Недельный план - 16.12 - 20.12.2024

15 дек.

Macro

На следующей неделе выходят данные по состоянию производственного сектора и сферы услуг, потребительским продажам, уровню ВВП и изменению цен на личное потребление. Пройдет заседание FOMC по уровню кредитной ставки.

Советуем обратить внимание на события вызывающие неопределенность в движении цены:

Среда - Federal Funds Rate, FOMC Economic Projections, FOMC Press Conference.

Пятница - Core PCE Price Index m/m.

Понедельник

EUR (Евро) / French Flash Manufacturing PMI - 10:15

Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе Франции.

S&P Global ежемесячно проводит опрос среди менеджеров по закупкам. Менеджерам предлагается ответить на вопросы связанные с текущими запасами на складах предприятий, количеством новых заявок на пополнение складов, новыми заказами и их ценами, а также занятостью на предприятии, загруженностью производства и текущими условиями по ведению бизнеса.

Flash - предварительный индекс, который уточняется через неделю в Finale (финальной) версии. Чаще всего финальная версия не вносит особых корректив, поэтому основное внимание всегда направлено на предварительный (самый ранний) индекс.

Производство - один из базовых элементов любой экономики и находится в самом начале цепочки по созданию товаров, которые затем потребляют люди. Так как каждый производитель является профессионалом в своей отрасли, то они активно отслеживают спрос на рынке и понимают текущую рыночную тенденцию.

Если производитель видит ухудшающуюся рыночную ситуацию, то ему нету смысла загружать производственные мощности, инвестировать в новые мощности и наем персонала, а также закупать новое сырье. От этого страдает большое количество смежных очень важных элементов экономики, таких как рынок труда, потребление, строительство и многое другое.

Франция является второй экономикой Европы и крупным экспортером товаров. Очень важно следить за настроением производителей, так как Франция вносит большой вклад в обеспечение Евросоюза товарами.

Последний фактический показатель (43.1) оказался ниже прогнозируемого (43.2).

Текущий прогноз на рынке - 43.2.

Подробнее можно ознакомиться тут.

EUR (Евро) / French Flash Services PMI - 10:15

Предварительный индекс деловой активности в сфере услуг Франции.

S&P Global ежемесячно проводит опрос среди менеджеров по закупкам. Менеджерам предлагается ответить на вопросы связанные с новыми заказами и их ценами, занятостью на предприятии, загруженностью и текущими условиями по ведению бизнеса.

Сфера услуг - важнейший элемент современной экономики любой страны, вносящий большой вклад в ВВП. В услугах работает большое количество населения и большая часть потребительского спроса аккумулируется именно в них. Так как сфера услуг не так сильно привязана к серьезным капитальным вложениям, она менее привязана к кредитным ставка для привлечения новых капиталовложений.

Если компания видит ухудшающуюся обстанку в экономике, для нее нет смысла строить активные планы на рост. Сфера услуг очень сильно привязана к доходам населения. Если еду и одежду люди будут покупать в любом случае, то вот поездку в отпуск, оформление подписки на новый ресурс они вероятнее всего отложат.

Последний фактический показатель (46.9) оказался выше прогнозируемого (45.7).

Текущий прогноз на рынке - 46.9.

Подробнее можно ознакомиться тут.

EUR (Евро) / German Flash Manufacturing PMI - 10:30

Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе Германии.

Германия является первой экономикой Европы и третьим экспортером товаров в мире. Страна является крупным центром машиностроения и химической промышленности. В отличие от Франции, являющейся второй страной по количеству атомных станций, Германия свернула в сторону зеленой энергии и очень завязана на природный газ. После начала войны в Украине, Германия резко сократила поставки газа из России, что очень сильно ударило по производственному сектору.

Последний фактический показатель (43) оказался ниже прогнозируемого (43.2).

Текущий прогноз на рынке - 43.1.

Подробнее можно ознакомиться тут.

EUR (Евро) / German Flash Services PMI - 10:30

Предварительный индекс деловой активности в сфере услуг Германии.

Последний фактический показатель (49.3) оказался ниже прогнозируемого (49.4).

Текущий прогноз на рынке - 49.5.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / Flash Manufacturing PMI - 16:45

Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе США.

Существует большое заблуждение, что США может только потреблять и они ничего больше не создают. На самом деле это не так, США является вторым экспортером товаров в мире. Географическое положение страны заставляло развивать собственное производство для обеспечения своих нужд. Вместе с этим, на территории США находится большое количество полезных ископаемых, что дополнительно помогает в развитии промышленности.

США и правда являются самым большим потребителем мире, поэтому от условий на рынке США зависит очень многое в мировой экономике. Промышленность очень активно работает на локальный рынок, поэтому является хорошим индикатором будущего потребления.

Последний фактический показатель (48.4) оказался выше прогнозируемого (47.7).

Текущий прогноз на рынке - 49.4.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / Services PMI - 16:45

Предварительный индекс деловой активности в сфере услуг США.

Сфера услуг занимает огромную долю в ВВП США, именно по этой причине до сих пор не видно сокращений на рынке труда. Услуги не так сильно зависят от капиталовложений, как производственный сектор, страдающий от высокой ставки рефинансирования.

Последний фактический показатель (56.1) оказался выше прогнозируемого (57).

Текущий прогноз на рынке - 55.7.

Подробнее можно ознакомиться тут.

Вторник

USD (Доллар США) / Core Retail Sales m/m - 15:30

Изменение базового показателя розничных продаж за месяц.

Бюро переписи населения США ежемесячно выпускает данные по изменению базового показателя розничных продаж за месяц.

Для расчета базового показателя (Core) берутся данные без учета продаж автомобилей. По статистике, продажи автомобилей составляют около 20% розничных продаж. Цены на автомобили постоянно меняются вследствие активного спроса, поэтому создают большую волатильность.

Как было описано в прошлых обзорах, экономисты стараются подвести любую ситуацию под модель. Волатильность может создавать проблемы для таких моделей, поэтому они удаляют волатильный компонент из расчета.

Базовый показатель розничных продаж очень важен, так как стоит первым в цепочке по определению потребительского спроса.

Чем больше люди покупают товары, тем меньше их становится на складах магазинов. Для того, чтобы обеспечить спрос предложением, магазины начинают заказывать все больше товаров у предприятий. Предприятия начинают активно закупать сырье для производства этих товаров.

Если люди покупают меньше товаров, то запасы на складах магазинов остаются и нету смысла делать новый заказ на предприятие. Цепочка создающая позитивное воздействие на экономику не работает.

С помощью показателя розничных продаж рассчитывается большое количество статистических данных, на основе которых принимаются дальнейшие решения по работе предприятий и государственных учреждений.

На данный момент главной задачей ФРС является максимально аккуратное снижение инфляции. Именно поэтому снижающийся показатель розничных продаж это краткосрочный позитив, говорящий о том, что воздействие работает и в перспективе они достигнут целевого показателя инфляции в 2%.

Последний выпуск фактического показателя (0.1%) был ниже прогнозируемого (0.3%).

Текущий прогноз на рынке - 0.4%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / Retail Sales m/m - 15:30

Изменение показателя розничных продаж за месяц.

Бюро переписи населения США ежемесячно выпускает данные по изменению показателя розничных продаж за месяц.

Для расчета показателя берутся данные с учетом продаж автомобилей. По статистике, продажи автомобилей составляют около 20% розничных продаж. Цены на автомобили постоянно меняются вследствие активного спроса, поэтому создают большую волатильность.

Как было описано в прошлых обзорах, автомобили - очень важная часть американской жизни, так как инфраструктура очень сильно распределена географически, а транспортная система не так развита как в Европе.

Занижение реальной статистики не очень хорошее занятие, но если сравнивать с показателем инфляции и базовой инфляции (CPI и Core CPI / PCE и Core PCE), то продажи автомобилей не так важны как рост цен на продукты питания и энергоносители.

Автомобиль можно не менять долгое время и все равно обладать им. Однако автомобильный рынок в США работает на кредите. В основном люди полноценно не обладают автомобилями, а берут ее в лизинг, либо кредит. После определенного срока эксплуатации, они не выплатив полный кредит за текущий автомобиль меняют его и перераспределяют кредит на новый автомобиль. По этой причине мировой вторичный рынок наполнен автомобилями из США.

Удар по продажам автомобилей - снижение активности дилеров, производителей и банковских учреждений выдающих кредит на автомобиль. Автомобильная промышленность создает 3% ВВП США и создает фактические и косвенные рабочие места для 10 миллионов человек.

Последний выпуск фактического показателя (0.4%) оказался выше прогнозируемого (0.3%).

Текущий прогноз на рынке - 0.6%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

Среда

USD (Доллар США) / Federal Funds Rate - 21:00

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Основная ставка рефинансирования в США (ФРС).

ФРС проводит голосование по будущим действиям со ставкой рефинансирования.

Ставка рефинансирования - важнейший параметр влияющий на ликвидность в финансовой системе. В зависимости от размера кредитной ставки, зависят кредитные ставки для компаний и потребителей.

Банки могут привлекать средства от центрального банка по текущей кредитной ставке. Для того, чтобы заработать, они закладывают свой процент и выдают займы для компаний и потребителей. Чем больше ставка, тем больший процент по займу должны платить компании и потребители.

Ставка рефинансирования является самым главным инструментом по борьбе с инфляцией. Без экзотического влияния (логистический коллапс при Covid-19 и нарушения цепочек поставок), инфляция растет от увеличивающегося спроса потребителей. Компании начинают производить все больше, чтобы удовлетворить спрос, при этом также растут цены. Так как компании начинают заказывать все больше сырья для производства, цены на сырье также увеличиваются. Создается спираль постоянного повышения цен.

По аналогии с огнем, нужно уменьшить подачу кислорода и огонь начнет уменьшаться. Чем дороже становится получить деньги, тем меньше люди начинают покупать товары, тем меньше производят предприятия и тем меньше увеличивается стоимость на сырье.

Текущий прогноз на рынке - 4.5%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / FOMC Economic Projections - 21:00

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Экономические прогнозы FOMC.

ФРС один раз в квартал публикует свои макроэкономические прогнозы. Это очень важная информация, так как дает представление о текущей оценке ситуации и будущих действиях ФРС.

USD (Доллар США) / FOMC Statement - 21:00

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Заявление о денежно-кредитной политике ФРС.

В заявлении ФРС описывает текущее состояние экономики, прогнозы ФРС относительно экономической ситуации и денежно-кредитной политики.

USD (Доллар США) / FOMC Press Conference - 21:30

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла.

Председатель ФРС Джером Пауэлл в ходе пресс-конференции будет отвечать на вопросы экономистов и журналистов после объявления решения по денежно-кредитной политике.

Очень важное событие, так как в своей речи глава центробанка может упомянуть информацию о будущих действиях по изменению ставки рефинансирования.

Пример такой речи.

Четверг

USD (Доллар США) / Final GDP q/q - 15:30

Показатель итогового ВВП.

Бюро экономического анализа (BEA) публикует показатель, основанный на изменении стоимости всех товаров и услуг производимых в экономике, с поправкой на инфляцию.

ВВП является важнейшим индикатором развития экономики, поэтому к нему относятся очень внимательно. На основе показателя принимается большое количество экономических и политических решений.

Последние 4 квартала экономика росла, показатели были либо выше, либо чуть меньше чем прогнозируемые.

Последний фактический показатель (3.0%) оказался равным прогнозируемому (3.0%).

Текущий прогноз на рынке - 2.8%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / Unemployment Claims - 15:30

Заявки на пособия по безработице.

Министерство труда США еженедельно публикует данные о заявках. Показатель основывается на гражданах, впервые обратившихся за пособием по безработице за последнюю неделю.

Показатель очень важен, так как показывает силу/слабость рынка труда. Если люди трудоустроены, они получают зарплату и потребляют услуги и товары. Это может влиять на рост потребительской инфляции.

В настоящий момент ФРС активно борется с инфляцией. Сильный рынок труда указывает для центробанка на то, что экономика держится и текущая ситуация с инфляцией будет сохраняться.

Чем больше заявок по безработице, тем лучше для действий ФРС. Чем меньше заявок по безработице, тем хуже для действий ФРС - им приходится повышать ставку еще больше.

Последний выпуск показателя (242 тысяч) оказался выше прогноза (221 тысяч).

Текущий прогноз на рынке - 245 тысяч.

Подробнее можно ознакомиться тут.

Пятница

USD (Доллар США) / Core PCE Price Index m/m - 15:30

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Изменение базового индекса расходов на личное потребление.

Бюро экономического анализа (BEA) ежемесячно, примерно через 30 дней после окончания предыдущего месяца, выпускает показатель базового индекса расходов на личное потребление. Для расчета берутся цены на потребительские товары, без учета энергоносителей и продуктов питания (Core).

Считается, что цены на энергоносители и продукты питания очень волатильны, поэтому экономисты для более точного измерения используют Core (базовый) индекс.

Цены на потребительские расходы составляют большую часть инфляции, так как люди являются основными покупателями товаров. Это очень важный макроэкономический параметр и индикатор, так как является последним в цепочке инфляции и показывает реальную ситуацию в экономике.

Инфляция опасна тем, что деньги постоянно обесцениваются. Это вызывает очень большие экономические и социальные проблемы, которые при неконтролируемом росте могут привести даже к гражданским конфликтам и войнам. Такое в истории уже было. Именно поэтому государство очень внимательно наблюдает за этим параметром и делает все возможное, чтобы повлиять на рост цен.

В настоящий момент ФРС делает все усилия, чтобы обуздать рост инфляции. Главный инструмент - повышение ставок рефинансирования. Чем выше ставка, тем выше кредиты и займы. Дорогие кредиты и займы - люди не могут покупать новые товары, дома, машины. Отсутствие большого спроса на товары - производители делают меньше заказов, не наращивают производственные мощности и тем самым не повышают цены на своем уровне.

Все это должно привести к понижению общей инфляции и привести систему в стабильное состояние. Пока что ФРС справляется, но постоянно появляются новые проблемы, а инструментарий по влиянию на ситуацию к сожалению ограничен.

Инфляция измеряется двумя основными показателями - CPI (индекс потребительских цен) и PCE (индекс расходов на личное потребление).

Массовым показателем считается CPI, однако у него есть большая проблема - он очень медленно показывает изменения и не так хорошо учитывает динамику.

Для того, чтобы обойти эти ограничения, стали использовать индекс PCE - более чувствительный индекс.

На чем основывается разница в индексах?

Удельный вес определенных товаров в потреблении.

В момент повышения цен на определенные товары, потребители могут переключаться на другие товары. CPI использует жесткую корзину расчета этих товаров и удельный вес этих товаров в корзине. PCE пытается учитывать изменение в спросе, благодаря чему лучше учитывает изменения в ценах и потреблении.

Что за цены берутся в качестве расчетных.

Если CPI изучает цены по товарам потребляемым потребителями, то PCE берет данные о том, что по каким ценам товары продаются производителем.

Охват цен.

CPI учитывает только цены потребляемой продукции. PCE учитывает затраты на страхование, здравоохранение и так далее (это тоже важный компонент в жизни людей).

Динамика переменных формулы расчета.

Индексами используются разные формулы для расчета. CPI считает определенный набор товаров, PCE пытается учитывать изменение в спросе потребителей (они заменяют дорогие товары более дешевыми).

Показатель PCE очень важен, так как ФРС для своих расчетов в основном использует именно его.

Последний фактический показатель (0.3%) оказался ниже прогнозируемого (0.3%).

Текущий прогноз на рынке - 0.2%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

Crypto

BTC

Monthly

https://www.tradingview.com/x/BbRPXzkB/

Здесь никаких комментариев нет, кроме того, как в течении нескольких недель нас может ожидать очень страшное снижение цены, которое может резко уничтожить альткоины еще раз в -40%. Поэтому мы или получаем рост до конца года по всем монетам или будет резкий слив в 90к.

ETH

Monthly

https://www.tradingview.com/x/BPYwM1Al/

Здесь у нас нет ясной картинки, однако у нас сформированы эквалы, цена будет или пробивать и закрывать годовой, квартальный, месячный бар выше 4000 - это выглядит и логично и очень по бычьи или наоборот по закрытию месяца или за несколько дней, цена пойдет снимать сформированный имбаланс на месячном графике.

Weekly
https://www.tradingview.com/x/TK8DerdS/

Мне не нравится текущая неделя, если конечно под ночь ее не выкупят в пользу быков. Здесь я буду просто наблюдать закрытие недели.

Daily

https://www.tradingview.com/x/t9vwRio7/

Здесь у нас дневные скопления минимумов, было бы неплохо^ если цена сможет снять их и получить реакцию в блоке дневном, оттуда можно пытаться лонговать под 4093.

https://www.tradingview.com/x/t3UGNDAU/

Здесь буду я пытаться отторговать 2 сценария, выход на формирование структуры и затем искать откат или слив к зоне и оттуда зажимать без подтверждения.

USDT.D

Weekly

https://www.tradingview.com/x/Lxut0b3F/

Пролив^ которого я дождался произвел не такой и большой приток доминации, на отметках 4.29 мы остановились. В прошлых вью я говорил, что ожидаю 2 этапа, сработал только локальный, скорее всего это больше плюс, нежели, чем минус, если мы сможем продать недельную свечку и на некст неделе отправиться в продолжение даун тренда. Однако на самом деле таргетов я пока не вижу, которые можно достичь до конца месяца. Поэтому здесь я остаюсь нейтрален.

ETHBTC

https://www.tradingview.com/x/CgATWhd2/

Без изменений.

FX & Stock market

DXY

Daily

https://www.tradingview.com/x/G7sdzjAI

На этой неделе нас ожидает ряд важных показателей, а также заседание FOMC, что формирует некую неопределенность в дальнейшем движении. По этой причине выстраивать планы до FOMC не имеет смысла. Советует дождаться выхода данных и пресс-конференции, после чего формировать дальнейшие нарративы. Пока что можем лишь предполагать, что по прогнозам снижения ставки - DXY может отреагировать нисходящим движением обратно к нижней границе текущей консолидации - 105.5.

EURUSD

Daily

https://www.tradingview.com/x/PAc13TtP

До FOMC имеем неопределенность дальнейшего движения, поэтому планы не формируем, ожидаем выход FOMC, по текущим прогнозам можно предположить выход в восходящую сторону от уровня 1.0425.

GBPUSD

Daily

https://www.tradingview.com/x/aSC9t2YF

Ситуация идентичная с EURUSD, предположительно на этой неделе будет восходящее движение к 1.28, однако более точный нарратив следует рассматривать уже после FOMC