Тижневий план - 29.07 - 02.08.2024

Macro

Наступного тижня виходять дані щодо інфляції в Єврозоні, ринку праці та стану виробничого сектора США. Пройде засідання ФРС щодо кредитної ставки.

Радимо звернути увагу на події, що викликають невизначеність у русі ціни:

Середа - Core CPI Flash Estimate y/y, CPI Flash Estimate y/y, ADP Non-Farm Employment Change, Federal Funds Rate, FOMC Statement, FOMC Press Conference.

П'ятниця - Середня погодинна заробітна плата m/m, зміна зайнятості у несільськогосподарському секторі, рівень безробіття.

Вівторок

EUR (Євро) / German Prelim CPI m/m - весь день

Попередній індекс зміни споживчих цін у Німеччині за місяць.

DE Statis публікує показник, що ґрунтується на зміні цін на товари та послуги, які купують споживачі. Один з найважливіших показників у розрахунку інфляції, оскільки споживчі ціни становлять більшу частину загальної інфляції.

Попередній індекс зміни споживчих цін Німеччини - рання інформація про зміну цін. У день публікації інформації дані збираються по всій країні протягом усього дня. Фактичний індекс споживчих цін вийде через два тижні.

Уже рік центробанки більшості країн борються з інфляцією підвищуючи ставки рефінансування. Зменшення інфляції говорить про те, що робота проводиться успішно.

Останній фактичний показник (0.1%) виявився нижчим за прогнозований (0.2%).

Поточний прогноз на ринку - 0.3%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / CB Consumer Confidence - 17:00

Індекс споживчої довіри.

The Conference Board публікує показник, заснований на опитуванні близько 3000 домогосподарств, під час якого пропонується оцінити поточні та майбутні економічні умови, включно з наявністю робочої сили, умовами ведення бізнесу та загальною економічною ситуацією.

Показник показує на те, як себе відчувають споживачі на поточний момент, а також що вони очікують у майбутньому. Якщо вони відчувають негатив, то це говорить про можливе зменшення споживання в майбутньому, що погіршує економічну ситуацію. Якщо вони відчувають позитив, то це говорить про можливе збільшення споживання в майбутньому, що покращує економічну ситуацію.

Останній фактичний показник (100.4) виявився вищим, ніж прогнозований (100.0).

Поточний прогноз на ринку - 99.8.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / JOLTS Job Openings - 17:00

Число відкритих вакансій на ринку праці - Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS).

Федеральне бюро статистики США щомісяця випускає статистику щодо кількості вакансій на ринку праці. Число має часовий лаг у 35 днів, оскільки збір такої великої кількості даних досить складний. Збір даних проводиться в рамках програми JOLTS - Дослідження вакансій і плинності робочої сили.

Кількість відкритих вакансій - важливий індикатор здоров'я економіки. Під час зростання економіки відбувається відкриття нових компаній, а також розширення вже наявних. Для підтримки цього розширення необхідні працівники. Для їхнього набору компанії публікують вакансії.

Якщо ми бачимо позитивну зміну в кількості вакансій, це означає, що економіка активно зростає і їй потрібні нові працівники.

Якщо ми бачимо негативну зміну в кількості вакансій, це означає, що економіка або стагнує, або починає зменшуватися.

У рамках боротьби з інфляцією, ФРС намагається пригальмувати економіку. Один із найважливіших чинників, що впливають на інфляцію, є споживання людей. Що безпечніше люди відчувають своє поточне становище, то вони більше споживають. Це викликає величезний каскадний ефект по всій економіці. Якщо люди перестають почуватися в безпеці, то вони починають споживати менше і економіка по всьому ланцюжку починає активно сповільнюватися.

Головним фактором безпеки людей є працевлаштування і можливість отримувати зарплату. Нехай ринок праці й досить стабільний, але зменшення кількості заявок - перший крок для погіршення цього стану. Компанії не можуть наймати нових людей, наступним кроком можуть стати звільнення

Уже півроку кількість вакансій постійно падає, що свідчить про сповільнення розвитку підприємств і переходу в режим економії, а також відновлення балансу між попитом і пропозицією на ринку праці.

Останній випуск цього показника (8.14 млн) виявився вищим за прогнозоване значення (7.96 млн).

Поточний прогноз на ринку - 8.14 млн.

Детальніше можна ознайомитися тут.

Середа

EUR (Євро) / Core CPI Flash Estimate y/y - 12:00

Важливі дані серйозно впливають на волатильність цінового руху!

Попередній базовий індекс зміни споживчих цін у Єврозоні.

Eurostat публікує показник, що ґрунтується на зміні цін на товари та послуги, придбані споживачами, за винятком продуктів харчування, енергоносіїв, тютюну та алкоголю в 13 країнах-учасницях Єврозони. Один з найважливіших показників у розрахунку інфляції, оскільки споживчі ціни становлять більшу частину загальної інфляції.

Попередній базовий індекс зміни споживчих цін Єврозони - рання інформація про зміну цін. Фактичний базовий індекс споживчих цін вийде через два тижні.

Останній фактичний показник (2.9%) виявився вищим за прогнозований (2.8%).

Поточний прогноз на ринку - 2.8%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

EUR (Євро) / CPI Flash Estimate y/y - 12:00

Важливі дані серйозно впливають на волатильність цінового руху!

Попередній індекс зміни споживчих цін у Єврозоні.

Eurostat публікує показник, що ґрунтується на зміні цін на товари та послуги, які купують споживачі в 13 країнах-учасницях Єврозони. Один з найважливіших показників у розрахунку інфляції, оскільки споживчі ціни становлять більшу частину загальної інфляції.

Попередній індекс зміни споживчих цін Єврозони - рання інформація про зміну цін. Фактичний індекс споживчих цін вийде через два тижні.

Останній фактичний показник (2.5%) виявився таким, що дорівнює прогнозованому (2.5%).

Поточний прогноз на ринку - 2.4%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / ADP Non-Farm Employment Change - 15:15

Важливі дані серйозно впливають на волатильність цінового руху!

Зміни зайнятості в країні, без урахування сільськогосподарського сектора та уряду.

ADP Research Institute щомісяця публікує статистику щодо змін на ринку праці на основі отриманих даних за місяць.

Показник ґрунтується на автоматичному аналізі даних щодо зарплати більш ніж 25 мільйонів працівників. Показник виходить раніше, ніж офіційні дані державних служб. Оскільки показник від ADP виходить раніше, то і вплив на ринок відповідно більший.

Зайнятість - один з найважливіших макроекономічних показників, оскільки дає змогу заробляти гроші, які використовуються для споживання. Якщо людину було звільнено з роботи, вона перестає бути активною і найчастіше подає заявку з безробіття для отримання допомоги. Це додатковий тиск на бюджет.

Оскільки головне завдання ФРС на поточний момент - охолодження економіки, показник зайнятості використовується як один з основних під час ухвалення рішень про підвищення/зниження ставок рефінансування, а також тривалості утримування ставки в певному діапазоні значень.

Зростання зайнятості свідчить про активність в економіці. Відкриваються нові компанії, люди влаштовуються на роботу, отримують зарплату і витрачають її. Компанія платить податки і замовляє сировину, послуги для своєї діяльності. Це впливає на дуже довгий ланцюжок посередників.

Зниження зайнятості свідчить про стагнування або падіння економіки. Компанії закриваються, або переходять у режим економії. Людей звільняють з роботи через оптимізацію витрат. Вони не можуть бути активними учасниками економіки і від цього страждає велика кількість елементів економіки.

Останній випуск показника (150 тисяч) виявився нижчим за прогнозоване значення (163 тисячі).

Поточний прогноз на ринку - 166 тисяч.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / Employment Cost Index q/q - 15:30

Індекс вартості робочої сили.

Федеральне бюро статистики США щокварталу, приблизно через 30 днів після закінчення кварталу, випускає показник зміни цін, які підприємства і держава платять за цивільну працю.

Важливий показник, що говорить про зміну оплати праці працівників. Найчастіше будь-яке підвищення заробітної плати перекладається на споживачів - підвищуються ціни на товар.

Природне зростання заробітної плати - ознака здорової економіки, однак при потужному стрибку рівня зарплати може виникнути зростання інфляції.

Останній випуск показника (1.2%) виявився вищим за прогнозоване значення (1.0%).

Поточний прогноз на ринку - 1.0%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / Pending Home Sales m/m - 17:00

Зміна кількості будинків (вторинний ринок), що перебувають за контрактом на продаж, але все ще очікують угоди закриття.

Національна асоціація ріелтерів щомісяця публікує дані щодо зміни кількості будинків вторинного ринку, виставлених на продаж.

Нерухомість - локомотив економіки. Чим більше заявок знаходять кінцевого покупця, тим більше це позначається на економіці. Імовірність початку ремонту після купівлі будинку дуже висока. Будь-який ремонт або зміни - витрата коштів на будматеріали, меблі, фахівців і багато іншого. На ремонт часто беруть кредит, що змушує оплачувати відсотки в майбутньому і покращувати стан банку.

Про вплив нерухомості на економіку можна почитати тут.

Останній випуск показника (-2.1%) виявився нижчим за прогнозований (0.6%).

Поточний прогноз на ринку - 1.6%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / Federal Funds Rate - 21:00

Важливі дані мають серйозний вплив на волатильність цінового руху!

Основна ставка рефінансування в США (ФРС).

ФРС проводить голосування щодо майбутніх дій зі ставкою рефінансування.

Ставка рефінансування - найважливіший параметр, що впливає на ліквідність у фінансовій системі. Залежно від розміру кредитної ставки, залежать кредитні ставки для компаній і споживачів.

Банки можуть залучати кошти від центрального банку за поточною кредитною ставкою. Для того, щоб заробити, вони закладають свій відсоток і видають позики для компаній і споживачів. Що більша ставка, то більший відсоток за позикою мають платити компанії та споживачі.

Ставка рефінансування є найголовнішим інструментом боротьби з інфляцією. Без екзотичного впливу (логістичний колапс під час Covid-19 і порушення ланцюжків поставок), інфляція зростає від зростаючого попиту споживачів. Компанії починають виробляти все більше, щоб задовольнити попит, при цьому також зростають ціни. Оскільки компанії починають замовляти все більше сировини для виробництва, ціни на сировину також збільшуються. Створюється спіраль постійного підвищення цін.

За аналогією з вогнем, потрібно зменшити подачу кисню і вогонь почне зменшуватися. Що дорожче стає отримати гроші, то менше люди починають купувати товари, то менше виробляють підприємства і тим менше збільшується вартість на сировину.

Через проблеми з великим борговим навантаженням, збільшення ставки рефінансування стає все більш небезпечним інструментом. Однак ситуація з інфляцією нехай і поліпшується, але проблеми залишаються. З цієї причини найімовірніше ставку залишать на такому ж рівні.

Поточний прогноз на ринку - 5.5%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / FOMC Statement - 21:00

Важливі дані мають серйозний вплив на волатильність цінового руху!

Заява про грошово-кредитну політику ФРС.

У заяві ФРС описує поточний стан економіки, прогнози ФРС щодо економічної ситуації та грошово-кредитної політики.

USD (Долар США) / FOMC Press Conference - 21:30

Важливі дані мають серйозний вплив на волатильність цінового руху!

Прес-конференція голови ФРС Джерома Пауелла.

Голова ФРС Джером Пауелл під час пресконференції відповідатиме на запитання економістів і журналістів після оголошення рішення щодо грошово-кредитної політики.

Дуже важлива подія, оскільки у своїй промові глава центробанку може згадати інформацію про майбутні дії щодо зміни ставки рефінансування.

Приклад такої промови.

Четвер

USD (Долар США) / Unemployment Claims - 15:30

Заявки на допомогу з безробіття.

Міністерство праці США щотижня публікує дані про заявки. Показник ґрунтується на громадянах, які вперше звернулися по допомогу з безробіття за останній тиждень.

Показник дуже важливий, оскільки показує силу/слабкість ринку праці. Якщо люди працевлаштовані, вони отримують зарплату і споживають послуги та товари. Це може впливати на зростання споживчої інфляції.

Зараз ФРС активно бореться з інфляцією. Сильний ринок праці вказує для центробанку на те, що економіка тримається і поточна ситуація з інфляцією зберігатиметься.

Чим більше заявок з безробіття, тим краще для дій ФРС. Що менше заявок з безробіття, то гірше для дій ФРС - їм доводиться підвищувати ставку ще більше.

Останній випуск показника (235 тисяч) виявився вищим за прогноз (237 тисяч). Ринок праці залишається стабільним. З цієї причини особливого підвищення безробіття не відбувається.

Поточний прогноз на ринку - 239 тисяч.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / ISM Manufacturing PMI - 17:00

Індекс ділової активності у виробничому секторі.

Інститут управління поставками (ISM) щомісяця проводить опитування серед менеджерів із закупівель. Менеджерам пропонується відповісти на питання, пов'язані з поточними запасами на складах підприємств, кількістю нових заявок на поповнення складів, новими замовленнями та їхніми цінами, а також зайнятістю на підприємстві, завантаженістю виробництва та поточними умовами щодо ведення бізнесу.

Виробництво - один із базових елементів будь-якої економіки і знаходиться на самому початку ланцюжка зі створення товарів, які потім споживають люди. Оскільки кожен виробник є професіоналом у своїй галузі, то вони активно відстежують попит на ринку і розуміють поточну ринкову тенденцію.

Якщо виробник бачить погіршення ринкової ситуації, то йому немає сенсу завантажувати виробничі потужності, інвестувати в нові потужності та наймання персоналу, а також закуповувати нову сировину. Від цього страждає велика кількість суміжних дуже важливих елементів економіки, таких як ринок праці, споживання, будівництво та багато іншого.

Останній фактичний показник (48.5) виявився нижчим за прогнозований (49.2).

Поточний прогноз на ринку - 49.0.

Детальніше можна ознайомитися тут.

П'ятниця

USD (Долар США) / Average Hourly Earnings m/m - 15:30

Важливі дані, що мають серйозний вплив на волатильність цінового руху!

Середній погодинний заробіток (за винятком сільськогосподарської галузі).

Федеральне бюро статистики США щомісяця публікує статистику щодо змін в оплаті праці на основі отриманих даних за місяць

Зростання зарплати - один із найважливіших чинників, що впливають на інфляцію. Чим більше грошей отримують люди, тим більше вони можуть їх витрачати. Разом з цим підприємства і компанії з надання послуг підвищують ціни для компенсації підвищення зарплати. Це ще більше впливає на інфляцію.

Поки споживча активність залишається на колишньому рівні, підприємства і сфера послуг не будуть зазнавати складнощів, цей показник зберігатиметься в значеннях близьких до прогнозованих.

Останній випуск показника (0.3%) виявився таким, що дорівнює прогнозованому (0.3%).

Поточний прогноз на ринку - 0.3%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / Non-Farm Employment Change - 15:30

Важливі дані серйозно впливають на волатильність цінового руху!

Зміни зайнятості в несільськогосподарському секторі.

Федеральне бюро статистики США щомісяця публікує статистику щодо змін на ринку праці на основі отриманих даних за місяць.

Зайнятість - один з найважливіших макроекономічних показників, оскільки дає змогу заробляти гроші, які використовуються для споживання. Якщо людину було звільнено з роботи, вона перестає бути активною і найчастіше подає заявку з безробіття для отримання допомоги. Це додатковий тиск на бюджет.

Оскільки головне завдання ФРС на поточний момент - охолодження економіки, показник зайнятості використовується як один з основних під час ухвалення рішень про підвищення/зниження ставок рефінансування, а також тривалості утримування ставки в певному діапазоні значень.

Зростання зайнятості свідчить про активність в економіці. Відкриваються нові компанії, люди влаштовуються на роботу, отримують зарплату і витрачають її. Компанія платить податки і замовляє сировину, послуги для своєї діяльності. Це впливає на дуже довгий ланцюжок посередників.

Зниження зайнятості свідчить про стагнування або падіння економіки. Компанії закриваються, або переходять у режим економії. Людей звільняють з роботи через оптимізацію витрат. Вони не можуть бути активними учасниками економіки і від цього страждає велика кількість елементів економіки.

Останній фактичний показник (206 тисяч) виявився вищим за прогнозоване значення (191 тисяча).

Поточний прогноз на ринку - 177 тисяч.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / Unemployment Rate - 15:30

Важливі дані мають серйозний вплив на волатильність цінового руху!

Рівень безробіття.

Федеральне бюро статистики США щомісяця публікує статистику щодо змін на ринку праці на основі отриманих даних за місяць. Відсоток від загальної чисельності робочої сили, яка є безробітною та активно шукає роботу протягом попереднього місяця.

Ширший параметр зайнятості, що розглядається вище. Використовується як загальний показник для аналізу поточних умов на ринку праці.

Ринок праці наразі досить стабільний, і нехай сфера виробництва перебуває під тиском, а сфера послуг найімовірніше лише розпочинатиме своє зниження - це запізнілі фактори, які відіграють трохи пізніше. Тільки після цього можна буде побачити вплив на зайнятість населення.

Останній фактичний показник (4.1%) виявився вищим за прогнозований (4.0%).

Поточний прогноз на ринку - 4.1%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

Crypto

BTC/USDT

Monthly

https://www.tradingview.com/x/sZS8SSHN/

Якщо місячна свічка закривається в такому положенні, то, гадаю, не складно зрозуміти, що біткоїн почуватиметься чудово для оновлення хая.

Weekly

https://www.tradingview.com/x/XsmpWGIW/

У нас тут 2 етапи розвитку подій:

• після закриття тижня, ми починаємо роботу з POI, яка виражається у вигляді гніту поточного тижня, або навпаки, робимо захоплення PWL і тільки потім продовжуємо зростання, проте, думаю, це зростання буде вкрай затяжним.
• після закриття тижня, нас ближче до кінця першої половини серпня очікує різке зниження цін, яке може змусити ціну зробити тест 61-62 і тільки потім, після сквізу альткоїнів, почнеться зростання, на яке ми всі чекаємо.

Daily

https://www.tradingview.com/x/kHL5Sj2y/

Тут road map трохи виглядає інакше, сила до біткоїна може прийти, щойно ціна закриється вище 68474.55, і звідти ми почнемо зростання до 73к, однак мені цей сценарій не особливо імпонує, адже якщо ці події відбудуться, то альткоїну буде вкрай боляче та складніше відновлювати й нарощувати силу назад. Тому тут я просто чекаю закриття місяця і тижня.

Dominance

https://www.tradingview.com/x/tmfmniwN/

Зона, на яку я чекав з вами понад пів року, якщо не більше, починає процес реалізації, адже саме тут видно, як ліквідність надходить до BTC, ніж ніж до альтернативних інструментів, і надто великим є шанс, що ATH буде, якнайшвидше, проте фаза корекції буде страшною для крипторинку. Пам'ятаємо, що це все ймовірності.

ETH/USDT

Monthly

https://www.tradingview.com/x/42Ok1Krh/

Чітко бачимо слабкість ефіру, порівняно з біткоїном, і тут назріває тільки запит побачити закриття місяця вище, ніж минулий мінімум місяця.

Weekly

https://www.tradingview.com/x/lyE0vYOM/

Почав за здравіє, а закінчив за упокій, саме такий слоган поки що охарактеризовує P.A. тижневого графіка на ефірі. Тут найважливіше не поглинути повністю минулу тижневу свічку і в такому разі, все буде більш-менш нейтрально, але тут явно високі шанси в разі ще однієї фази корекції оновити 2817, тому потрібно бути готовими.

Daily

https://www.tradingview.com/x/k0fsLXVN/

Я тут розглядаю тільки один сценарій, а саме відновлення ціни в рамках зростання з поточних, очевидно, що ціна не готова до зростання, а будь-який памп біткоїна - це слабкий приплив коштів на альтринок, тому я дивлюся тут цілих 3 варіанти.

ETH/BTC

Weekly

https://www.tradingview.com/x/XdZaZxoW/

Настав час, коли я тут пишу щось більше ніж 3-4 слова. З урахуванням того, яка реакція твориться на даному графіку, а значить вся ліквідність переливається в бтс і зрозуміло, що поки що цей ринок слабкий і ми маємо реальний шанс отримати ще один перелом. Якщо цей LOW не втримає ціну, то готуйтеся ловити альту на 30+% нижче від поточної вартості, якщо її сильно потягне біткоїн.

FX & Stock market

DXY

Daily

https://www.tradingview.com/x/U92qHIPs/

Напередодні засідання FOMС і подальшого рішення щодо монетарної політики США, останній тиждень показав не найприємнішу картину, перебуваючи в слабоволатильній консолідації за багатьма активами, особливо на DXY. На поточний момент змін з минулого плану немає, як немає і певної тенденції. По обидва боки має досить сильні зони для маніпуляцій, і рух буде повністю залежати від засідання FOMC і даних ринку праці.

H4

https://www.tradingview.com/x/7j5HlUHB/

В даному випадку вибудовувати контекст не має сенсу і слід просто очікувати розв'язку для подальшого формування тенденцій. З одного боку має сильну зону OB + FVG в контексті зняття Internal SSL (103.8), з іншого боку індекс утримує FVG SIBI. З точки зору технічної та фундаментальної частини ми вважаємо, що ймовірність висхідного руху цього тижня - вища, аніж низхідного, проте це не є нашим основним планом. В даному випадку рекомендуємо пропустити торговий тиждень або працювати зі зниженим ризиком від ключових зон ліквідності (PWH/PWL), до повноцінного розуміння подальшої тенденції.

EURUSD

Daily

https://www.tradingview.com/x/fvN2IZaB/

Як було сказано на минулотижневому плані - EURUSD формує MMSM модель з метою мінімуму локального ренжу (1.0700), проте з виходом інфляційних даних Німеччини, Єврозони, а також з огляду на засідання FOMC, наративи можуть змінитися. На поточний момент бачимо затиснення ціни між двома зонами FVG SIBI / FVG BISI, тому радимо працювати від інверсії однієї з них.

H4

https://www.tradingview.com/x/d0EFOWit/

З погляду 4-годинного таймфрейму спостерігаємо консолідацію, де знизу ціна залишає компресії у вигляді Internal SSL, при цьому за останнім зняттям ліквідності в FVG SIBI можна зрозуміти, що OF все ще низхідний, і точкою його інвалідації буде пробій FVG SIBI. Загалом імовірність руху нижче зберігається.

GBPUSD

Daily

https://www.tradingview.com/x/SnpAnlw6/

GBPUSD продовжує формування MMSM моделі, де в П'ятницю закріпився нижче середини FVG BISI, що говорить про потенціал спадного руху до наступної зони FVG BISI на рівні 1.2700. Однак, з точки зору девіації консолідації нас цікавить рівень 1.2830, як верхня межа, від якої ціна може отримати реакцію. У четвер засідання Банку Англії щодо подальшої монетарної політики і ставки з виступом його глави Andrew Bailey, тому радить бути акуратнішими з позиціями, передбачається високоволатильний тиждень.

H4

https://www.tradingview.com/x/PV1BRoEV/

З точки зору 4-годинного таймфрейму радимо працювати з поточними зонами FVG і рухатися за поточним низхідним OF, уважно стежачи за його потенційною зміною на тлі новинних подій тижня.

SP500 / NQ100

Daily

https://www.tradingview.com/x/D8IAYn7p/

Індекси досить точно виконали план минулого тижня і на поточний момент продовжують активне зниження до зазначених цілей.

SP500 перебуває в зоні FVG BISI, звідки вже отримав реакцію для корекційного руху до зони FVG SIBI, приблизно до рівня 5552 (FVL), звідки можна очікувати продовження низхідної тенденції до наступних зазначених зон FVG BISI і ключового рівня Internal SSL (5270).

NQ100 так само перебуває в зоні FVG BISI, звідки вже отримав реакцію для корекційного руху до зони FVG SIBI, до рівня 19650 (FVL), звідки можна очікувати продовження низхідної тенденції до ключового рівня Internal SSL (18500).

Поточний тиждень сповнений новинних подій, які зададуть високу волатильність і потенційно можуть змінити поточну картину ринку загалом. Є висока ймовірність зміни тенденцій на тлі засідань FOMC і виходу даних щодо ринку праці в США, монетарної політики Банку Англії, а також виходу інфляційних даних Єврозони. Радимо бути акуратнішими і працювати зі зниженим ризиком.