Наступного тижня виходять дані щодо стану виробничого сектору та сфери послуг у США, Німеччині та Франції, роздрібних продажів.
Понеділок
USD (Долар США) / Empire State Manufacturing Index - 15:30
Важливі дані мають серйозний вплив на волатильність цінового руху!
Виробничий індекс штату Нью-Йорк.
Федеральний резервний банк Нью-Йорка щомісяця випускає виробничий індекс штату. Показник ґрунтується на опитуванні підприємств у сфері виробництва з питань умов ведення бізнесу, зайнятості, поставок і нових замовлень.
Штат Нью-Йорк є четвертим за розміром населення (20 млн. осіб) і третім за внеском у ВВП країни (2.05 трлн. доларів). Як би хто не розповідав про те, що США є найбільшим світовим споживачем (торговельний дефіцит становить 948.1 млрд. доларів), виробництво досі дуже розвинене. Існує велика кількість локальних брендів, що закривають майже всі потреби громадян.
Саме з цієї причини виробничі дані дуже важливі і можуть багато чого сказати про майбутню динаміку економіки в цілому. Оскільки базовим елементом у виробництві товарів є підприємства, вони найкраще і найшвидше реагують на зміни в економічних умовах. Весь 23 рік показник найчастіше перебував у сфері сильного негативу, з невеликими позитивними змінами.
Останній випуск фактичного показника (-15.6) виявився нижчим, ніж прогнозований (-9.9).
Поточний прогноз на ринку - -12.5.
.webp)
Детальніше можна ознайомитися тут.
Вівторок
USD (Долар США) / Core Retail Sales m/m - 15:30
Зміна базового показника роздрібних продажів за місяць.
Бюро перепису населення США щомісяця випускає дані щодо зміни базового показника роздрібних продажів за місяць.
Для розрахунку базового показника (Core) беруться дані без урахування продажів автомобілів. За статистикою, продажі автомобілів становлять близько 20% роздрібних продажів. Ціни на автомобілі постійно змінюються внаслідок активного попиту, тому створюють велику волатильність.
Як було описано в минулих оглядах, економісти намагаються підвести будь-яку ситуацію під модель. Волатильність може створювати проблеми для таких моделей, тому вони видаляють волатильний компонент із розрахунку.
Базовий показник роздрібних продажів дуже важливий, оскільки стоїть першим у ланцюжку з визначення споживчого попиту.
Що більше люди купують товари, то менше їх стає на складах магазинів. Для того, щоб забезпечити попит пропозицією, магазини починають замовляти все більше товарів у підприємств. Підприємства починають активно закуповувати сировину для виробництва цих товарів.
Якщо люди купують менше товарів, то запаси на складах магазинів залишаються і немає сенсу робити нове замовлення на підприємство. Ланцюжок, що створює позитивний вплив на економіку, не працює.
За допомогою показника роздрібних продажів розраховується велика кількість статистичних даних, на основі яких ухвалюються подальші рішення щодо роботи підприємств і державних установ.
На даний момент головним завданням ФРС є максимально акуратне зниження інфляції. Саме тому показник роздрібних продажів, що знижується, - це короткостроковий позитив, який свідчить про те, що вплив працює і в перспективі вони досягнуть цільового показника інфляції у 2%.
Останній випуск фактичного показника (0.2%) дорівнював прогнозованому (0.2%).
Поточний прогноз на ринку - 0.2%.
.webp)
Детальніше можна ознайомитися тут.
USD (Долар США) / Retail Sales m/m - 15:30
Зміна показника роздрібних продажів за місяць.
Бюро перепису населення США щомісяця випускає дані щодо зміни показника роздрібних продажів за місяць.
Для розрахунку показника беруться дані з урахуванням продажів автомобілів. За статистикою, продажі автомобілів становлять близько 20% роздрібних продажів. Ціни на автомобілі постійно змінюються внаслідок активного попиту, тому створюють велику волатильність.
Як було описано в минулих оглядах, автомобілі - дуже важлива частина американського життя, оскільки інфраструктура дуже сильно розподілена географічно, а транспортна система не так розвинена, як у Європі.
Заниження реальної статистики не дуже гарне заняття, але якщо порівнювати з показником інфляції та базової інфляції (CPI і Core CPI / PCE і Core PCE), то продажі автомобілів не такі важливі, як зростання цін на харчові продукти та енергоносії.
Автомобіль можна не міняти довгий час і все одно володіти ним. Однак автомобільний ринок у США працює на кредиті. Здебільшого люди повноцінно не володіють автомобілями, а беруть її в лізинг, або кредит. Після певного терміну експлуатації, вони не виплативши повний кредит за поточний автомобіль, змінюють його і перерозподіляють кредит на новий автомобіль. З цієї причини світовий вторинний ринок наповнений автомобілями зі США.
Удар по продажах автомобілів - зниження активності дилерів, виробників і банківських установ, що видають кредит на автомобіль. Автомобільна промисловість створює 3% ВВП США і створює фактичні та непрямі робочі місця для 10 мільйонів осіб.
Останній випуск фактичного показника (0.0%) виявився нижчим за прогнозований (0.4%).
Поточний прогноз на ринку - 0.3%.
.webp)
Детальніше можна ознайомитися тут.
Середа
USD (Долар США) / Bank Holiday - All Day
День свободи.
У святковий день банки будуть закриті. Оскільки більша частина обсягів проходить через великі фінансові установи та банки, то їхня відсутність на ринку спричинить відтік ліквідності та хаотичну волатильність.
Четвер
USD (Долар США) / Unemployment Claims - 15:30
Заявки на допомогу з безробіття.
Міністерство праці США щотижня публікує дані про заявки. Показник ґрунтується на громадянах, які вперше звернулися по допомогу з безробіття за останній тиждень.
Показник дуже важливий, оскільки показує силу/слабкість ринку праці. Якщо люди працевлаштовані, вони отримують зарплату і споживають послуги та товари. Це може впливати на зростання споживчої інфляції.
Зараз ФРС активно бореться з інфляцією. Сильний ринок праці вказує для центробанку на те, що економіка тримається і поточна ситуація з інфляцією зберігатиметься.
Чим більше заявок з безробіття, тим краще для дій ФРС. Що менше заявок з безробіття, то гірше для дій ФРС - їм доводиться підвищувати ставку ще більше.
Останній випуск показника (242 тисячі) виявився вищим за прогноз (225 тисяч).
Поточний прогноз на ринку - 235 тисяч.
.webp)
Детальніше можна ознайомитися тут.
П'ятниця
EUR (Євро) / French Flash Manufacturing PMI - 10:15
Попередній індекс ділової активності у виробничому секторі Франції.
S&P Global щомісяця проводить опитування серед менеджерів із закупівель. Менеджерам пропонується відповісти на питання, пов'язані з поточними запасами на складах підприємств, кількістю нових заявок на поповнення складів, новими замовленнями та їхніми цінами, а також зайнятістю на підприємстві, завантаженістю виробництва та поточними умовами щодо ведення бізнесу.
Flash - попередній індекс, який уточнюється через тиждень у Finale (фінальній) версії. Найчастіше фінальна версія не вносить особливих коректив, тому основна увага завжди спрямована на попередній (найбільш ранній) індекс.
Виробництво - один із базових елементів будь-якої економіки і знаходиться на самому початку ланцюжка зі створення товарів, які потім споживають люди. Оскільки кожен виробник є професіоналом у своїй галузі, то вони активно відстежують попит на ринку і розуміють поточну ринкову тенденцію.
Якщо виробник бачить погіршення ринкової ситуації, то йому немає сенсу завантажувати виробничі потужності, інвестувати в нові потужності і наймання персоналу, а також закуповувати нову сировину. Від цього страждає велика кількість суміжних дуже важливих елементів економіки, таких як ринок праці, споживання, будівництво та багато іншого.
Франція є другою економікою Європи і великим експортером товарів. Дуже важливо стежити за настроєм виробників, оскільки Франція робить великий внесок у забезпечення Євросоюзу товарами.
Настрої виробників падають з початку 2023 року. Всьому виною дуже високі ставки рефінансування, підприємства не можуть залучати капітал для активного виробництва. Що далі підвищуватимуть/утримуватимуть ставку, то більше стагнуватиме виробничий сектор, впливаючи на економіку загалом.
Останній фактичний показник (46.7) виявився вищим за прогнозований (45.8).
Поточний прогноз на ринку - 46.8.
.webp)
Детальніше можна ознайомитися тут.
EUR (Євро) / French Flash Services PMI - 10:15
Попередній індекс ділової активності у сфері послуг Франції.
S&P Global щомісяця проводить опитування серед менеджерів із закупівель. Менеджерам пропонується відповісти на питання, пов'язані з новими замовленнями та їхніми цінами, зайнятістю на підприємстві, завантаженістю та поточними умовами щодо ведення бізнесу.
Flash - попередній індекс, який уточнюється через тиждень у Finale (фінальній) версії. Найчастіше фінальна версія не вносить особливих коректив, тому основна увага завжди спрямована на попередній (найбільш ранній) індекс.
Сфера послуг - найважливіший елемент сучасної економіки будь-якої країни, що робить великий внесок у ВВП. У послугах працює велика кількість населення і велика частина споживчого попиту акумулюється саме в них. Оскільки сфера послуг не так сильно прив'язана до серйозних капітальних вкладень, вона менш прив'язана до кредитних ставок для залучення нових капіталовкладень.
Якщо компанія бачить погіршення обстановки в економіці, для неї немає сенсу будувати активні плани на зростання. Сфера послуг дуже сильно прив'язана до доходів населення. Якщо їжу та одяг люди купуватимуть у будь-якому разі, то ось поїздку у відпустку, оформлення підписки на новий ресурс вони найімовірніше відкладуть.
Останній фактичний показник (49.4) виявився нижчим за прогнозований (51.8).
Поточний прогноз на ринку - 50.
.webp)
Детальніше можна ознайомитися тут.
EUR (Євро) / German Flash Manufacturing PMI - 10:30
Попередній індекс ділової активності у виробничому секторі Німеччини.
S&P Global щомісяця проводить опитування серед менеджерів із закупівель. Менеджерам пропонується відповісти на питання, пов'язані з поточними запасами на складах підприємств, кількістю нових заявок на поповнення складів, новими замовленнями та їхніми цінами, а також зайнятістю на підприємстві, завантаженістю виробництва та поточними умовами щодо ведення бізнесу.
Flash - попередній індекс, який уточнюється через тиждень у Finale (фінальній) версії. Найчастіше фінальна версія не вносить особливих коректив, тому основна увага завжди спрямована на попередній (найбільш ранній) індекс.
Німеччина є першою економікою Європи і третім експортером товарів у світі. Країна є великим центром машинобудування та хімічної промисловості. На відміну від Франції, яка є другою країною за кількістю атомних станцій, Німеччина згорнула в бік зеленої енергії і дуже зав'язана на природний газ. Після початку війни в Україні, Німеччина різко скоротила постачання газу з Росії, що дуже сильно вдарило по виробничому сектору.
Настрої виробників падають з березня 2021 року. Було кілька позитивних стрибків індексу, проте падіння продовжилося. Додатково до проблем енергетики накладаються і ставки рефінансування. Що далі підвищуватимуть/утримуватимуть ставку, то більше стагнуватиме виробничий сектор, впливаючи на економіку загалом.
Останній фактичний показник (45.4) виявився вищим за прогнозований (43.4).
Поточний прогноз на ринку - 46.4.
.webp)
Детальніше можна ознайомитися тут.
EUR (Євро) / German Flash Services PMI - 10:30
Попередній індекс ділової активності у сфері послуг Німеччини.
S&P Global щомісяця проводить опитування серед менеджерів із закупівель. Менеджерам пропонується відповісти на питання, пов'язані з новими замовленнями та їхніми цінами, зайнятістю на підприємстві, завантаженістю та поточними умовами щодо ведення бізнесу.
Flash - попередній індекс, який уточнюється через тиждень у Finale (фінальній) версії. Найчастіше фінальна версія не вносить особливих коректив, тому основна увага завжди спрямована на попередній (найбільш ранній) індекс.
Останній фактичний показник (53.9) виявився вищим за прогнозований (53.5).
Поточний прогноз на ринку - 54.4.
.webp)
Детальніше можна ознайомитися тут.
USD (Долар США) / Flash Manufacturing PMI - 16:45
Попередній індекс ділової активності у виробничому секторі США.
S&P Global щомісяця проводить опитування серед менеджерів із закупівель. Менеджерам пропонується відповісти на питання, пов'язані з поточними запасами на складах підприємств, кількістю нових заявок на поповнення складів, новими замовленнями та їхніми цінами, а також зайнятістю на підприємстві, завантаженістю виробництва та поточними умовами щодо ведення бізнесу.
Flash - попередній індекс, який уточнюється через тиждень у Finale (фінальній) версії. Найчастіше фінальна версія не вносить особливих коректив, тому основна увага завжди спрямована на попередній (найбільш ранній) індекс.
Існує велика хибна думка, що США може тільки споживати і вони нічого більше не створюють. Насправді це не так, США є другим експортером товарів у світі. Географічне положення країни змушувало розвивати власне виробництво для забезпечення своїх потреб. Разом з цим, на території США знаходиться велика кількість корисних копалин, що додатково допомагає в розвитку промисловості.
США і справді є найбільшим споживачем світі, тому від умов на ринку США залежить дуже багато чого у світовій економіці. Промисловість дуже активно працює на локальний ринок, тому є хорошим індикатором майбутнього споживання.
Останній фактичний показник (50.9) виявився нижчим за прогнозований (50.0).
Поточний прогноз на ринку - 51.0.
.webp)
Детальніше можна ознайомитися тут.
USD (Долар США) / Flash Services PMI - 16:45
Попередній індекс ділової активності у сфері послуг США.
S&P Global щомісяця проводить опитування серед менеджерів із закупівель. Менеджерам пропонується відповісти на запитання, пов'язані з новими замовленнями та їхніми цінами, зайнятістю на підприємстві, завантаженістю та поточними умовами ведення бізнесу.
Flash - попередній індекс, який уточнюється через тиждень у Finale (фінальній) версії. Найчастіше фінальна версія не вносить особливих коректив, тому основна увага завжди спрямована на попередній (найбільш ранній) індекс.
Сфера послуг займає величезну частку у ВВП США, саме з цієї причини досі не видно скорочень на ринку праці. Послуги не так сильно залежать від капіталовкладень, як виробничий сектор, що страждає від високої ставки рефінансування.
Останній фактичний показник (54.8) виявився вищим за прогнозований (51.2).
Поточний прогноз на ринку - 53.4.
.webp)
Детальніше можна ознайомитися тут.
BTC
Monthly
https://www.tradingview.webp/x/C0H0qWCp/
.webp)
Тут немає ясної картинки, я чекаю просто закінчення літа, щоб ціна утримувалася в цій проекції.
Weekly
https://www.tradingview.webp/x/DxjxE0h8/
.webp)
Тут ціна відмінно попрацювала з лоєм минулого тижня, тому я хочу бачити закриття тіла вище за минулий лой, проте чарт поки що не особливо сильний, тому ми можемо застрягти в цьому ренджі до кінця літа.
Daily
https://www.tradingview.webp/x/Qc4LM8bV/
.webp)
Зону гальмування чекаю в цьому діапазоні, немає коментарів більше.
ETH
Monthly
https://www.tradingview.webp/x/zbQBHKIf/
.webp)
Ефір виглядає бадьоріше, а значить альта так само не втрачатиме сил. Тут немає чітких критеріїв для закриття місяця, тому чекаємо.
Weekly
https://www.tradingview.webp/x/APfI2jhR/
.webp)
Тут мені важливо побачити силу у вигляді закриття тижня, вище за минулий лой, оскільки відкуп був занадто яскравий і сильний.
4Н
https://www.tradingview.webp/x/ELsVLOKL/
.webp)
Тут тільки два сценарії, мені більше подобається другий, проте тижневий імпульс був занадто широкий, тому відхід може бути з поточних вгору.
ETH/BTC
Weekly
https://www.tradingview.webp/x/9OmzNf0x/
.webp)
Тут ми на межі пампа, цього літа буде встановлено лой року.
DXY
Weekly
https://www.tradingview.webp/x/QUtOINMF/
.webp)
Як і передбачалося з минулого тижня, індекс DXY зміг пробити спадний -OB на тлі засідання FOMC, чия риторика позначається позитивно для DXY в найближчій середньостроковій перспективі. З цієї причини ми очікуємо висхідний рух до заданих раніше цілей External BSL (106.5 / 107.4).
Daily
https://www.tradingview.webp/x/yLwyBZ2m/
.webp)
З точки зору денного таймфрейму оптимально розглядати невелику корекцію до зони BB + OB, з подальшим рухом до External BSL (106.5).
H4
https://www.tradingview.webp/x/uY98iDVH/
.webp)
На 4-годинному таймфреймі нас цікавить зона FVG в контексті денного BB+OB. У вівторок виходять дані з роздрібних продажів, що може сформувати мінімум тижня і подальший рух до External BSL (106.5).
EURUSD
Daily
https://www.tradingview.webp/x/zlex14cf/
.webp)
EURUSD відпрацював ідеально згідно з планом минулого тижня, де ми досягли першої мети у вигляді мінімуму молодшої консолідації (1.0720), зокрема закріпилися нижче. На поточний момент очікуємо тест сформованого блоку -OB + рівня 1.0720, з подальшим рухом до основної мети у вигляді мінімуму глобальної консолідації, і проміжної мети, у вигляді Internal SSL (1.0600).
H4
https://www.tradingview.webp/x/uTbF0UYJ/
.webp)
З точки зору 4-годинного таймфрейму припускаємо ре-тест рівня 1.0720, без руху в преміум, з потенційним формуванням максимуму тижня у вівторок.
GBPUSD
Daily
https://www.tradingview.webp/x/CGXlgdp5/
.webp)
Вкотре GBPUSD намагається пройти ключовий інституційний рівень 1.2800, проте всі спроби безуспішні. На тесті цього рівня, який так само є максимумом глобальної консолідації, утворилася молодша консолідація, де наразі було знято мінімум цієї консолідації всередині зони тижневого FVG. З іншого ж боку у нас є чітке поглинання у вигляді -OB.
З фундаментального боку цей тиждень є найважливішим тижнем для GBPUSD. У середу виходять дані CPY y/y, у четвер - відсоткова ставка (Official Bank Rate) і рішення щодо монетарної політики банку Агналії (Monetary Policy Summary).
З огляду на наявні дані припускаємо консолідацію до середи між зоною FVG і -OB. Для подальшого визначення контесту необхідно дочекатися фундаментальних даних.
SP500 / NQ100
Daily
https://www.tradingview.webp/x/pfxp0vKk/
.webp)
Фондові індекси SP500 / NQ100 продовжують своє ралі, ще більше наповнюючи "бульбашку AI".
Основне зростання цих двох індексів пов'язане лише з кількома компаніями з сектора електронних технології, такими як SMCI, NVIDIA і Broadcom.
Водночас варто зазначити, що промисловий індекс Доу-Джонса не показує таких результатів, що формує сильну розкореляцію між ними.
Dow-Jones 30
https://www.tradingview.webp/x/hOsQgVN1/
.webp)
Ця ситуація підтверджує той факт, що економіка в США перебуває у фазі стагнації, що чітко відображається на графіку індексу Доу-Джонса (YM1), і все зростання, яке ми бачимо, - штучно перегрітий сегмент електронних технологій, пов'язаний з популярністю штучного інтелекту.
VIX
https://www.tradingview.webp/x/DW3DaQX8/
.webp)
Так само варто звернути увагу на індекс волатильності - VIX, який на поточний момент дає нам розуміння, що корекція близька, і поточна розкореляція з ростом NQ100 / SP500 не нескінченна.
Радимо продовжувати працювати за висхідною тенденцією, проте уважно слідкувати за фундаментальною ситуацією та бути акуратними.