аудит та відкритий код, смарт-контракти теоретично можуть містити вразливість. Будь-яка помилка або експлойт можуть призвести до втрати коштів. Саме тому користувачі повинні розуміти, що децентралізовані протоколи не дають гарантій повернення капіталу у разі збою чи злому.

Uniswap – це інструмент із величезним потенціалом, але й із певними недоліками. Він підходить для тих, хто готовий вивчати ринок, оцінювати ризики та приймати самостійні рішення без підтримки посередників.

Майбутнє Uniswap: висновок команди Cryptology Key

Майбутнє Uniswap багато в чому пов'язане з розвитком усієї індустрії DeFi та розширенням можливостей блокчейнів. Вже сьогодні протокол вийшов далеко за межі простої біржі: це екосистема, в якій об'єднуються трейдери, інвестори та розробники. 

Зі зростанням інтересу до децентралізованих фінансів та появою нових рішень для масштабування Ethereum, використання Uniswap стане швидше та дешевше, що відкриє його для ще більшої кількості користувачів.

UNI-токен збереже свою роль інструменту управління і, швидше за все, використовуватиметься у прийнятті стратегічних рішень щодо розвитку проекту. Враховуючи лідерство Uniswap серед децентралізованих бірж, очікується, що він продовжить залишатися двигуном інновацій, задаючи напрямок для всієї галузі. У перспективі Uniswap може стати не просто майданчиком для обміну токенів, а повноцінним центром децентралізованих фінансових послуг.