Метод Вайкоффа (Wyckoff): повне керівництво для трейдерів та інвесторів

Коли йдеться про торгівлю на ринку, неможливо обійтися без згадки Річарда Вайкоффа - легенди трейдингу і творця методу Вайкоффа. Його ідеї про рух ринку і принципи торгівлі вважаються одними з найбільш ефективних і перевірених часом.

Метод Вайкоффа - це один з найпопулярніших і найефективніших підходів до аналізу циклів на ринках. З його допомогою можна визначити фази ринку і точніше прогнозувати майбутні рухи ціни.

Річард Деміль Вайкофф

Річард Деміль Вайкофф був одним із найвпливовіших трейдерів початку 20 століття. Він був не тільки успішним інвестором, а й педагогом, активно навчаючи іншим секретам ринку. Вайкофф був переконаний, що для успішної торгівлі необхідно розуміти мотивацію великих учасників і використовувати цю інформацію на свою користь.

У методі Вайкоффа виділяють п'ять етапів, які відображають різні фази ринкового циклу:

1. Накопичення: Етап, коли "розумні гроші" починають активно купувати, свідчить про те, що ринок досяг дна.
2. Висхідний тренд: Період, коли активи зростають у ціні.
3. Розподіл: Час, коли великі гравці починають продавати активи, вірячи, що ринок досяг свого піку.
4. Низхідний тренд: Коли ціни активів прямують вниз.
5. Консолідація: Ринок сповільнюється і багато трейдерів очікують розвитку подій.

Виходячи з цього Вайкофф виділяє основні кроки в аналізі:

1. Важливо визначити, чи є на ринку великий гравець, якщо так, то які його цілі?
2. Для ефективнішого аналізу бажано вибирати ті активи, де вже видно повноцінні цикли, це допоможе краще визначити поточний і майбутній тренд.
3. Обирати сильні активи, які мають потенціал, технологію, фундаментал та інші фактори, які можуть допомогти активу.
4. Акцентувати більше уваги на тих активах, які зможуть показати більш динамічний рух. З цим можуть допомогти обсяги. 
5. Важливо вчасно увійти в угоду. Розуміння циклів і прогнозування майбутнього допоможе.

Щоб зрозуміти суть цінового циклу Вайкоффа, необхідно зануритися в динаміку ринку і його фази. Цей цикл заснований на припущенні про те, що великі інституційні учасники або "розумні гроші" можуть маніпулювати ринком на свою користь.

Накопичення

На етапі накопичення великі учасники починають акумулювати активи. Цей процес може зайняти тривалий час. Ціна активу часто залишається в певних рамках, формуючи так звані "торгові діапазони". Цей діапазон стає своєрідною "базою", з якої почнеться майбутній висхідний тренд. На графіках це виглядає як тривалий період без значних коливань у ціні.

Висхідний тренд

Після завершення фази накопичення починається висхідний тренд. "Розумні гроші" вже увійшли в ринок, і тепер роздрібні інвестори та трейдери починають активніше купувати активи, помічаючи зростання. Це прискорює рух цін вгору.

Розподіл

На етапі розподілу великі гравці починають продаж активів. Вони роблять це поступово, щоб не викликати паніки на ринку. Таким чином, аналогічно фазі накопичення, формується торгівельний діапазон, але вже на вершині тренду.

Низхідний тренд

Після завершення розподілу починається спадний тренд. Як правило, цей етап розвивається швидше, ніж висхідний тренд, оскільки паніка і страх поширюються швидше, ніж оптимізм. "Розумні гроші" вже вийшли з ринку, а роздрібні інвестори і трейдери намагаються мінімізувати збитки.

Консолідація 

Після спадного тренду ринок входить у фазу консолідації. Тут ціни можуть коливатися у вузькому діапазоні, поки ринок не визначиться з новим напрямком.

Розуміння цінового циклу Вайкоффа дає трейдерам та інвесторам унікальну перевагу. Метод дає змогу передбачити майбутні рухи ринку, аналізуючи поточну фазу і дії великих учасників.

Тест оцінки активу на купівлю

Існує низка тестів із запитаннями, на які потрібно відповісти перед купівлею. Правильно поставлені запитання допомагають краще оцінити актив і його цикл, ось деякі запитання:

• Чи задовольняє вас співвідношення ризику до прибутку? Мінімальний рекомендований показник 1 до 3, що означає потенційну втрату одного долара з можливістю заробити три.
• Чи можна стверджувати, що минулий спадний тренд закінчився?
• Чи завершив актив усі фази минулого циклу Чи була фаза фінальних продажів із повторним тестом?
• Чи є наявність обсягів, що збільшуються під час зростання/зниження?
• Актив реагує на зростання ринку сильніше, ніж більшість інших інструментів?

Вайкофф виділив три основні закони, що визначають рух ринку:

Закон пропозиції та попиту: Це основна рушійна сила будь-якого ринку.

Попит > Пропозиція = Ціна зростає

Попит < Пропозиція = Ціна падає

Попит = Пропозиція = Відсутність значної зміни ціни, низька волатильність

Ці закони працюють і застосовуються на всіх ринках, не тільки в методі Вайкоффа.

Закон причини і наслідків: Для кожного руху на ринку існує причина.

Усередині торгового діапазону створюється причина для подальшого розвитку цінового руху, тому нам важливо правильно визначити, яка фаза зараз реалізується. Фази Вайкоффа дають більше розуміння про те, як діє пересічний інвестор і великі учасники. Великий капітал набирає позицію в момент втрати надії дрібних інвесторів, купуючи всі їхні активи. Далі відбувається зростання і великий гравець починає розпродавати свій актив за вищими цінами тим самим інвесторам, які повернулися, побачивши зростання. 

Закон зусилля і результату: Результати на ринку часто корелюють із зусиллями, витраченими на їх досягнення.

Хід ціни має бути підтверджений обсягом.

Якщо ціна легко йде вгору, але обсяги не підтверджують силу руху, найімовірніше, це маніпулятивний рух для подальших продажів. Якщо ціна легко йде вниз, але об'єми не підтверджують силу руху (низькі об'єми), найімовірніше, це маніпулятивний рух для подальших покупок.

Торгові діапазони відіграють ключову роль у методі Вайкоффа. Вайкофф вірив, що аналіз діапазонів, у яких торгується актив, може дати глибоке розуміння поточної фази ринку

Фази формування в діапазоні

Визначення фаз формування ринку - ключовий момент у методології Вайкоффа. Ці фази дають змогу трейдерам прогнозувати майбутні рухи ринку на основі поточного стану.

Phase А: (PS + SC + AR + ST) Кінець попереднього тренду. 

Phase В: (UA + STB) Побудова потенційного руху. 

Phase С: (Spring) Тестування попереднього екстремуму.

Phase D: (LPS + SOS + BU) Підтвердження нового тренду.

Phase E: Вихід за межі діапазону.

Схеми або шаблони, які Вайкофф розробив, являють собою конкретні моделі поведінки цін, які зазвичай з'являються на різних етапах ринкового циклу. Вони містять різні патерни, такі як "ознаки сили" і "ознаки слабкості".

Абревіатури фаз за Вайкоффом

PS (Preliminary support/supply - попередня зупинка ціни в акумуляції або дистрибуції) - перша спроба зупинити трендовий рух перед початком консолідації, найчастіше підтримка або опір зазнає невдачі в цій фазі.

SC/BC (Selling/Buying climax - кульмінація продажів/покупок) - перша ознака інтересу покупця в акумуляції та продавця в дистрибуції, відбувається на збільшених обсягах. Створюється трейдерами, здатними ініціювати зміну цін. 

AR (Automatic rally / automatic reaction) - різкий імпульсний рух після кульмінації купівель/продажів, зазвичай показує межі торговельного діапазону (боковика), в якому відбуватиметься набір або розподіл активу. Перехід від ринку, який контролюється однією зі сторін, до ринку в стані рівноваги.

ST (Secondary test) - перевірка на міцність наміру покупця або продавця в кульмінації покупок (SC) або продажів (BC). Після ST ми можемо сказати, що спадний або висхідний тренд було зупинено і ми перейшли в стан консолідації, де великий гравець готовий набирати/розподіляти свої позиції.

UA (Upthrust action - ознака сили) / mSOW (minor Sign of Weakness - попередня ознака слабкості) - не завжди з'являється на графіку, рух з метою зняття ліквідності з AR (верхньої або нижньої межі боковика).

STB/UT (Secondary test B/Uptthrust - повторний тест) - зняття ліквідності з SC/BC, якщо не відбувається зламу локальної структури, то надалі можемо побачити Spring/Utad для збору останньої ліквідності.

Spring / UTAD (Springboard/Upthrust after distribution - остання маніпуляція великого гравця) - виконується з метою висадки всіх зайвих гравців з ринку і заключного набору позиції великим гравцем. Як наслідок відбувається вихід з консолідації та істинний рух вгору або вниз.

Test - тестування Spring / Utad. Можливість для агресивного входу в ринок після локального зламу структури.

SOW/SOS (Sign of weakness/Sign of strength) - вихід ціни за межі боковика, цей рух є підтвердженням нашої схематики акумуляції/дистрибуції.

LPS / LPSY (Last point of support/last point of supply - остання точка підтримки/опору) - можливість консервативно зайти в угоду після виходу ціни з консолідації.

BU (back-up) - імпульсний рух для останнього набору позиції перед трендовим рухом.

Основні правила:

1. Ніколи не торгуйте проти основного тренду.
2. Визначте поточну фазу ринку перед ухваленням рішення про торгівлю.
3. Використовуйте обсяг для підтвердження руху ціни.

Акумуляція

Акумуляція - це фаза, коли "розумні гроші" починають активно входити на ринок. Трейдери мають бути уважними до ознак акумуляції, таких як збільшення обсягу при зростанні цін.

Схематичний приклад

• Будь-яка акумуляція формується після низхідного руху.
• Зупинка трендового руху (формування точок SС, AR, ST).
• В акумуляції нас завжди буде цікавити робота з ліквідністю знизу (це наявність STB і Spring).
• Зниження рівня волатильності та обсягу в міру розвитку діапазону.
• Після фінальної маніпуляції важливим аспектом є наявність зміни характеру (choch), наявність підвищених обсягів і початок зародження висхідного тренду.  
• Акумуляція може вважатися завершеною і підтвердженою після того, як ціна виходить за межі боковика і формується SOS.

Графічний приклад

Дистрибуція

На етапі дистрибуції "розумні гроші" починають виходити з ринку. Це може призвести до різкого падіння цін. Головне для трейдера - побачити ознаки дистрибуції заздалегідь.

Схематичне зображення

• Будь-яка дистрибуція формується після висхідного руху.
• Зупинка трендового руху (формування точок BC, AR, ST).
• У дистрибуції нас завжди буде цікавити робота з ліквідністю зверху (це наявність UT і UTAD).
• Збільшення рівня волатильності та обсягу в міру розвитку діапазону.
• Після фінальної маніпуляції важливим аспектом є наявність зміни характеру (choch), наявність підвищених обсягів і початок зародження спадного тренду.  
• Дистрибуція може вважатися завершеною і підтвердженою після того, як ціна виходить за межі боковика і формується MSOW.

Графічний приклад

Аналіз обсягів допомагає визначити силу або слабкість активу. Зростання без обсягів може сигналізувати про маніпулятивність руху, зростання в супроводі з обсягів свідчить про силу.

Чи справді цей метод працює?

Метод Вайкоффа добре лягає під нові реалії ринку. Незважаючи на те, що методу понад сто років, він ефективний і працюючий. Закони, цикли і фази ринків залишилися такими ж. Логічно, що ринок став динамічнішим і змінився останнім часом, але і ми не стоїмо на місці, адаптуючись самі й адаптуючи використовувані інструменти під реалії, але, основи залишилися тими ж. Суть ринків залишилася, що дає змогу і далі використовувати цей метод у комбінації з іншими інструментами. 

Чи можна використовувати метод Вайкоффа на крипторинку?

В інтернеті можна знайти багато суперечок на цю тему. Так, крипторинок волатильніший і молодший, ніж класичні ринки, але в цьому є і низка плюсів, завдяки яким активи можуть краще піддаватися методу Вайкоффа, який уже не раз довів свою працездатність на ринку криптовалют. Важливо врахувати, що крипторинок не стоїть на місці, сюди приходить дедалі більше інституційних інвесторів і капіталу з традиційних ринків, що впливає на його динаміку. Регуляторні дії також призведуть до змін. Загальна капіталізація поступово зростає і це ще один аргумент за те, що ринок буде краще піддаватися аналізу. 

Застосування методу Wyckoff у торгівлі на крипторинку

Що ліквідніший актив, то краще працює метод. Аналізувати малокапіталізовані активи може бути марною тратою часу, оскільки вони погано піддаються аналізу. Ринкові цикли завжди унікальні й неповторні, але в них завжди є конкретні стадії, які також застосовні тут, на крипторинку.

Метод Вайкоффа залишається одним із найефективніших інструментів для розуміння ринкових циклів і прогнозування майбутніх рухів ціни. Хоча метод було розроблено понад сто років тому, його принципи залишаються актуальними і сьогодні. Для успішного застосування цієї методики потрібне розуміння основних принципів і ретельний аналіз ринку.

Примітка: Це лише верхівка айсберга методики Вайкоффа. Глибоке розуміння вимагає детального вивчення і практики.

Якщо ви бажаєте дізнатися більше про криптовалюти та отримати навики, досвід та інструменти, які можна відразу застосувати на криптовалютному ринку - запишіться на курси трейдингу в школу трейдингу CRYPTOLOGY KEY.