Недельный план - 17.06 - 21.06.2024

16 июн.

Macro

На следующей неделе выходят данные по состоянию производственного сектора и сферы услуг в США, Германии и Франции, розничным продажам.

Понедельник

USD (Доллар США) / Empire State Manufacturing Index - 15:30

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Производственный индекс штата Нью-Йорк.

Федеральный резервный банк Нью-Йорка ежемесячно выпускает производственный индекс штата. Показатель основывается на опросе предприятий в сфере производства по вопросам условий ведения бизнеса, занятости, поставок и новых заказов.

Штат Нью-Йорк является четвертым по размеру населения (20 млн. человек) и третьим по вкладу в ВВП страны (2.05 трлн. долларов). Как бы кто не рассказывал про то, что США являются самым большим мировым потребителем (торговый дефицит составляет 948.1 млрд. долларов), производство до сих пор очень развито. Существует большое количество локальных брендов, закрывающих почти все потребности граждан.

Именно по этой причине производственные данные очень важны и могут многое сказать о будущей динамике экономики в целом. Так как базовым элементом в производстве товаров являются предприятия, они лучше и быстрее всего реагируют на изменения в экономических условиях. Весь 23 год показатель чаще всего находился в области сильного негатива, с небольшими позитивными изменениями.

Последний выпуск фактического показателя (-15.6) оказался ниже, чем прогнозируемый (-9.9).

Текущий прогноз на рынке - -12.5.

Подробнее можно ознакомиться тут.

Вторник

USD (Доллар США) / Core Retail Sales m/m - 15:30

Изменение базового показателя розничных продаж за месяц.

Бюро переписи населения США ежемесячно выпускает данные по изменению базового показателя розничных продаж за месяц.

Для расчета базового показателя (Core) берутся данные без учета продаж автомобилей. По статистике, продажи автомобилей составляют около 20% розничных продаж. Цены на автомобили постоянно меняются вследствие активного спроса, поэтому создают большую волатильность.

Как было описано в прошлых обзорах, экономисты стараются подвести любую ситуацию под модель. Волатильность может создавать проблемы для таких моделей, поэтому они удаляют волатильный компонент из расчета.

Базовый показатель розничных продаж очень важен, так как стоит первым в цепочке по определению потребительского спроса.

Чем больше люди покупают товары, тем меньше их становится на складах магазинов. Для того, чтобы обеспечить спрос предложением, магазины начинают заказывать все больше товаров у предприятий. Предприятия начинают активно закупать сырье для производства этих товаров.

Если люди покупают меньше товаров, то запасы на складах магазинов остаются и нету смысла делать новый заказ на предприятие. Цепочка создающая позитивное воздействие на экономику не работает.

С помощью показателя розничных продаж рассчитывается большое количество статистических данных, на основе которых принимаются дальнейшие решения по работе предприятий и государственных учреждений.

На данный момент главной задачей ФРС является максимально аккуратное снижение инфляции. Именно поэтому снижающийся показатель розничных продаж это краткосрочный позитив, говорящий о том, что воздействие работает и в перспективе они достигнут целевого показателя инфляции в 2%.

Последний выпуск фактического показателя (0.2%) был равен прогнозируемому (0.2%).

Текущий прогноз на рынке - 0.2%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / Retail Sales m/m - 15:30

Изменение показателя розничных продаж за месяц.

Бюро переписи населения США ежемесячно выпускает данные по изменению показателя розничных продаж за месяц.

Для расчета показателя берутся данные с учетом продаж автомобилей. По статистике, продажи автомобилей составляют около 20% розничных продаж. Цены на автомобили постоянно меняются вследствие активного спроса, поэтому создают большую волатильность.

Как было описано в прошлых обзорах, автомобили - очень важная часть американской жизни, так как инфраструктура очень сильно распределена географически, а транспортная система не так развита как в Европе.

Занижение реальной статистики не очень хорошее занятие, но если сравнивать с показателем инфляции и базовой инфляции (CPI и Core CPI / PCE и Core PCE), то продажи автомобилей не так важны как рост цен на продукты питания и энергоносители.

Автомобиль можно не менять долгое время и все равно обладать им. Однако автомобильный рынок в США работает на кредите. В основном люди полноценно не обладают автомобилями, а берут ее в лизинг, либо кредит. После определенного срока эксплуатации, они не выплатив полный кредит за текущий автомобиль меняют его и перераспределяют кредит на новый автомобиль. По этой причине мировой вторичный рынок наполнен автомобилями из США.

Удар по продажам автомобилей - снижение активности дилеров, производителей и банковских учреждений выдающих кредит на автомобиль. Автомобильная промышленность создает 3% ВВП США и создает фактические и косвенные рабочие места для 10 миллионов человек.

Последний выпуск фактического показателя (0.0%) оказался ниже прогнозируемого (0.4%).

Текущий прогноз на рынке - 0.3%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

Среда

USD (Доллар США) / Bank Holiday - All Day

День свободы.

В праздничный день банки будут закрыты. Так как большая часть объемов проходит через крупные финансовые учреждения и банки, то их отсутствие на рынке вызовет отток ликвидности и хаотичную волатильность.

Четверг

USD (Доллар США) / Unemployment Claims - 15:30

Заявки на пособия по безработице.

Министерство труда США еженедельно публикует данные о заявках. Показатель основывается на гражданах, впервые обратившихся за пособием по безработице за последнюю неделю.

Показатель очень важен, так как показывает силу/слабость рынка труда. Если люди трудоустроены, они получают зарплату и потребляют услуги и товары. Это может влиять на рост потребительской инфляции.

В настоящий момент ФРС активно борется с инфляцией. Сильный рынок труда указывает для центробанка на то, что экономика держится и текущая ситуация с инфляцией будет сохраняться.

Чем больше заявок по безработице, тем лучше для действий ФРС. Чем меньше заявок по безработице, тем хуже для действий ФРС - им приходится повышать ставку еще больше.

Последний выпуск показателя (242 тысячи) оказался выше прогноза (225 тысяч).

Текущий прогноз на рынке - 235 тысяч.

Подробнее можно ознакомиться тут.

Пятница

EUR (Евро) / French Flash Manufacturing PMI - 10:15

Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе Франции.

S&P Global ежемесячно проводит опрос среди менеджеров по закупкам. Менеджерам предлагается ответить на вопросы связанные с текущими запасами на складах предприятий, количеством новых заявок на пополнение складов, новыми заказами и их ценами, а также занятостью на предприятии, загруженностью производства и текущими условиями по ведению бизнеса.

Flash - предварительный индекс, который уточняется через неделю в Finale (финальной) версии. Чаще всего финальная версия не вносит особых корректив, поэтому основное внимание всегда направлено на предварительный (самый ранний) индекс.

Производство - один из базовых элементов любой экономики и находится в самом начале цепочки по созданию товаров, которые затем потребляют люди. Так как каждый производитель является профессионалом в своей отрасли, то они активно отслеживают спрос на рынке и понимают текущую рыночную тенденцию.

Если производитель видит ухудшающуюся рыночную ситуацию, то ему нету смысла загружать производственные мощности, инвестировать в новые мощности и наем персонала, а также закупать новое сырье. От этого страдает большое количество смежных очень важных элементов экономики, таких как рынок труда, потребление, строительство и многое другое.

Франция является второй экономикой Европы и крупным экспортером товаров. Очень важно следить за настроением производителей, так как Франция вносит большой вклад в обеспечение Евросоюза товарами.

Настроения производителей падают с начала 2023 года. Всему виной очень высокие ставки рефинансирования, предприятия не могут привлекать капитал для активного производства. Чем дальше будут повышать/удерживать ставку, тем больше будет стагнировать производственный сектор влияя на экономику в целом.

Последний фактический показатель (46.7) оказался выше прогнозируемого (45.8).

Текущий прогноз на рынке - 46.8.

Подробнее можно ознакомиться тут.

EUR (Евро) / French Flash Services PMI - 10:15

Предварительный индекс деловой активности в сфере услуг Франции.

S&P Global ежемесячно проводит опрос среди менеджеров по закупкам. Менеджерам предлагается ответить на вопросы связанные с новыми заказами и их ценами, занятостью на предприятии, загруженностью и текущими условиями по ведению бизнеса.

Сфера услуг - важнейший элемент современной экономики любой страны, вносящий большой вклад в ВВП. В услугах работает большое количество населения и большая часть потребительского спроса аккумулируется именно в них. Так как сфера услуг не так сильно привязана к серьезным капитальным вложениям, она менее привязана к кредитным ставка для привлечения новых капиталовложений.

Если компания видит ухудшающуюся обстанку в экономике, для нее нет смысла строить активные планы на рост. Сфера услуг очень сильно привязана к доходам населения. Если еду и одежду люди будут покупать в любом случае, то вот поездку в отпуск, оформление подписки на новый ресурс они вероятнее всего отложат.

Последний фактический показатель (49.4) оказался ниже прогнозируемого (51.8).

Текущий прогноз на рынке - 50.

Подробнее можно ознакомиться тут.

EUR (Евро) / German Flash Manufacturing PMI - 10:30

Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе Германии.

Германия является первой экономикой Европы и третьим экспортером товаров в мире. Страна является крупным центром машиностроения и химической промышленности. В отличие от Франции, являющейся второй страной по количеству атомных станций, Германия свернула в сторону зеленой энергии и очень завязана на природный газ. После начала войны в Украине, Германия резко сократила поставки газа из России, что очень сильно ударило по производственному сектору.

Настроения производителей падают с марта 2021 года. Было несколько положительных скачков индекса, однако падение продолжилось. Дополнительно к проблемам энергетики накладываются и ставки рефинансирования. Чем дальше будут повышать/удерживать ставку, тем больше будет стагнировать производственный сектор, влияя на экономику в целом.

Последний фактический показатель (45.4) оказался выше прогнозируемого (43.4).

Текущий прогноз на рынке - 46.4.

Подробнее можно ознакомиться тут.

EUR (Евро) / German Flash Services PMI - 10:30

Предварительный индекс деловой активности в сфере услуг Германии.

Последний фактический показатель (53.9) оказался выше прогнозируемого (53.5).

Текущий прогноз на рынке - 54.4.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / Flash Manufacturing PMI - 16:45

Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе США.

Существует большое заблуждение, что США может только потреблять и они ничего больше не создают. На самом деле это не так, США является вторым экспортером товаров в мире. Географическое положение страны заставляло развивать собственное производство для обеспечения своих нужд. Вместе с этим, на территории США находится большое количество полезных ископаемых, что дополнительно помогает в развитии промышленности.

США и правда являются самым большим потребителем мире, поэтому от условий на рынке США зависит очень многое в мировой экономике. Промышленность очень активно работает на локальный рынок, поэтому является хорошим индикатором будущего потребления.

Последний фактический показатель (50.9) оказался ниже прогнозируемого (50.0).

Текущий прогноз на рынке - 51.0.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / Flash Services PMI - 16:45

Предварительный индекс деловой активности в сфере услуг США.

Сфера услуг занимает огромную долю в ВВП США, именно по этой причине до сих пор не видно сокращений на рынке труда. Услуги не так сильно зависят от капиталовложений, как производственный сектор, страдающий от высокой ставки рефинансирования.

Последний фактический показатель (54.8) оказался выше прогнозируемого (51.2).

Текущий прогноз на рынке - 53.4.

Подробнее можно ознакомиться тут.

Crypto

BTC

Monthly
https://www.tradingview.com/x/C0H0qWCp/

Здесь нет ясной картинки, я жду просто окончания лета, чтобы цена удерживалась в этой проекции.

Weekly
https://www.tradingview.com/x/DxjxE0h8/

Здесь цена отлично поработала с лоем прошлой недели, поэтому я хочу видеть закрытие тела выше проошлого лоя, однако чарт пока что не особо сильный, поэтому мы можем застрять в этом рендже до конца лета.

Daily
https://www.tradingview.com/x/Qc4LM8bV/

Зону торможения жду в этом диапазоне, нет комментариев больше.

ETH

Monthly
https://www.tradingview.com/x/zbQBHKIf/

Эфир выглядит бодрее, а значит альта так же не будет терять сил. Здесь нет четких критериев для закрытия месяца, поэтому ждем.

Weekly
https://www.tradingview.com/x/APfI2jhR/

Здесь мне важно увидеть силу в виде закрыти недели, выше прошлого лоя, так как откуп был слишком яркий и сильный.

4Н
https://www.tradingview.com/x/ELsVLOKL/

Здесь только два сценария, мне больше нравится второй, однако недельный импульс был слишком широкий, поэтому уход может быть с текущих вверх.

ETH/BTC

Weekly
https://www.tradingview.com/x/9OmzNf0x/

Здесь мы на грани пампа, этим летом будет установлен лой года.

FX & Stock market

DXY

Weekly

https://www.tradingview.com/x/QUtOINMF/

Как и предполагалось с прошлой недели, индекс DXY смог пробить нисходящий -OB на фоне заседания FOMC, чья риторика сказывается положительно для DXY в ближайшей среднесрочной перспективе. По этой причине мы ожидаем восходящее движение к заданным ранее целям External BSL (106.5 / 107.4).

Daily

https://www.tradingview.com/x/yLwyBZ2m/

С точки зрения дневного таймфрейма оптимально рассматривать небольшую коррекцию к зоне BB + OB, с последующим движением к External BSL (106.5).

https://www.tradingview.com/x/uY98iDVH/

На 4-часовой таймфрейме нас интересует зона FVG в контексте дневного BB+OB. Во вторник выходят данные по розничным продажам, что может сформировать минимум недели и дальнейшее движение к External BSL (106.5).

EURUSD

Daily

https://www.tradingview.com/x/zlex14cf/

EURUSD отработал идеально согласно плана прошлой недели, где мы достигли первой цели в виде минимума младшей консолидации (1.0720), в частности закрепились ниже. На текущий момент ожидаем тест сформированного блока -OB + уровня 1.0720, с дальнейшим движением к основной цели в виде минимума глобальной консолидации, и промежуточно цели, в виде Internal SSL (1.0600).

https://www.tradingview.com/x/uTbF0UYJ/

C точки зрения 4-часового таймфрейма предполагаем ре-тест уровня 1.0720, без движения в премиум, с потенциальным формированием максимума недели во вторник.

GBPUSD

Daily

https://www.tradingview.com/x/CGXlgdp5/

В который раз GBPUSD пытается пройти ключевой институциональный уровень 1.2800, однако все попытки безуспешны. На тесте данного уровня, который так же является максимумом глобальной консолидации, образовалась младшая консолидация, где на текущий момент был снят минимум данной консолидации внутри зоны недельного FVG. С другой же стороны у нас имеется четкое поглощение в виде -OB.

С фундаментальной стороны данная неделя является важнейшей неделей для GBPUSD. В среду выходят данные CPY y/y, в четверг - процентная ставка (Official Bank Rate) и решение по монетарной политике банка Агнлии (Monetary Policy Summary).

Исходя из имеющихся данные предполагаем консолидацию до среды между зоной FVG и -OB. Для дальнейшего определения контеста необходимо дождаться фундаментальных данных.

SP500 / NQ100

Daily

https://www.tradingview.com/x/pfxp0vKk/

Фондовые индексы SP500 / NQ100 продолжают свое ралли, ещё больше наполняя “пузырь AI”.

Основной рост данных двух индексов связан всего с несколькими компаниями из сектора электронных технологии, такмими как SMCI, NVIDIA и Broadcom.

При этом стоит отметить что промышленный индекс Доу-джонса не показывает таких результатов, что формирует сильную раскорреляцию межуд ними.

Dow-Jones 30

https://www.tradingview.com/x/hOsQgVN1/

Данная ситуация подтверждает тот факт что экономика в США находится в фазе стагнации, что отчетливо отображается на графике индекса Доу-Джонса (YM1), и весь рост который мы видим - искуственно перегретый сегмент электронных технологий связанный с популярность искуственного интеллекта.

VIX

https://www.tradingview.com/x/DW3DaQX8/

Так же стоит обратить внимание на индекс волатильности - VIX, который на текущий момент дает нам понимания что коррекция близка, и текущая раскорреляция с ростом NQ100 / SP500 не бесконечна.

Советуем продолжать работать по восходящей тенденции, однако внимательно следить за фундаментальной ситуайцией и быть аккуратными.