Недельный план - 12.08 - 16.08.2024

Macro

На следующей неделе выходят данные по производственной и потребительской инфляции в США, а также розничным продажам в США. В четверг во Франции и Италии будет банковский выходной.

Советуем обратить внимание на события вызывающие неопределенность в движении цены:

Вторник - Core PPI m/m, PPI m/m.

Среда - Core CPI m/m, CPI m/m, CPI y/y.

Вторник

USD (Доллар США) / Core PPI m/m - 15:30

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Изменение базового индекса цен производителей за месяц.

Федеральное бюро статистики США ежемесячно, примерно через 13 дней после окончания предыдущего месяца, выпускает базовый показатель индекса цен производителей. Для расчета берутся цены по основным секторам экономики, а также по стадиям производства.

Core (базовый) - вариант расчета индекса, в котором не учитываются цены энергоносителей и продуктов питания. Используется для “сглаживания” показателя и оперативного мониторинга изменения цен.

Энергетика - самая важная отрасль современной экономики. С помощью энергии производятся товары, передвигается транспорт перемещающий произведенные товары, освещаются улицы, отапливаются дома и многое-многое другое.

Чем выше цены на энергию, тем выше цены на все остальные аспекты жизни. Рост/падение цен каскадно распределяется по длинной цепочке, влияя на цены всего остального.

Продукты питания - важнейший компонент в жизни человека. Без качественного питания человек не может существовать. На сегодняшний день, большая часть произведенных продуктов питания делается с помощью машин. Сырье засевается и собирается с помощью специализированных машин. Затем оно перерабатывается на фабриках специализированными станками. Весь этот процесс связывает энергия, так как не машины, не станки не будут работать без энергии - топлива и электроэнергии получаемой различными способами.

Так как это базовый элемент человеческого выживания, то чем выше цены на продукты, тем быстрее они растут - люди массово скупают продукты, боясь дефицита и всего остального.

Для “сглаживания” роста цен, экономисты пошли на хитрость и сделали дополнительный параметр, не учитывающий цены на энергоносители и продукты питания. Даже без учета этих цен, в любом случае они косвенно влияют на все из-за своей важности.

Индекс цен производителей - важный параметр, показывающий как изменяются цены со стороны производственного процесса. До того, как товар попадает на полки магазина, где его покупают люди, товар должен быть произведен. Эта целая цепочка стадий, когда сырье постепенно перерабатывается в продукт.

Все эти стадии и превращения требуют различные товары, оборудование и так далее. Если на каждой из этих стадий увеличиваются цены - это влияет на себестоимость конечного продукта.

Когда производитель понимает, что себестоимость его товара постоянно растет, у него остается два варианта по дальнейшему ценообразованию готового продукта:

• Либо уменьшать свою маржинальность. Если проще, начинать реализовывать товар себе в убыток, а следовательно меньше зарабатывать.
• Либо увеличивать стоимость самого товара. В этом случае за рост цен на производство расплачивается конечный покупатель.

Думаю вы понимаете, что производители чаще всего выбирают второй вариант. Поэтому параметр роста цен производителей активно влияет на рост цен товаров и потребительскую инфляцию.

Базовый индекс цен производителей уже год находится в нисходящем тренде. Чаще всего фактическое изменение совпадает с прогнозируемым изменением.

После локдаунов COVID-19, вызвавших закрытие большого количества предприятий и нарушивших работу логистики, цены производителей резко выросли. Главным фактором являлось то, что бизнес напрямую работающий с потребителями делал большое количество заявок, так как товар просто не доходил до складов.

К примеру, вы хотели заказать 10 машин. Сделали заказ, приехала 1 из-за логистических проблем. Поэтому для решения этой проблемы вы делали несколько заказов, чтобы набрать эти 10 машин по крупицам. Это вызвало огромную нагрузку на предприятия.

Для удовлетворения такого спроса им нужно было работать больше, заказывать больше сырья и компонентов для производства. Однако люди на локдауне, с сырьем тоже сложности, так как существуют перебои в логистике, а предприятия поставляющие сырье также частично в локдауне и также имеют проблемы с логистикой на своем уровне. Замкнутый круг.

Как только проблема поставок начала решаться, цены начали снижаться.

Последний выпуск фактического показателя (0.4%) оказался выше прогнозируемого (0.2%).

Текущий прогноз на рынке - 0.2%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / PPI m/m - 15:30

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Изменение индекса цен производителей за месяц.

Федеральное бюро статистики США ежемесячно, примерно через 13 дней после окончания предыдущего месяца, выпускает показатель индекса цен производителей. Для расчета берутся цены по основным секторам экономики, а также по стадиям производства.

Данный тип индекса учитывает цены на энергоносители и продукты питания, показывая более реальную картину текущей ситуации.

Почему цены производителей так важны, описано выше. Отдельно хотелось обсудить почему так важен чистый показатель, без удаления удобных для статистики цен.

При работе с данными ими легко манипулировать. Причиной манипулирования чаще всего является попытка подогнать реальность под свою модель, а также сказать, что ответственные за это люди молодцы, они все делают правильно и все будет хорошо.

Как было описано выше, энергия - главный показатель влияющий на все. Поэтому попытка уменьшить вес этого показателя просто не показывает действительность.

Просто сравните график Core PPI и PPI, насколько красивый Core PPI и насколько волатильный PPI. Вот и вся манипуляция в действии.

Последний выпуск фактического показателя (0.2%) оказался выше прогнозируемого (0.1%).

Текущий прогноз на рынке - 0.2%

Подробнее можно ознакомиться тут.

Среда

USD (Доллар США) / Core CPI m/m - 15:30

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Изменение базового индекса потребительских цен за месяц.

Федеральное бюро статистики США ежемесячно, примерно через 16 дней после окончания предыдущего месяца, выпускает показатель базового индекса потребительских цен. Для расчета берутся цены на потребительские товары, без учета энергоносителей и продуктов питания (Core).

Считается, что цены на энергоносители и продукты питания очень волатильны, при этом занимают всего 1/4 всего индекса. По этой причине экономисты для более точного измерения используют Core (базовый) индекс.

Потребительские цены составляют большую часть инфляции, так как люди являются основными покупателями товаров. Это очень важный макроэкономический параметр и индикатор, являющийся последним в цепочке инфляции и показывающий реальную ситуацию в экономике.

Инфляция опасна тем, что деньги постоянно обесцениваются. Это вызывает очень большие экономические и социальные проблемы, которые при неконтролируемом росте могут привести даже к гражданским конфликтам и войнам. Такое в истории уже было. Именно поэтому государство очень внимательно наблюдает за этим параметром и делает все возможное, чтобы повлиять на рост цен.

В настоящий момент ФРС делает все усилия, чтобы обуздать рост инфляции. Главный инструмент - повышение ставок рефинансирования. Чем выше ставка, тем выше кредиты и займы. Дорогие кредиты и займы - люди не могут покупать новые товары, дома, машины. Отсутствие большого спроса на товары - производители делают меньше заказов, не наращивают производственные мощности и тем самым не повышают цены на своем уровне.

Последний фактический показатель (0.1%) оказался ниже прогнозируемого (0.2%).

Текущий прогноз на рынке - 0.2%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / CPI m/m - 15:30

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Изменение индекса потребительских цен за месяц.

Федеральное бюро статистики США ежемесячно, примерно через 16 дней после окончания предыдущего месяца, выпускает показатель индекса потребительских цен. Для расчета берутся цены на потребительские товары, с учетом цен на энергоносители и продукты питания.

Так как индекс включает в себя цены на энергоносители и продукты питания, то он реальнее и ближе для обычных людей. Зависимость цен от стоимости энергии была описана выше.

В США инфраструктура городов построена так, что без машины очень сложно. Система общественного транспорта там развита не так сильно, как в городах Европы. По этой причине стоимость топлива, используемого для заправки своих автомобилей, очень важна для обычных граждан. Тоже самое можно сказать и о питании.

Если все это учитывать, то как с примером сравнения Core PPI и PPI, создается очень большая волатильность в показателях. Если рассматривать это с академической точки зрения, то это лишняя информация не играющая роли и ее сглаживают. Если рассматривать это с потребительской точки зрения, то эта лишняя информация - все. Сегодня вы заправили литр бензина за 55 гривен, завтра за 70, послезавтра за 90, а через неделю за 60. Не очень спокойная ситуация для обычного человека.

Последний фактический показатель (-0.1%) оказался ниже прогнозируемого (0.1%).

Текущий прогноз на рынке - 0.2%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / CPI y/y - 15:30

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Изменение индекса потребительских цен за год.

Федеральное бюро статистики США ежемесячно, примерно через 16 дней после окончания предыдущего месяца, выпускает показатель индекса потребительских цен. Для расчета берутся цены на потребительские товары, с учетом цен на энергоносители и продукты питания.

Показатель в годовом исчислении. Широко используется в СМИ, так как более прост в объяснении для обычных людей. На базе данного индекса рассчитывается большое количество инструментов связанных с социальным обеспечением и страхованием.

Последний фактический показатель (3.0%) оказался ниже прогнозируемого (3.1%).

Текущий прогноз на рынке - 3.0%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

Четверг

EUR (Евро) / French Bank Holiday - All Day

Успение Пресвятой Богородицы.

Франция - вторая экономика Европы. В праздничный день банки будут закрыты. Так как большая часть объемов проходит через крупные финансовые учреждения и банки, то их отсутствие на рынке вызовет отток ликвидности и хаотичную волатильность.

EUR (Евро) / Italian Bank Holiday - All Day

Успение Пресвятой Богородицы.

В праздничный день банки будут закрыты. Так как большая часть объемов проходит через крупные финансовые учреждения и банки, то их отсутствие на рынке вызовет отток ликвидности и хаотичную волатильность.

USD (Доллар США) / Core Retail Sales m/m - 15:30

Изменение базового показателя розничных продаж за месяц.

Бюро переписи населения США ежемесячно выпускает данные по изменению базового показателя розничных продаж за месяц.

Для расчета базового показателя (Core) берутся данные без учета продаж автомобилей. По статистике, продажи автомобилей составляют около 20% розничных продаж. Цены на автомобили постоянно меняются вследствие активного спроса, поэтому создают большую волатильность.

Как было описано в прошлых обзорах, экономисты стараются подвести любую ситуацию под модель. Волатильность может создавать проблемы для таких моделей, поэтому они удаляют волатильный компонент из расчета.

Базовый показатель розничных продаж очень важен, так как стоит первым в цепочке по определению потребительского спроса.

Чем больше люди покупают товары, тем меньше их становится на складах магазинов. Для того, чтобы обеспечить спрос предложением, магазины начинают заказывать все больше товаров у предприятий. Предприятия начинают активно закупать сырье для производства этих товаров.

Если люди покупают меньше товаров, то запасы на складах магазинов остаются и нету смысла делать новый заказ на предприятие. Цепочка создающая позитивное воздействие на экономику не работает.

С помощью показателя розничных продаж рассчитывается большое количество статистических данных, на основе которых принимаются дальнейшие решения по работе предприятий и государственных учреждений.

На данный момент главной задачей ФРС является максимально аккуратное снижение инфляции. Именно поэтому снижающийся показатель розничных продаж это краткосрочный позитив, говорящий о том, что воздействие работает и в перспективе они достигнут целевого показателя инфляции в 2%.

Последний выпуск фактического показателя (0.4%) был выше прогнозируемого (0.1%).

Текущий прогноз на рынке - 0.1%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / Retail Sales m/m - 15:30

Изменение показателя розничных продаж за месяц.

Бюро переписи населения США ежемесячно выпускает данные по изменению показателя розничных продаж за месяц.

Для расчета показателя берутся данные с учетом продаж автомобилей. По статистике, продажи автомобилей составляют около 20% розничных продаж. Цены на автомобили постоянно меняются вследствие активного спроса, поэтому создают большую волатильность.

Как было описано в прошлых обзорах, автомобили - очень важная часть американской жизни, так как инфраструктура очень сильно распределена географически, а транспортная система не так развита как в Европе.

Занижение реальной статистики не очень хорошее занятие, но если сравнивать с показателем инфляции и базовой инфляции (CPI и Core CPI / PCE и Core PCE), то продажи автомобилей не так важны как рост цен на продукты питания и энергоносители.

Автомобиль можно не менять долгое время и все равно обладать им. Однако автомобильный рынок в США работает на кредите. В основном люди полноценно не обладают автомобилями, а берут ее в лизинг, либо кредит. После определенного срока эксплуатации, они не выплатив полный кредит за текущий автомобиль меняют его и перераспределяют кредит на новый автомобиль. По этой причине мировой вторичный рынок наполнен автомобилями из США.

Удар по продажам автомобилей - снижение активности дилеров, производителей и банковских учреждений выдающих кредит на автомобиль. Автомобильная промышленность создает 3% ВВП США и создает фактические и косвенные рабочие места для 10 миллионов человек.

Последний выпуск фактического показателя (0.4%) оказался выше прогнозируемого (0.1%).

Текущий прогноз на рынке - 0.1%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / Unemployment Claims - 15:30

Заявки на пособия по безработице.

Министерство труда США еженедельно публикует данные о заявках. Показатель основывается на гражданах, впервые обратившихся за пособием по безработице за последнюю неделю.

Показатель очень важен, так как показывает силу/слабость рынка труда. Если люди трудоустроены, они получают зарплату и потребляют услуги и товары. Это может влиять на рост потребительской инфляции.

В настоящий момент ФРС активно борется с инфляцией. Сильный рынок труда указывает для центробанка на то, что экономика держится и текущая ситуация с инфляцией будет сохраняться.

Чем больше заявок по безработице, тем лучше для действий ФРС. Чем меньше заявок по безработице, тем хуже для действий ФРС - им приходится повышать ставку еще больше.

Последний выпуск показателя (233 тысяч) оказался ниже прогноза (241 тысяч).

Текущий прогноз на рынке - 239 тысяч.

Подробнее можно ознакомиться тут.

Crypto

BTC/USDT

Monthly

https://www.tradingview.com/x/TMlmD33u/

Пока что рано открывать шампанское, но сейчас самое время закупиться продуктами для будущего пира. Пока месячное закрытие будет базироваться выше прошлого минимума месяца - мы можем дышать полной грудью.

Weekly

https://www.tradingview.com/x/2csivRX2/

Для недельного периода в любом случае все выглядит великолепно. Посмотрите на этот недельный бар и найдите сходство за предыдущие периоды, где была такая же ситуация, с учетом сохранения структуры глобального периода.

Для меня очевидно приходит диапазон марта 2023 и июня 2023 года, однако % расширение разумеется везде разное. Я ожидаю, что цена будет двигаться без ярких импульсов и стремиться к обновлению хая, поэтому после закрытия месяца как можно чаще старайтесь фокусироваться на силу биткоина.

Daily

https://www.tradingview.com/x/iGfH8K6S/

Уберем все маркерные инсталляции и просто возьмем зону 59к и 54к, как за зону A, зону 64к-73к - зону B. Любое достижение этих параметров я буду рассматривать как за индикацию аргументов для лонгов.

4Н

https://www.tradingview.com/x/xG4MAKzp/

Если вы являетесь внимательным читателем, то я в последнее время не заострял внимание на 4Н диапазоне, однако здесь у нас моделируется ситуация яснее, чем ранее: я ожидаю 2 этапа поворота событий, потому что я не Вольф Мессинг.

• коррекция к IMB с захватом POI, от которой пойдет импульс и мы ниже можем не спуститься.
• работа с любим свингом, который имеет в себе компрессию, имбаланс, ликвидность. Скорее всего после второго исхода цена сформирует эквал с 48888 и уйдет выше, однако такие события могут быть как в этом, так и в следующем месяце.

Dominance

https://www.tradingview.com/x/VTLJZ6xr/

Если реакции никакой не будет в течении 1-2 месяцев, наша некст цель 61%, но рынку будет очень больно.

ETH/USDT

Monthly

https://www.tradingview.com/x/NahM3Y5x/

Единственное о чем я жалею - это то, что внес недостаточно внушительный риск лимитного ордера в 2747, остальное мне очень нравится. Если месяц закроется выше 2810 - повод открыть шампанское заранее.

Weekly

https://www.tradingview.com/x/J1hYhbwo/

Когда я вам показывал такую инсталляцию, я даже не мог представь что мы импульсно уйдем от этой зоны и не получим аккумуляцию, я здесь жду любое закрытие недели в аккумуляцию внутри RB, который мы сформируем завтра в 3 часа ночи. https://www.tradingview.com/x/3V5Bzl94/

Daily

https://www.tradingview.com/x/5knyaqS7/

Мой план очень прост.

4H

BINANCE:ETHUSDT Chart Image by MKVL

ETH/BTC

Weekly

https://www.tradingview.com/x/QhjQLGHZ/

Жду только восстановления уровня выше и закрытием телом недельного бара выше.

FX & Stock market

DXY

Weekly

https://www.tradingview.com/x/rYuEUVzH/

Индекс DXY снял ключевой уровень Internal SSL (102.3), получив достаточно сильную восходящую реакцию на прошлой неделе, что может сигнализировать о смене тенденции. Однако с другой стороны имеется зона FVG SIBI с ключевым уровнем 103.6, который может продолжить нисходящее движение к нижнему открытому FVG BISI. Согласно текущим ожиданиям PPI / CPI, индекс DXY должен отреагировать в нисходящую сторону, однако все будет зависит от того, какие выйдут показатели.

Daily

https://www.tradingview.com/x/8HJPX0Ll/

Так как контекст не совсем точен, советуем работать от уровней максимума (PWH) и минимума (PWL) прошлой недели c поддерживающими зонами 103.6 сверху и FVG BISI снизу.

EURUSD

Weekly

https://www.tradingview.com/x/qvVRvYsy/

EURUSD пришёл к крупному институциональному ценовому значению - 1.10, при этом сняв максимум локального ренжа, закрепившись намного ниже данных уровней. Однако, в данному случае мы видим снятия ликвидности по обе стороны, то есть восходящий OF не нарушен для рассмотрения шортов, что говорит нам о краткосрочной консолидации.

Daily

https://www.tradingview.com/x/Y7FutTMT/

С точки зрения дневного таймфрейма мы видим что цена не смогла пройти зону GAP, а так же оставила зону 1.0870-1.0850 как ключевую зону интереса для лонгов, с контекстом снятия PWL. Это может быть хорошей возможностью для рассмотрения движения обратно к 1.10 и к 1.1030 (High Of Global Range).

GBPUSD

Weekly

https://www.tradingview.com/x/fdhKXD8A/

GBPUSD продолжает снижение и сформировал достаточно серьезную раскорреляцию в нисходящую сторону. На текущий момент цена находится ниже максимума глобальной консолидации и мы видим FVG SIBI как зону интереса для нисходящего движение, однако восходящий OF пока что не нарушен.

Daily

https://www.tradingview.com/x/GhvtFKdF/

С точки зрения дневного таймфрейма ситуация идентичная. Пока что мы имеет право рассматривать движение только до FVG SIBI, где будет приниматься основное решение по дальнейшим нарративам.

SP500 / NQ100

Weekly

https://www.tradingview.com/x/q8fbGKlb/

Прошлая неделя показала достаточно импусльное восходящее движение, что может стать началом нового восходящего нарратива.

SP500 сняв ключевую зону Internal SSL, сформировал SMT с NQ100, что является хорошим сетапом для лонга, однако на текущий момент имеется проблемная зона в виде FVG SIBI с уровнем 5432, который может дать нисходящее движение.

NQ100 снял не только ключевую зону Internal SSL а и минимум 2 квартала года, сформировал SMT с SP500 и на текущий момент движется к проблемной зоне FVG SIBI + ключевой уровень 19000.

Daily

https://www.tradingview.com/x/HsuiERTw/

С точки зрения дневного таймфрейма оба графика инвертировали зону Gap, где прошлая неделя закрепилась выше него. В целом предполагаем что фондовые индексы США действительно восстанавливаются после падения, и скорее всего восходящая тенденции продолжится. Данная неделя может сформировать небольшую консолидацию между текущий двух зон GAP и FVG SIBI, однако вероятность инверсии FVG SIBI и прохода цены выше - достаточно высока.