Недельный план - 12.02-16.02.2024

11 февр.

Macro

На следующей неделе выходят данные по потребительской и производственной инфляции, розничным продажам, состоянию производственного сектора штата Нью-Йорк, а также потребительскому настроению.

Советуем обратить внимание на данные вызывающие повышенную волатильность:

Вторник - Core CPI m/m.

Четверг - Empire State Manufacturing Index.

Пятница - Core PPI m/m.

Январские показатели ISM Services PMI (состояние сектора услуг в США) показал значительный рост, что позитивно сказывается на экономику. Резкое улучшение состояния сферы услуг вызывает дополнительный рост цен, так как для удовлетворения спроса компании увеличивают количество заказов.

Вместе с этим рынок труда и потребительские расходы остаются стабильными. Это вызывает рост доходов населения, что позволяет брать больше займов.

Ситуация беспокоит ФРС на данном этапе борьбы с инфляцией. По этой причине ставка кредитования будет удерживаться еще какое-то время.

Вторник

USD (Доллар США) / Core CPI m/m - 15:30

Изменение базового индекса потребительских цен за месяц.

Федеральное бюро статистики США ежемесячно, примерно через 16 дней после окончания предыдущего месяца, выпускает показатель базового индекса потребительских цен. Для расчета берутся цены на потребительские товары, без учета энергоносителей и продуктов питания (Core).

Считается, что цены на энергоносители и продукты питания очень волатильны, при этом занимают всего 1/4 всего индекса. По этой причине экономисты для более точного измерения используют Core (базовый) индекс.

Потребительские цены составляют большую часть инфляции, так как люди являются основными покупателями товаров. Это очень важный макроэкономический параметр и индикатор, являющийся последним в цепочке инфляции и показывающий реальную ситуацию в экономике.

Инфляция опасна тем, что деньги постоянно обесцениваются. Это вызывает очень большие экономические и социальные проблемы, которые при неконтролируемом росте могут привести даже к гражданским конфликтам и войнам. Такое в истории уже было. Именно поэтому государство очень внимательно наблюдает за этим параметром и делает все возможное, чтобы повлиять на рост цен.

В настоящий момент ФРС делает все усилия, чтобы обуздать рост инфляции. Главный инструмент - повышение ставок рефинансирования. Чем выше ставка, тем выше кредиты и займы. Дорогие кредиты и займы - люди не могут покупать новые товары, дома, машины. Отсутствие большого спроса на товары - производители делают меньше заказов, не наращивают производственные мощности и тем самым не повышают цены на своем уровне.

Последний фактический показатель (0.3%) оказался равен прогнозируемому (0.3%).

Текущий прогноз на рынке - 0.3%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / CPI m/m - 15:30

Изменение индекса потребительских цен за месяц.

Федеральное бюро статистики США ежемесячно, примерно через 16 дней после окончания предыдущего месяца, выпускает показатель индекса потребительских цен. Для расчета берутся цены на потребительские товары, с учетом цен на энергоносители и продукты питания.

Так как индекс включает в себя цены на энергоносители и продукты питания, то он реальнее и ближе для обычных людей. Зависимость цен от стоимости энергии была описана выше.

В США инфраструктура городов построена так, что без машины очень сложно. Система общественного транспорта там развита не так сильно, как в городах Европы. По этой причине стоимость топлива, используемого для заправки своих автомобилей, очень важна для обычных граждан. Тоже самое можно сказать и о питании.

Если все это учитывать, то как с примером сравнения Core PPI и PPI, создается очень большая волатильность в показателях. Если рассматривать это с академической точки зрения, то это лишняя информация не играющая роли и ее сглаживают. Если рассматривать это с потребительской точки зрения, то эта лишняя информация - все. Сегодня вы заправили литр бензина за 55 гривен, завтра за 70, послезавтра за 90, а через неделю за 60. Не очень спокойная ситуация для обычного человека.

Последний фактический показатель (0.3%) оказался выше прогнозируемого (0.2%).

Текущий прогноз на рынке - 0.2%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / CPI y/y - 15:30

Изменение индекса потребительских цен за год.

Показатель в годовом исчислении. Широко используется в СМИ, так как более прост в объяснении для обычных людей. На базе данного индекса рассчитывается большое количество инструментов связанных с социальным обеспечением и страхованием.

Последний фактический показатель (3.4%) оказался выше прогнозируемого (3.2%).

Текущий прогноз на рынке - 2.9%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

Четверг

USD (Доллар США) / Core Retail Sales m/m - 15:30

Изменение базового показателя розничных продаж за месяц.

Бюро переписи населения США ежемесячно выпускает данные по изменению базового показателя розничных продаж за месяц.

Для расчета базового показателя (Core) берутся данные без учета продаж автомобилей. По статистике, продажи автомобилей составляют около 20% розничных продаж. Цены на автомобили постоянно меняются вследствие активного спроса, поэтому создают большую волатильность.

Как было описано в прошлых обзорах, экономисты стараются подвести любую ситуацию под модель. Волатильность может создавать проблемы для таких моделей, поэтому они удаляют волатильный компонент из расчета.

Базовый показатель розничных продаж очень важен, так как стоит первым в цепочке по определению потребительского спроса.

Чем больше люди покупают товары, тем меньше их становится на складах магазинов. Для того, чтобы обеспечить спрос предложением, магазины начинают заказывать все больше товаров у предприятий. Предприятия начинают активно закупать сырье для производства этих товаров.

Если люди покупают меньше товаров, то запасы на складах магазинов остаются и нету смысла делать новый заказ на предприятие. Цепочка создающая позитивное воздействие на экономику не работает.

С помощью показателя розничных продаж рассчитывается большое количество статистических данных, на основе которых принимаются дальнейшие решения по работе предприятий и государственных учреждений.

На данный момент главной задачей ФРС является максимально аккуратное снижение инфляции. Именно поэтому снижающийся показатель розничных продаж это краткосрочный позитив, говорящий о том, что воздействие работает и в перспективе они достигнут целевого показателя инфляции в 2%.

Последний выпуск фактического показателя (0.4%) был выше прогнозируемого (0.2%).

Текущий прогноз на рынке - 0.1%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / Empire State Manufacturing Index - 15:30

Производственный индекс штата Нью-Йорк.

Федеральный резервный банк Нью-Йорка ежемесячно выпускает производственный индекс штата. Показатель основывается на опросе предприятий в сфере производства по вопросам условий ведения бизнеса, занятости, поставок и новых заказов.

Штат Нью-Йорк является четвертым по размеру населения (20 млн. человек) и третьим по вкладу в ВВП страны (2.05 трлн. долларов). Как бы кто не рассказывал про то, что США являются самым большим мировым потребителем (торговый дефицит составляет 948.1 млрд. долларов), производство до сих пор очень развито. Существует большое количество локальных брендов, закрывающих почти все потребности граждан.

Именно по этой причине производственные данные очень важны и могут многое сказать о будущей динамике экономики в целом. Так как базовым элементом в производстве товаров являются предприятия, они лучше и быстрее всего реагируют на изменения в экономических условиях. Весь 23 год показатель чаще всего находился в области сильного негатива, с небольшими позитивными изменениями.

Последний выпуск фактического показателя (-43.7) оказался хуже, чем прогнозируемый (-4.9).

Текущий прогноз на рынке - -11.9.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / Retail Sales m/m - 15:30

Изменение показателя розничных продаж за месяц.

Бюро переписи населения США ежемесячно выпускает данные по изменению показателя розничных продаж за месяц.

Для расчета показателя берутся данные с учетом продаж автомобилей. По статистике, продажи автомобилей составляют около 20% розничных продаж. Цены на автомобили постоянно меняются вследствие активного спроса, поэтому создают большую волатильность.

Как было описано в прошлых обзорах, автомобили - очень важная часть американской жизни, так как инфраструктура очень сильно распределена географически, а транспортная система не так развита как в Европе.

Занижение реальной статистики не очень хорошее занятие, но если сравнивать с показателем инфляции и базовой инфляции (CPI и Core CPI / PCE и Core PCE), то продажи автомобилей не так важны как рост цен на продукты питания и энергоносители.

Автомобиль можно не менять долгое время и все равно обладать им. Однако автомобильный рынок в США работает на кредите. В основном люди полноценно не обладают автомобилями, а берут ее в лизинг, либо кредит. После определенного срока эксплуатации, они не выплатив полный кредит за текущий автомобиль меняют его и перераспределяют кредит на новый автомобиль. По этой причине мировой вторичный рынок наполнен автомобилями из США.

Удар по продажам автомобилей - снижение активности дилеров, производителей и банковских учреждений выдающих кредит на автомобиль. Автомобильная промышленность создает 3% ВВП США и создает фактические и косвенные рабочие места для 10 миллионов человек.

Последний выпуск фактического показателя (0.6%) был выше прогнозируемого (0.4%).

Текущий прогноз на рынке - -0.2%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / Unemployment Claims - 15:30

Заявки на пособия по безработице.

Министерство труда США еженедельно публикует данные о заявках. Показатель основывается на гражданах, впервые обратившихся за пособием по безработице за последнюю неделю.

Показатель очень важен, так как показывает силу/слабость рынка труда. Если люди трудоустроены, они получают зарплату и потребляют услуги и товары. Это может влиять на рост потребительской инфляции.

В настоящий момент ФРС активно борется с инфляцией. Сильный рынок труда указывает для центробанка на то, что экономика держится и текущая ситуация с инфляцией будет сохраняться.

Чем больше заявок по безработице, тем лучше для действий ФРС. Чем меньше заявок по безработице, тем хуже для действий ФРС - им приходится повышать ставку еще больше.

Последний выпуск показателя (218 тысяч) оказался ниже прогнозируемого (221 тысяча). Рынок труда остается стабильным. По этой причине особого повышения безработицы не происходит.

Текущий прогноз на рынке - 217 тысяч.

Подробнее можно ознакомиться тут.

Пятница

USD (Доллар США) / Core PPI m/m - 15:30

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Изменение базового индекса цен производителей за месяц.

Федеральное бюро статистики США ежемесячно, примерно через 13 дней после окончания предыдущего месяца, выпускает базовый показатель индекса цен производителей. Для расчета берутся цены по основным секторам экономики, а также по стадиям производства.

Core (базовый) - вариант расчета индекса, в котором не учитываются цены энергоносителей и продуктов питания. Используется для “сглаживания” показателя и оперативного мониторинга изменения цен.

Энергетика - самая важная отрасль современной экономики. С помощью энергии производятся товары, передвигается транспорт перемещающий произведенные товары, освещаются улицы, отапливаются дома и многое-многое другое.

Чем выше цены на энергию, тем выше цены на все остальные аспекты жизни. Рост/падение цен каскадно распределяется по длинной цепочке, влияя на цены всего остального.

Продукты питания - важнейший компонент в жизни человека. Без качественного питания человек не может существовать. На сегодняшний день, большая часть произведенных продуктов питания делается с помощью машин. Сырье засевается и собирается с помощью специализированных машин. Затем оно перерабатывается на фабриках специализированными станками. Весь этот процесс связывает энергия, так как не машины, не станки не будут работать без энергии - топлива и электроэнергии получаемой различными способами.

Так как это базовый элемент человеческого выживания, то чем выше цены на продукты, тем быстрее они растут - люди массово скупают продукты, боясь дефицита и всего остального.

Для “сглаживания” роста цен, экономисты пошли на хитрость и сделали дополнительный параметр, не учитывающий цены на энергоносители и продукты питания. Даже без учета этих цен, в любом случае они косвенно влияют на все из-за своей важности.

Индекс цен производителей - важный параметр, показывающий как изменяются цены со стороны производственного процесса. До того, как товар попадает на полки магазина, где его покупают люди, товар должен быть произведен. Эта целая цепочка стадий, когда сырье постепенно перерабатывается в продукт.

Все эти стадии и превращения требуют различные товары, оборудование и так далее. Если на каждой из этих стадий увеличиваются цены - это влияет на себестоимость конечного продукта.

Когда производитель понимает, что себестоимость его товара постоянно растет, у него остается два варианта по дальнейшему ценообразованию готового продукта:

Либо уменьшать свою маржинальность. Если проще, начинать реализовывать товар себе в убыток, а следовательно меньше зарабатывать.
Либо увеличивать стоимость самого товара. В этом случае за рост цен на производство расплачивается конечный покупатель.

Думаю вы понимаете, что производители чаще всего выбирают второй вариант. Поэтому параметр роста цен производителей активно влияет на рост цен товаров и потребительскую инфляцию.

Базовый индекс цен производителей уже год находится в нисходящем тренде. Чаще всего фактическое изменение совпадает с прогнозируемым изменением.

После локдаунов COVID-19, вызвавших закрытие большого количества предприятий и нарушивших работу логистики, цены производителей резко выросли. Главным фактором являлось то, что бизнес напрямую работающий с потребителями делал большое количество заявок, так как товар просто не доходил до складов.

К примеру, вы хотели заказать 10 машин. Сделали заказ, приехала 1 из-за логистических проблем. Поэтому для решения этой проблемы вы делали несколько заказов, чтобы набрать эти 10 машин по крупицам. Это вызвало огромную нагрузку на предприятия.

Для удовлетворения такого спроса им нужно было работать больше, заказывать больше сырья и компонентов для производства. Однако люди на локдауне, с сырьем тоже сложности, так как существуют перебои в логистике, а предприятия поставляющие сырье также частично в локдауне и также имеют проблемы с логистикой на своем уровне. Замкнутый круг.

Как только проблема поставок начала решаться, цены начали снижаться.

Последний выпуск фактического показателя (0.0%) оказался ниже прогнозируемого (0.2%).

Текущий прогноз на рынке - 0.1%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / PPI m/m - 15:30

Изменение индекса цен производителей за месяц.

Федеральное бюро статистики США ежемесячно, примерно через 13 дней после окончания предыдущего месяца, выпускает показатель индекса цен производителей. Для расчета берутся цены по основным секторам экономики, а также по стадиям производства.

Данный тип индекса учитывает цены на энергоносители и продукты питания, показывая более реальную картину текущей ситуации.

Почему цены производителей так важны, описано выше. Отдельно хотелось обсудить почему так важен чистый показатель, без удаления удобных для статистики цен.

При работе с данными ими легко манипулировать. Причиной манипулирования чаще всего является попытка подогнать реальность под свою модель, а также сказать, что ответственные за это люди молодцы, они все делают правильно и все будет хорошо.

Как было описано выше, энергия - главный показатель влияющий на все. Поэтому попытка уменьшить вес этого показателя просто не показывает действительность.

Просто сравните график Core PPI и PPI, насколько красивый Core PPI и насколько волатильный PPI. Вот и вся манипуляция в действии.

Последний выпуск фактического показателя (-0.1%) оказался ниже прогнозируемого (0.1%).

Текущий прогноз на рынке - 0.1%

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / Prelim UoM Consumer Sentiment - 17:00

Предварительный показатель потребительского настроения в США.

Мичиганский университет публикует предварительные данные о потребительском настроении на основе опроса граждан, в ходе которого они отвечают на вопросы о текущем и будущем положении дел в экономике. Основная версия будет выпущена через 2 недели после публикации предварительных данных.

Показатель показывает на то, как себя ощущают потребители на текущий момент, а также что они ожидают в будущем. Если они чувствуют негатив, то это говорит о возможном уменьшении потребления в будущем, что ухудшает экономическую ситуацию. Если они чувствуют позитив, то это говорит о возможном увеличении потребления в будущем, что улучшает экономическую ситуацию.

В рамках борьбы с инфляцией этот показатель в связке с потребительскими доходами, потреблением может стать хорошим индикатором для последующих действий ФРС.

С августа показатель находился в нисходящей динамике. Фактический показатель (78.8) оказался выше прогнозируемого (69.8), тем самым изменив нисходящую тенденцию.

Текущий прогноз на рынке - 79.9.

Подробнее можно ознакомиться тут.

FX

DXY

Daily

https://www.tradingview.com/x/mibB6vGz/

Ситуация на графике DXY остаётся неизменной с прошлой недели. Ожидаем продолжение восходящего движения с целью - 104.8. Ключевыми днями выступят вт, чт и пт. При этом, во вторник выйдут основные данные СPI, которые будут являться катализатором движения цены. Мы считаем, что прогноз по СPI сильно занижен (2.9), и скорее всего он выйдет немного выше (3.1-3.3), что положительно скажется на росте индекса DXY. Можно предполагать, что на текущей неделе мы увидим Classic Buy Week.

EURUSD

Daily

https://www.tradingview.com/x/nyE82lg6/

https://www.tradingview.com/x/L5xRvLOi/

Евро продолжает нисходящую тенденцию к основной цели - 1.6150. На прошлой неделе мы видели коррекцию и попытки пройти зону GAP на уровне 1.0780, однако эти попытки были безуспешны. С учетом восходящей слабости, мы ожидаем нисходящее движение либо с текущей зоны GAP, либо с ключевого институционального уровня 1.0800, с поддержкой нисходящего OB. Целью текущей недели рассматриваем уровень SSL - 1.6560.

GBPUSD

Daily

https://www.tradingview.com/x/E6UYX94n/

https://www.tradingview.com/x/PnQ0h5QJ/

Текущая неделя будет особенной для фунта, так как в среду выходят данные по СPI, которые ожидаются выше предыдущего значения на 0.1 базисный пункт. Так же на протяжении недели будет выступать глава Банка Англии - Э.Бейли, который расскажет основные моменты касаемо текущей экономической ситуации в Великобритании. Это может послужить хорошим толчком для цены, и оформить выход из текущей 2-месячной консолидации. Ожидаем манипуляцию к уровню сопротивления (Res) или к уровню 0.5 консолидации с последующим нисходящим движением к основной цели - 1.2500.

SP500

Daily

https://www.tradingview.com/x/a1fdQfHw/

Прошлая неделя показала максимально качественную отработку нашего плана по обновлению ATH, где в пятницу цена его обновила и на текущий момент закрылась выше уровня ATH.

Daily

https://www.tradingview.com/x/ro4DwVcU/

При текущем сценарии, наиболее оптимальным решением будет ожидать коррекцию к уровню 4980 на перекрытие дневного FVG (BISI). После достижение данной зоны, нужно пересмотреть график и данные по СPI для корректировки своих планов.

NQ100

Daily

https://www.tradingview.com/x/xFtAljmQ/

Индекс NQ100 смог закрепиться выше уровня ATH, что усложняет поиски оптимальных зон начала коррекции, так как у нас нет уровней, за которые мы можем зацепиться. Исходя из этого стоит отдавать предпочтение работе с проекциями Фибоначчи. На текущий момент индекс NQ100 находится в потенциальной зоне начала коррекции (-2.5), при этом цена остановилась у уровня 18000, что является сильным (круглым) институциональным числом.

Мы ожидаем коррекцию к зоне 17800 (FVG BISI), откуда будем делать корректировки плана.

Crypto

BTC/USDT

Monthly

https://www.tradingview.com/x/GhJlfSFT/

Как мы видим, цена сделала возврат к максимумам 2024 года и скоро их обновит, ее целью выступает обновление годового максимума, заполнение месячного дисбаланса.

Weekly

https://www.tradingview.com/x/3PbovjBN/

Манипуляция приходит на воскресенье, а значит первая половина недели - вероятнее всего будет откат, готовьтесь подбирать альткоины, у нас есть немного времени для прыжков.

Daily

https://www.tradingview.com/x/qRkAlz4n/

Перед тем как направиться на 52000, я хочу увидеть откат к 46000, затем обратный набор сил и прыжок, здесь все максимально очевидно, кроме того, что коррекция может быть глубже и задеть 45000.

4Н

https://www.tradingview.com/x/3wdYsnkt/

Здесь все аналогично, у нас две области для ловли биткоина, если он конечно пойдет вниз, а не проигнорирует коррекцию.

Dominance

https://www.tradingview.com/x/v6ECiRvh/

Здесь я оказался неправ и видимо мы летим к 57%, где после их теста, нас может ждать страшная картина на альткоинах, думаю не стоит объяснять что произойдет с ними.

ETH/USDT

Monthly

https://www.tradingview.com/x/XTFAJ5mB/

В прошлом посте я говорил, что у нас все грустно, но глоток грусти - затмился пампом, давайте поскорее перейдем к младшим свечкам.

Weekly

https://www.tradingview.com/x/xxFhdUwh/

Как только неделя закрывается выше 2400 - это просто красный флаг для быка, который мчится прямо на ликвидации коротких трейдеров, это повод для теста 3000 и возможно 3290

Daily

https://www.tradingview.com/x/TV7BBapH/

На дневном периоде я буду рассматривать добавление длинных позиций, как только цена зайдет в диапазон между 2447-2400. Как только мы там находим силу - я приступаю к заполнению объема.

https://www.tradingview.com/x/OPdACXAm/

Здесь все аналогично, лишние слова ни к чему.

ETH/BTC

Weekly

https://www.tradingview.com/x/26aqNGI9/

Здесь не так все прекрасно как хотелось, поэтому я просто буду наблюдать за двумя форматами. Но знайте, обновление лоя может негативно сказаться на ваших спотовых депозитах, так что будьте крепки и откупайте дно.