Тижневий план - 13.05 - 17.05.2024

Macro

Наступного тижня виходять дані щодо виробничої та споживчої інфляції, виробничого стану штату Нью-Йорк, а також роздрібних продажів. У вівторок відбудеться виступ глави ФРС Джерома Пауелла.

Радимо звернути увагу на події, що викликають невизначеність у русі ціни:

Вівторок - Core PPI m/m, PPI m/m.

Середа - Core CPI m/m, CPI m/m, Empire State Manufacturing Index.

Вівторок

USD (Долар США) / Core PPI m/m - 15:30

Важливі дані мають серйозний вплив на волатильність цінового руху!

Зміна базового індексу цін виробників за місяць.

Федеральне бюро статистики США щомісяця, приблизно через 13 днів після закінчення попереднього місяця, випускає базовий показник індексу цін виробників. Для розрахунку беруться ціни за основними секторами економіки, а також за стадіями виробництва.

Core (базовий) - варіант розрахунку індексу, в якому не враховуються ціни енергоносіїв і продуктів харчування. Використовується для "згладжування" показника та оперативного моніторингу зміни цін.

Енергетика - найважливіша галузь сучасної економіки. За допомогою енергії виробляються товари, пересувається транспорт, що переміщує вироблені товари, освітлюються вулиці, опалюються будинки і багато-багато іншого.

Що вищі ціни на енергію, то вищі ціни на всі інші аспекти життя. Зростання/падіння цін каскадно розподіляється по довгому ланцюжку, впливаючи на ціни всього іншого.

Продукти харчування - найважливіший компонент у житті людини. Без якісного харчування людина не може існувати. На сьогоднішній день, більша частина вироблених продуктів харчування робиться за допомогою машин. Сировину засівають і збирають за допомогою спеціалізованих машин. Потім вона переробляється на фабриках спеціалізованими верстатами. Весь цей процес пов'язує енергія, оскільки не машини, не верстати не працюватимуть без енергії - палива та електроенергії, яку отримують різними способами.

Оскільки це базовий елемент людського виживання, то що вищі ціни на продукти, то швидше вони зростають - люди масово скуповують продукти, боячись дефіциту і всього іншого.

Для "згладжування" зростання цін економісти пішли на хитрість і зробили додатковий параметр, що не враховує ціни на енергоносії та продукти харчування. Навіть без урахування цих цін, у будь-якому разі вони опосередковано впливають на все через свою важливість.

Індекс цін виробників - важливий параметр, що показує, як змінюються ціни з боку виробничого процесу. До того, як товар потрапляє на полиці магазину, де його купують люди, товар має бути вироблений. Це цілий ланцюжок стадій, коли сировина поступово переробляється на продукт.

Усі ці стадії та перетворення потребують різних товарів, обладнання тощо. Якщо на кожній із цих стадій збільшуються ціни - це впливає на собівартість кінцевого продукту.

Коли виробник розуміє, що собівартість його товару постійно зростає, у нього залишається два варіанти щодо подальшого ціноутворення готового продукту:

• Або зменшувати свою маржинальність. Якщо простіше, починати реалізовувати товар собі у збиток, а отже менше заробляти.
• Або збільшувати вартість самого товару. У цьому випадку за зростання цін на виробництво розплачується кінцевий покупець.

Думаю, ви розумієте, що виробники найчастіше обирають другий варіант. Тому параметр зростання цін виробників активно впливає на зростання цін товарів і споживчу інфляцію.

Базовий індекс цін виробників уже рік перебуває в спадному тренді. Найчастіше фактична зміна збігається з прогнозованою зміною.

Після локдаунів COVID-19, які спричинили закриття великої кількості підприємств і порушили роботу логістики, ціни виробників різко зросли. Головним чинником було те, що бізнес, який безпосередньо працює зі споживачами, робив велику кількість заявок, оскільки товар просто не доходив до складів.

Наприклад, ви хотіли замовити 10 машин. Зробили замовлення, приїхала 1 через логістичні проблеми. Тож для вирішення цієї проблеми ви робили кілька замовлень, щоб набрати ці 10 машин по крихтах. Це спричинило величезне навантаження на підприємства.

Для задоволення такого попиту їм потрібно було працювати більше, замовляти більше сировини та компонентів для виробництва. Однак люди на локдауні, із сировиною теж складнощі, бо існують перебої в логістиці, а підприємства, що постачають сировину, також частково в локдауні і також мають проблеми з логістикою на своєму рівні. Замкнуте коло.

Щойно проблема поставок почала вирішуватися, ціни почали знижуватися.

Останній випуск фактичного показника (0.2%) виявився таким, що дорівнює прогнозованому (0.2%).

Поточний прогноз на ринку - 0.2%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / PPI m/m - 15:30

Зміна індексу цін виробників за місяць.

Федеральне бюро статистики США щомісяця, приблизно через 13 днів після закінчення попереднього місяця, випускає показник індексу цін виробників. Для розрахунку беруться ціни за основними секторами економіки, а також за стадіями виробництва.

Цей тип індексу враховує ціни на енергоносії та продукти харчування, показуючи більш реальну картину поточної ситуації.

Чому ціни виробників такі важливі, описано вище. Окремо хотілося обговорити чому так важливий чистий показник, без видалення зручних для статистики цін.

Під час роботи з даними ними легко маніпулювати. Причиною маніпулювання найчастіше є спроба підігнати реальність під свою модель, а також сказати, що відповідальні за це люди молодці, вони все роблять правильно і все буде добре.

Як було описано вище, енергія - головний показник, що впливає на все. Тому спроба зменшити вагу цього показника просто не показує дійсність.

Просто порівняйте графік Core PPI і PPI, наскільки красивий Core PPI і наскільки волатильний PPI. Ось і вся маніпуляція в дії.

Останній випуск фактичного показника (0.2%) виявився нижчим за прогнозований (0.3%).

Поточний прогноз на ринку - 0.3%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / Fed Chair Powell Speaks - 17:00

Виступ члена голови ФРС Джерома Пауелла в Амстердамі.

Важлива подія, оскільки голова ФРС має найбільшу вагу на фінансові ринки. Промова Пауелла може вказати на подальші дії ФРС.

Приклад такого виступу - бесіда з учителями.

Середа

USD (Долар США) / Core CPI m/m - 15:30

Важливі дані мають серйозний вплив на волатильність цінового руху!

Зміна базового індексу споживчих цін за місяць.

Федеральне бюро статистики США щомісяця, приблизно через 16 днів після закінчення попереднього місяця, випускає показник базового індексу споживчих цін. Для розрахунку беруться ціни на споживчі товари, без урахування енергоносіїв і продуктів харчування (Core).

Вважається, що ціни на енергоносії та продукти харчування дуже волатильні, при цьому займають лише 1/4 всього індексу. З цієї причини економісти для більш точного вимірювання використовують Core (базовий) індекс.

Споживчі ціни становлять більшу частину інфляції, оскільки люди є основними покупцями товарів. Це дуже важливий макроекономічний параметр і індикатор, який є останнім у ланцюжку інфляції і показує реальну ситуацію в економіці.

Інфляція небезпечна тим, що гроші постійно знецінюються. Це спричиняє дуже великі економічні та соціальні проблеми, які в разі неконтрольованого зростання можуть призвести навіть до громадянських конфліктів і воєн. Таке в історії вже було. Саме тому держава дуже уважно спостерігає за цим параметром і робить усе можливе, щоб вплинути на зростання цін.

Зараз ФРС докладає всіх зусиль, щоб приборкати зростання інфляції. Головний інструмент - підвищення ставок рефінансування. Що вища ставка, то вищі кредити і позики. Дорогі кредити і позики - люди не можуть купувати нові товари, будинки, машини. Відсутність великого попиту на товари - виробники роблять менше замовлень, не нарощують виробничі потужності і тим самим не підвищують ціни на своєму рівні.

Останній фактичний показник (0.4%) виявився вищим за прогнозований (0.3%).

Поточний прогноз на ринку - 0.3%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / Core Retail Sales m/m - 15:30

Зміна базового показника роздрібних продажів за місяць.

Бюро перепису населення США щомісяця випускає дані щодо зміни базового показника роздрібних продажів за місяць.

Для розрахунку базового показника (Core) беруться дані без урахування продажів автомобілів. За статистикою, продажі автомобілів становлять близько 20% роздрібних продажів. Ціни на автомобілі постійно змінюються внаслідок активного попиту, тому створюють велику волатильність.

Як було описано в минулих оглядах, економісти намагаються підвести будь-яку ситуацію під модель. Волатильність може створювати проблеми для таких моделей, тому вони видаляють волатильний компонент із розрахунку.

Базовий показник роздрібних продажів дуже важливий, оскільки стоїть першим у ланцюжку з визначення споживчого попиту.

Що більше люди купують товари, то менше їх стає на складах магазинів. Для того, щоб забезпечити попит пропозицією, магазини починають замовляти все більше товарів у підприємств. Підприємства починають активно закуповувати сировину для виробництва цих товарів.

Якщо люди купують менше товарів, то запаси на складах магазинів залишаються і немає сенсу робити нове замовлення на підприємство. Ланцюжок, що створює позитивний вплив на економіку, не працює.

За допомогою показника роздрібних продажів розраховується велика кількість статистичних даних, на основі яких ухвалюються подальші рішення щодо роботи підприємств і державних установ.

На даний момент головним завданням ФРС є максимально акуратне зниження інфляції. Саме тому показник роздрібних продажів, що знижується, - це короткостроковий позитив, який свідчить про те, що вплив працює і в перспективі вони досягнуть цільового показника інфляції у 2%.

Останній випуск фактичного показника (1.1%) був вищим за прогнозований (0.5%).

Поточний прогноз на ринку - 0.2%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / CPI m/m - 15:30

Зміна індексу споживчих цін за місяць.

Федеральне бюро статистики США щомісяця, приблизно через 16 днів після закінчення попереднього місяця, випускає показник індексу споживчих цін. Для розрахунку беруться ціни на споживчі товари, з урахуванням цін на енергоносії та продукти харчування.

Оскільки індекс містить у собі ціни на енергоносії та продукти харчування, то він реальніший і ближчий для звичайних людей. Залежність цін від вартості енергії було описано вище.

У США інфраструктура міст побудована так, що без машини дуже складно. Система громадського транспорту там розвинена не так сильно, як у містах Європи. З цієї причини вартість палива, використовуваного для заправки своїх автомобілів, дуже важлива для звичайних громадян. Теж саме можна сказати і про харчування.

Якщо все це враховувати, то як із прикладом порівняння Core PPI і PPI, створюється дуже велика волатильність у показниках. Якщо розглядати це з академічного погляду, то це зайва інформація, яка не відіграє ролі і її згладжують. Якщо розглядати це зі споживчого погляду, то ця зайва інформація - все. Сьогодні ви заправили літр бензину за 55 гривень, завтра за 70, післязавтра за 90, а через тиждень за 60. Не дуже спокійна ситуація для звичайної людини.

Останній фактичний показник (0.4%) виявився вищим за прогнозований (0.3%).

Поточний прогноз на ринку - 0.4%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / CPI y/y - 15:30

Зміна індексу споживчих цін за рік.

Федеральне бюро статистики США щомісяця, приблизно через 16 днів після закінчення попереднього місяця, випускає показник індексу споживчих цін. Для розрахунку беруться ціни на споживчі товари, з урахуванням цін на енергоносії та продукти харчування.

Показник у річному обчисленні. Широко використовується в ЗМІ, оскільки простіший у поясненні для звичайних людей. На базі цього індексу розраховується велика кількість інструментів, пов'язаних із соціальним забезпеченням і страхуванням.

Останній фактичний показник (3.5%) виявився вищим за прогнозований (3.4%).

Поточний прогноз на ринку - 3.4%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / Empire State Manufacturing Index - 15:30

Важливі дані мають серйозний вплив на волатильність цінового руху!

Виробничий індекс штату Нью-Йорк.

Федеральний резервний банк Нью-Йорка щомісяця випускає виробничий індекс штату. Показник ґрунтується на опитуванні підприємств у сфері виробництва з питань умов ведення бізнесу, зайнятості, поставок і нових замовлень.

Штат Нью-Йорк є четвертим за розміром населення (20 млн. осіб) і третім за внеском у ВВП країни (2.05 трлн. доларів). Як би хто не розповідав про те, що США є найбільшим світовим споживачем (торговельний дефіцит становить 948.1 млрд. доларів), виробництво досі дуже розвинене. Існує велика кількість локальних брендів, що закривають майже всі потреби громадян.

Саме з цієї причини виробничі дані дуже важливі і можуть багато чого сказати про майбутню динаміку економіки в цілому. Оскільки базовим елементом у виробництві товарів є підприємства, вони найкраще і найшвидше реагують на зміни в економічних умовах. Весь 23 рік показник найчастіше перебував у сфері сильного негативу, з невеликими позитивними змінами.

Останній випуск фактичного показника (-14.3) виявився гіршим, ніж прогнозований (-5.2).

Поточний прогноз на ринку - -10.8.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / Retail Sales m/m - 15:30

Зміна показника роздрібних продажів за місяць.

Бюро перепису населення США щомісяця випускає дані щодо зміни показника роздрібних продажів за місяць.

Для розрахунку показника беруться дані з урахуванням продажів автомобілів. За статистикою, продажі автомобілів становлять близько 20% роздрібних продажів. Ціни на автомобілі постійно змінюються внаслідок активного попиту, тому створюють велику волатильність.

Як було описано в минулих оглядах, автомобілі - дуже важлива частина американського життя, тому що інфраструктура дуже сильно розподілена географічно, а транспортна система не так розвинена, як у Європі.

Заниження реальної статистики не дуже гарне заняття, але якщо порівнювати з показником інфляції та базової інфляції (CPI і Core CPI/PCE і Core PCE), то продажі автомобілів не такі важливі, як зростання цін на харчові продукти та енергоносії.

Автомобіль можна не міняти довгий час і все одно володіти ним. Однак автомобільний ринок у США працює на кредиті. Здебільшого люди повноцінно не володіють автомобілями, а беруть її в лізинг, або кредит. Після певного терміну експлуатації, вони не виплативши повний кредит за поточний автомобіль, змінюють його і перерозподіляють кредит на новий автомобіль. З цієї причини світовий вторинний ринок наповнений автомобілями зі США.

Удар по продажах автомобілів - зниження активності дилерів, виробників і банківських установ, які видають кредит на автомобіль. Автомобільна промисловість створює 3% ВВП США і створює фактичні та непрямі робочі місця для 10 мільйонів осіб.

Останній випуск фактичного показника (0.7%) виявився вищим за прогнозований (0.4%).

Поточний прогноз на ринку - 0.4%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

Четвер

USD (Долар США) / Unemployment Claims - 15:30

Заявки на допомогу з безробіття.

Міністерство праці США щотижня публікує дані про заявки. Показник ґрунтується на громадянах, які вперше звернулися по допомогу з безробіття за останній тиждень.

Показник дуже важливий, оскільки показує силу/слабкість ринку праці. Якщо люди працевлаштовані, вони отримують зарплату і споживають послуги та товари. Це може впливати на зростання споживчої інфляції.

Зараз ФРС активно бореться з інфляцією. Сильний ринок праці вказує для центробанку на те, що економіка тримається і поточна ситуація з інфляцією зберігатиметься.

Чим більше заявок з безробіття, тим краще для дій ФРС. Що менше заявок з безробіття, то гірше для дій ФРС - їм доводиться підвищувати ставку ще більше.

Останній випуск показника (231 тисяча) виявився вищим за прогноз (212 тисяч). Ринок праці залишається стабільним. З цієї причини особливого підвищення безробіття не відбувається.

Поточний прогноз на ринку - 231 тисяча.

Детальніше можна ознайомитися тут.

Crypto

BTC/USDT

Monthly

https://www.tradingview.com/x/k4q7pVt7/

На поточний період, поки місячна свічка закривається вище дисбалансу, ми можемо спокійно видихати і розуміти ,що з BTC ліквідність не виходить. Що стосується минулого плану, він актуальний, ATH наприкінці травня.

Weekly

https://www.tradingview.com/x/gauB6eTc/

Що стосується того, якщо план вийде з під контролю, тут я б чекав затяжну акумуляцію як минулого разу. Або навпаки панічний продаж в область 48000.

Daily

https://www.tradingview.com/x/4gO4b5EJ/

Поки що мені цікаво дивитися на дві ось такі події, де одна з них - це тест 59005 і виходить на злам структури.

ETH/USDT

Monthly

https://www.tradingview.com/x/can1qwEI/

Ефір, як і раніше, слабкий, тому чекаємо, як він протестує 2717, від туди я буду чекати імпульс ціни в область 3290.

Weekly

https://www.tradingview.com/x/faJ0pIzs/

Тут ми відкуповуємо закриття тижня вище 3000, акумулюємося і виходимо вгору або даємо панічну корекцію в область 2600.

ETH/BTC

Weekly

https://www.tradingview.com/x/iQwnMlru/

Ви самі все знаєте.

FX & Stock market

DXY

Weekly

https://www.tradingview.com/x/yP3xUHPn/

Минулий тиждень не зміг доставити ціну до мети у вигляді External BSL, і оформив корекцію до I-FVG. Такий рух був викликаний даними з безробіття, і, найімовірніше, спеціально готувався під поточний тиждень, де на нас очікує велика кількість даних з роздрібного продажу та інфляції. Висхідний контекст все ще в силі, і ми припускаємо повернення ціни за сформованими рівними максимумами Internal BSL - 106.5.

Daily

https://www.tradingview.com/x/kIlSreXS/

На денному таймфреймі спостерігаємо затиснення між двома зонами інтересу у вигляді Rejection і -OB, проте перші дані PPI вийдуть у вівторок, що підвищить волатильність, тому припускаємо тест Rejection з мінімумом тижня у вівторок і подальший висхідний рух до Internal BSL - 106.5. Варто бути уважними з верхньою межею консолідації, яка може утримати ціну.

EURUSD

Daily

https://www.tradingview.com/x/fHaFzqcC/

На парі EURUSD з минулого тижня немає ніяких змін, просто тиждень простояв у консолідації біля ключової зони 1.0800. Всі наративи незмінні - продовження низхідної тенденції назад до рівнів 1.0620 і Internal SSL (1.0600). Основною метою так само виступає External SSL - 1.0450. Єдине - радимо звернути увагу на останню лонгову FTA у вигляді OB, звідки минулого четверга була реакція.

H4

https://www.tradingview.com/x/HuJw36cp/

Поки що H4 таймфрейм перебуває у висхідному OF, проте всі спроби пробити рівень 1.0800 були безуспішними. Будемо розглядати два варіанти розвитку подій, спадний рух з поточних значень, де після інвалідації висхідного OF, можна працювати в шорт, або зняття External BSL (PWH) з максимумом тижня у вівторок.

GBPUSD

Daily

https://www.tradingview.com/x/AX471Upo/

GBPUSD став у консолідацію після тесту +OB, і на поточний момент визначити подальші наративи важко, слід працювати через LTF.

H4

https://www.tradingview.com/x/22GCPkYG/

Поки графік перебуває в консолідації, розглядає роботу на виходах (девіації) в обидва боки. Слід дочекатися виходу Claimant Count Change у вівторок і виходячи з цих даних формувати подальші наративи.

SP500

Weekly

https://www.tradingview.com/x/SmZshUZE/

Минулого тижня ми припускали спадну тенденцію, проте після виступу Дж.Пауелла ралі все ще триває. Зараз ціна перебуває біля потенційної верхньої межі консолідації, однак що б точно визначити перехід в консолідацію - необхідно дочекатися підтвердження на молодших періодах.

Daily

https://www.tradingview.com/x/Xg9VV1MA/

Ми маємо першу ознаку розвороту і формування потенційної верхньої межі консолідації у вигляді закриття п'ятниці пінбаром, однак для розгляду низхідного руху ми радимо дочекатися зламу BPR FVL рівня. Якщо це станеться - першою метою виступить рівень 5150. Радимо спостерігати, як ціна буде працювати і чи буде взагалі працювати з High of Range - 5160, оскільки закріплення вище цього значення - продовжить ралі на оновлення ATH.

NQ100

Daily

https://www.tradingview.com/x/ptCFU6gL/

Ідентична ситуація і на графіку NQ100, п'ятниця закрилася свіпом і пінбаром біля верхньої межі консолідації. Для підтвердження низхідної тенденції розглядаємо злам FVG BISI, тоді першою метою виступить рівень 17920.

H4

https://www.tradingview.com/x/6TMDpMTl/

На молодшому таймфреймі так само спостерігаємо формування консолідації, де в п'ятницю була оформлена девіація, яка і є пінбаром на денному таймфреймі. Вся ця ситуація підказує нам про потенційний розворот, проте радимо бути акуратнішими і чекати підтверджень, оскільки минулий тиждень рухався проти наших планів, і ралі все ще може продовжиться.