Тижневий план – 12.02-16.02.2024

Macro

Наступного тижня виходять дані щодо споживчої та виробничої інфляції, роздрібних продажів, стану виробничого сектора штату Нью-Йорк, а також споживчого настрою.

Радимо звернути увагу на дані, що викликають підвищену волатильність:

Вівторок - Core CPI m/m.

Четвер - Empire State Manufacturing Index.

П'ятниця - Core PPI m/m.

Січневі показники ISM Services PMI (стан сектору послуг у США) показали значне зростання, що позитивно позначається на економіці. Різке поліпшення стану сфери послуг викликає додаткове зростання цін, оскільки для задоволення попиту компанії збільшують кількість замовлень.

Разом з цим ринок праці та споживчі витрати залишаються стабільними. Це спричиняє зростання доходів населення, що дає змогу брати більше позик.

Ситуація турбує ФРС на даному етапі боротьби з інфляцією. З цієї причини ставка кредитування утримуватиметься ще якийсь час.

Вівторок

USD (Долар США) / Core CPI m/m - 15:30

Зміна базового індексу споживчих цін за місяць.

Федеральне бюро статистики США щомісяця, приблизно через 16 днів після закінчення попереднього місяця, випускає показник базового індексу споживчих цін. Для розрахунку беруться ціни на споживчі товари, без урахування енергоносіїв і продуктів харчування (Core).

Вважається, що ціни на енергоносії та продукти харчування дуже волатильні, при цьому займають лише 1/4 всього індексу. З цієї причини економісти для більш точного вимірювання використовують Core (базовий) індекс.

Споживчі ціни становлять більшу частину інфляції, оскільки люди є основними покупцями товарів. Це дуже важливий макроекономічний параметр і індикатор, який є останнім у ланцюжку інфляції і показує реальну ситуацію в економіці.

Інфляція небезпечна тим, що гроші постійно знецінюються. Це спричиняє дуже великі економічні та соціальні проблеми, які в разі неконтрольованого зростання можуть призвести навіть до громадянських конфліктів і воєн. Таке в історії вже було. Саме тому держава дуже уважно спостерігає за цим параметром і робить усе можливе, щоб вплинути на зростання цін.

Зараз ФРС докладає всіх зусиль, щоб приборкати зростання інфляції. Головний інструмент - підвищення ставок рефінансування. Що вища ставка, то вищі кредити і позики. Дорогі кредити і позики - люди не можуть купувати нові товари, будинки, машини. Відсутність великого попиту на товари - виробники роблять менше замовлень, не нарощують виробничі потужності і тим самим не підвищують ціни на своєму рівні.

Останній фактичний показник (0.3%) виявився таким, що дорівнює прогнозованому (0.3%).

Поточний прогноз на ринку - 0.3%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / CPI m/m - 15:30

Зміна індексу споживчих цін за місяць.

Федеральне бюро статистики США щомісяця, приблизно через 16 днів після закінчення попереднього місяця, випускає показник індексу споживчих цін. Для розрахунку беруться ціни на споживчі товари, з урахуванням цін на енергоносії та продукти харчування.

Оскільки індекс містить у собі ціни на енергоносії та продукти харчування, то він реальніший і ближчий для звичайних людей. Залежність цін від вартості енергії було описано вище.

У США інфраструктура міст побудована так, що без машини дуже складно. Система громадського транспорту там розвинена не так сильно, як у містах Європи. З цієї причини вартість палива, використовуваного для заправки своїх автомобілів, дуже важлива для звичайних громадян. Теж саме можна сказати і про харчування.

Якщо все це враховувати, то як із прикладом порівняння Core PPI і PPI, створюється дуже велика волатильність у показниках. Якщо розглядати це з академічного погляду, то це зайва інформація, яка не відіграє ролі і її згладжують. Якщо розглядати це зі споживчого погляду, то ця зайва інформація - все. Сьогодні ви заправили літр бензину за 55 гривень, завтра за 70, післязавтра за 90, а через тиждень за 60. Не дуже спокійна ситуація для звичайної людини.

Останній фактичний показник (0.3%) виявився вищим за прогнозований (0.2%).

Поточний прогноз на ринку - 0.2%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / CPI y/y - 15:30

Зміна індексу споживчих цін за рік.

Федеральне бюро статистики США щомісяця, приблизно через 16 днів після закінчення попереднього місяця, випускає показник індексу споживчих цін. Для розрахунку беруться ціни на споживчі товари, з урахуванням цін на енергоносії та продукти харчування.

Показник у річному обчисленні. Широко використовується в ЗМІ, оскільки простіший у поясненні для звичайних людей. На базі цього індексу розраховується велика кількість інструментів, пов'язаних із соціальним забезпеченням і страхуванням.

Останній фактичний показник (3.4%) виявився вищим за прогнозований (3.2%).

Поточний прогноз на ринку - 2.9%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

Четвер

USD (Долар США) / Core Retail Sales m/m - 15:30

Зміна базового показника роздрібних продажів за місяць.

Бюро перепису населення США щомісяця випускає дані щодо зміни базового показника роздрібних продажів за місяць.

Для розрахунку базового показника (Core) беруться дані без урахування продажів автомобілів. За статистикою, продажі автомобілів становлять близько 20% роздрібних продажів. Ціни на автомобілі постійно змінюються внаслідок активного попиту, тому створюють велику волатильність.

Як було описано в минулих оглядах, економісти намагаються підвести будь-яку ситуацію під модель. Волатильність може створювати проблеми для таких моделей, тому вони видаляють волатильний компонент із розрахунку.

Базовий показник роздрібних продажів дуже важливий, оскільки стоїть першим у ланцюжку з визначення споживчого попиту.

Що більше люди купують товари, то менше їх стає на складах магазинів. Для того, щоб забезпечити попит пропозицією, магазини починають замовляти все більше товарів у підприємств. Підприємства починають активно закуповувати сировину для виробництва цих товарів.

Якщо люди купують менше товарів, то запаси на складах магазинів залишаються і немає сенсу робити нове замовлення на підприємство. Ланцюжок, що створює позитивний вплив на економіку, не працює.

За допомогою показника роздрібних продажів розраховується велика кількість статистичних даних, на основі яких ухвалюються подальші рішення щодо роботи підприємств і державних установ.

На даний момент головним завданням ФРС є максимально акуратне зниження інфляції. Саме тому показник роздрібних продажів, що знижується, - це короткостроковий позитив, який свідчить про те, що вплив працює і в перспективі вони досягнуть цільового показника інфляції у 2%.

Останній випуск фактичного показника (0.4%) був вищим за прогнозований (0.2%).

Поточний прогноз на ринку - 0.1%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / Empire State Manufacturing Index - 15:30

Виробничий індекс штату Нью-Йорк.

Федеральний резервний банк Нью-Йорка щомісяця випускає виробничий індекс штату. Показник ґрунтується на опитуванні підприємств у сфері виробництва з питань умов ведення бізнесу, зайнятості, поставок і нових замовлень.

Штат Нью-Йорк є четвертим за розміром населення (20 млн. осіб) і третім за внеском у ВВП країни (2.05 трлн. доларів). Як би хто не розповідав про те, що США є найбільшим світовим споживачем (торговельний дефіцит становить 948.1 млрд. доларів), виробництво досі дуже розвинене. Існує велика кількість локальних брендів, що закривають майже всі потреби громадян.

Саме з цієї причини виробничі дані дуже важливі і можуть багато чого сказати про майбутню динаміку економіки в цілому. Оскільки базовим елементом у виробництві товарів є підприємства, вони найкраще і найшвидше реагують на зміни в економічних умовах. Весь 23 рік показник найчастіше перебував у сфері сильного негативу, з невеликими позитивними змінами.

Останній випуск фактичного показника (-43.7) виявився гіршим, ніж прогнозований (-4.9).

Поточний прогноз на ринку - -11.9.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / Retail Sales m/m - 15:30

Зміна показника роздрібних продажів за місяць.

Бюро перепису населення США щомісяця випускає дані щодо зміни показника роздрібних продажів за місяць.

Для розрахунку показника беруться дані з урахуванням продажів автомобілів. За статистикою, продажі автомобілів становлять близько 20% роздрібних продажів. Ціни на автомобілі постійно змінюються внаслідок активного попиту, тому створюють велику волатильність.

Як було описано в минулих оглядах, автомобілі - дуже важлива частина американського життя, оскільки інфраструктура дуже сильно розподілена географічно, а транспортна система не так розвинена, як у Європі.

Заниження реальної статистики не дуже гарне заняття, але якщо порівнювати з показником інфляції та базової інфляції (CPI і Core CPI / PCE і Core PCE), то продажі автомобілів не такі важливі, як зростання цін на харчові продукти та енергоносії.

Автомобіль можна не міняти довгий час і все одно володіти ним. Однак автомобільний ринок у США працює на кредиті. Здебільшого люди повноцінно не володіють автомобілями, а беруть її в лізинг, або кредит. Після певного терміну експлуатації, вони не виплативши повний кредит за поточний автомобіль, змінюють його і перерозподіляють кредит на новий автомобіль. З цієї причини світовий вторинний ринок наповнений автомобілями зі США.

Удар по продажах автомобілів - зниження активності дилерів, виробників і банківських установ, що видають кредит на автомобіль. Автомобільна промисловість створює 3% ВВП США і створює фактичні та непрямі робочі місця для 10 мільйонів осіб.

Останній випуск фактичного показника (0.6%) був вищим за прогнозований (0.4%).

Поточний прогноз на ринку - -0.2%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / Unemployment Claims - 15:30

Заявки на допомогу з безробіття.

Міністерство праці США щотижня публікує дані про заявки. Показник ґрунтується на громадянах, які вперше звернулися по допомогу з безробіття за останній тиждень.

Показник дуже важливий, оскільки показує силу/слабкість ринку праці. Якщо люди працевлаштовані, вони отримують зарплату і споживають послуги та товари. Це може впливати на зростання споживчої інфляції.

Зараз ФРС активно бореться з інфляцією. Сильний ринок праці вказує для центробанку на те, що економіка тримається і поточна ситуація з інфляцією зберігатиметься.

Чим більше заявок з безробіття, тим краще для дій ФРС. Що менше заявок з безробіття, то гірше для дій ФРС - їм доводиться підвищувати ставку ще більше.

Останній випуск показника (218 тисяч) виявився нижчим за прогнозований (221 тисяча). Ринок праці залишається стабільним. З цієї причини особливого підвищення безробіття не відбувається.

Поточний прогноз на ринку - 217 тисяч.

Детальніше можна ознайомитися тут.

П'ятниця

USD (Долар США) / Core PPI m/m - 15:30

Важливі дані мають серйозний вплив на волатильність цінового руху!

Зміна базового індексу цін виробників за місяць.

Федеральне бюро статистики США щомісяця, приблизно через 13 днів після закінчення попереднього місяця, випускає базовий показник індексу цін виробників. Для розрахунку беруться ціни за основними секторами економіки, а також за стадіями виробництва.

Core (базовий) - варіант розрахунку індексу, в якому не враховуються ціни енергоносіїв і продуктів харчування. Використовується для "згладжування" показника та оперативного моніторингу зміни цін.

Енергетика - найважливіша галузь сучасної економіки. За допомогою енергії виробляються товари, пересувається транспорт, що переміщує вироблені товари, освітлюються вулиці, опалюються будинки і багато-багато іншого.

Що вищі ціни на енергію, то вищі ціни на всі інші аспекти життя. Зростання/падіння цін каскадно розподіляється по довгому ланцюжку, впливаючи на ціни всього іншого.

Продукти харчування - найважливіший компонент у житті людини. Без якісного харчування людина не може існувати. На сьогоднішній день, більша частина вироблених продуктів харчування робиться за допомогою машин. Сировину засівають і збирають за допомогою спеціалізованих машин. Потім вона переробляється на фабриках спеціалізованими верстатами. Увесь цей процес пов'язує енергія, оскільки ні машини, ні верстати не працюватимуть без енергії - палива та електроенергії, яку отримують різними способами.

Оскільки це базовий елемент людського виживання, то що вищі ціни на продукти, то швидше вони зростають - люди масово скуповують продукти, боячись дефіциту і всього іншого.

Для "згладжування" зростання цін економісти пішли на хитрість і зробили додатковий параметр, що не враховує ціни на енергоносії та продукти харчування. Навіть без урахування цих цін, у будь-якому разі вони опосередковано впливають на все через свою важливість.

Індекс цін виробників - важливий параметр, що показує, як змінюються ціни з боку виробничого процесу. До того, як товар потрапляє на полиці магазину, де його купують люди, товар має бути вироблений. Це цілий ланцюжок стадій, коли сировина поступово переробляється на продукт.

Усі ці стадії та перетворення потребують різних товарів, обладнання тощо. Якщо на кожній із цих стадій збільшуються ціни - це впливає на собівартість кінцевого продукту.

Коли виробник розуміє, що собівартість його товару постійно зростає, у нього залишається два варіанти щодо подальшого ціноутворення готового продукту:

• Або зменшувати свою маржинальність. Якщо простіше, починати реалізовувати товар собі у збиток, а отже менше заробляти.
• Або збільшувати вартість самого товару. У цьому випадку за зростання цін на виробництво розплачується кінцевий покупець.

Думаю, ви розумієте, що виробники найчастіше обирають другий варіант. Тому параметр зростання цін виробників активно впливає на зростання цін товарів і споживчу інфляцію.

Базовий індекс цін виробників уже рік перебуває в спадному тренді. Найчастіше фактична зміна збігається з прогнозованою зміною.

Після локдаунів COVID-19, які спричинили закриття великої кількості підприємств і порушили роботу логістики, ціни виробників різко зросли. Головним чинником було те, що бізнес, який безпосередньо працює зі споживачами, робив велику кількість заявок, оскільки товар просто не доходив до складів.

Наприклад, ви хотіли замовити 10 машин. Зробили замовлення, приїхала 1 через логістичні проблеми. Тож для вирішення цієї проблеми ви робили кілька замовлень, щоб набрати ці 10 машин по крихтах. Це спричинило величезне навантаження на підприємства.

Для задоволення такого попиту їм потрібно було працювати більше, замовляти більше сировини і компонентів для виробництва. Однак люди на локдауні, із сировиною теж складнощі, тому що існують перебої в логістиці, а підприємства, що постачають сировину, також частково в локдауні і також мають проблеми з логістикою на своєму рівні. Замкнуте коло.

Щойно проблема поставок почала вирішуватися, ціни почали знижуватися.

Останній випуск фактичного показника (0.0%) виявився нижчим за прогнозований (0.2%).

Поточний прогноз на ринку - 0.1%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / PPI m/m - 15:30

Зміна індексу цін виробників за місяць.

Федеральне бюро статистики США щомісяця, приблизно через 13 днів після закінчення попереднього місяця, випускає показник індексу цін виробників. Для розрахунку беруться ціни за основними секторами економіки, а також за стадіями виробництва.

Цей тип індексу враховує ціни на енергоносії та продукти харчування, показуючи більш реальну картину поточної ситуації.

Чому ціни виробників такі важливі, описано вище. Окремо хотілося обговорити чому так важливий чистий показник, без видалення зручних для статистики цін.

Під час роботи з даними ними легко маніпулювати. Причиною маніпулювання найчастіше є спроба підігнати реальність під свою модель, а також сказати, що відповідальні за це люди молодці, вони все роблять правильно і все буде добре.

Як було описано вище, енергія - головний показник, що впливає на все. Тому спроба зменшити вагу цього показника просто не показує дійсність.

Просто порівняйте графік Core PPI і PPI, наскільки красивий Core PPI і наскільки волатильний PPI. Ось і вся маніпуляція в дії.

Останній випуск фактичного показника (-0.1%) виявився нижчим за прогнозований (0.1%).

Поточний прогноз на ринку - 0.1%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / Prelim UoM Consumer Sentiment - 17:00

Попередній показник споживчого настрою в США.

Мічиганський університет публікує попередні дані про споживчий настрій на основі опитування громадян, під час якого вони відповідають на запитання про поточний і майбутній стан справ в економіці. Основна версія буде випущена через 2 тижні після публікації попередніх даних.

Показник показує на те, як себе відчувають споживачі на поточний момент, а також що вони очікують у майбутньому. Якщо вони відчувають негатив, то це говорить про можливе зменшення споживання в майбутньому, що погіршує економічну ситуацію. Якщо вони відчувають позитив, то це говорить про можливе збільшення споживання в майбутньому, що покращує економічну ситуацію.

У рамках боротьби з інфляцією цей показник у зв'язці зі споживчими доходами, споживанням може стати хорошим індикатором для подальших дій ФРС.

Із серпня показник перебував у низхідній динаміці. Фактичний показник (78.8) виявився вищим за прогнозований (69.8), тим самим змінивши спадну тенденцію.

Поточний прогноз на ринку - 79.9.

Детальніше можна ознайомитися тут.

FX

DXY

Daily

https://www.tradingview.com/x/mibB6vGz/

H4

Ситуація на графіку DXY залишається незмінною з минулого тижня. Очікуємо продовження висхідного руху з метою - 104.8. Ключовими днями виступлять вівторок, чт і пт. При цьому, у вівторок вийдуть основні дані СPI, які будуть каталізатором руху ціни. Ми вважаємо, що прогноз щодо СPI сильно занижений (2.9), і найімовірніше він вийде трохи вищим (3.1-3.3), що позитивно позначиться на зростанні індексу DXY. Можна припускати, що на поточному тижні ми побачимо Classic Buy Week.

EURUSD

Daily

https://www.tradingview.com/x/nyE82lg6/

H4

https://www.tradingview.com/x/L5xRvLOi/

Євро продовжує спадну тенденцію до основної мети - 1.6150. Минулого тижня ми бачили корекцію і спроби пройти зону GAP на рівні 1.0780, проте ці спроби були безуспішними. З урахуванням висхідної слабкості, ми очікуємо спадний рух або з поточної зони GAP, або з ключового інституційного рівня 1.0800, з підтримкою спадного OB. Метою поточного тижня розглядаємо рівень SSL - 1.6560.

GBPUSD

Daily

https://www.tradingview.com/x/E6UYX94n/

H4

https://www.tradingview.com/x/PnQ0h5QJ/

Поточний тиждень буде особливим для фунта, оскільки в середу виходять дані щодо СPI, які очікуються вищими за попереднє значення на 0.1 базисний пункт. Так само впродовж тижня виступатиме глава Банку Англії - Е.Бейлі, який розповість основні моменти стосовно поточної економічної ситуації у Великобританії. Це може послужити хорошим поштовхом для ціни, і оформити вихід з поточної 2-місячної консолідації. Очікуємо маніпуляцію до рівня опору (Res) або до рівня 0.5 консолідації з подальшим низхідним рухом до основної мети - 1.2500.

SP500

Daily

https://www.tradingview.com/x/a1fdQfHw/

Минулий тиждень показав максимально якісне відпрацювання нашого плану з оновлення ATH, де в п'ятницю ціна його оновила і на поточний момент закрилася вище рівня ATH.

Daily

https://www.tradingview.com/x/ro4DwVcU/

За поточного сценарію найбільш оптимальним рішенням буде очікувати корекцію до рівня 4980 на перекриття денного FVG (BISI). Після досягнення цієї зони, потрібно переглянути графік і дані по СPI для коригування своїх планів.

NQ100

Daily

https://www.tradingview.com/x/xFtAljmQ/

Індекс NQ100 зміг закріпитися вище рівня ATH, що ускладнює пошуки оптимальних зон початку корекції, оскільки у нас немає рівнів, за які ми можемо зачепитися. З огляду на це варто віддавати перевагу роботі з проекціями Фібоначчі. На поточний момент індекс NQ100 перебуває в потенційній зоні початку корекції (-2.5), при цьому ціна зупинилася біля рівня 18000, що є сильним (круглим) інституційним числом.

Ми очікуємо корекцію до зони 17800 (FVG BISI), звідки будемо робити коригування плану.

Crypto

BTC/USDT

Monthly

https://www.tradingview.com/x/GhJlfSFT/

Як ми бачимо, ціна зробила повернення до максимумів 2024 року і скоро їх оновить, її метою виступає оновлення річного максимуму, заповнення місячного дисбалансу.

Weekly

https://www.tradingview.com/x/3PbovjBN/

Маніпуляція приходить на неділю, а отже, перша половина тижня - найімовірніше буде відкат, готуйтеся підбирати альткоїни, у нас є трохи часу для стрибків.

Daily

https://www.tradingview.com/x/qRkAlz4n/

Перед тим як попрямувати на 52000, я хочу побачити відкат до 46000, потім зворотний набір сил і стрибок, тут все максимально очевидно, крім того, що корекція може бути глибшою і зачепити 45000.

4Н

https://www.tradingview.com/x/3wdYsnkt/

Тут все аналогічно, у нас дві області для лову біткоїна, якщо він, звичайно, піде вниз, а не проігнорує корекцію.

Dominance

https://www.tradingview.com/x/v6ECiRvh/

Тут я виявився неправий і, мабуть, ми летимо до 57%, де після їхнього тесту на нас може чекати страшна картина на альткоїнах, думаю, не варто пояснювати, що станеться з ними.

ETH/USDT

Monthly

https://www.tradingview.com/x/XTFAJ5mB/

У минулому пості я говорив, що у нас все сумно, але ковток смутку - затьмарився пампом, давайте скоріше перейдемо до молодших свічок.

Weekly

https://www.tradingview.com/x/xxFhdUwh/

Щойно тиждень закривається вище 2400 - це просто червоний прапор для бика, який мчить прямо на ліквідації коротких трейдерів, це привід для тесту 3000 і можливо 3290

Daily

https://www.tradingview.com/x/TV7BBapH/

На денному періоді я буду розглядати додавання довгих позицій, щойно ціна зайде в діапазон між 2447-2400. Щойно ми там знаходимо силу - я приступаю до заповнення обсягу.

4H

https://www.tradingview.com/x/OPdACXAm/

Тут все аналогічно, зайві слова ні до чого.

ETH/BTC

Weekly

https://www.tradingview.com/x/26aqNGI9/

Тут не так все чудово як хотілося, тому я просто спостерігатиму за двома форматами. Але знайте, оновлення лоя може негативно позначитися на ваших спотових депозитах, тож будьте міцні і відкуповуйте дно.