Недельный план - 08.01-12.12.2024

07 янв.

Macro

На следующей неделе выходят данные по потребительской и производственной инфляции. Первая половина недели очень спокойная.

Советуем обратить внимание на выход Core PPI m/m в пятницу.

Текущая политика ужесточения вызывает непропорциональное давление на сектора экономики США. Если строительство и производство страдают от уменьшения количества заказов, сложностей финансирования и негативным состоянием всей отрасли, то сфера услуг чувствует себя довольно неплохо.

Вместе с этим рынок труда остается крепким. Количество вакансий сокращается, что говорит о нормализации спроса на рабочую силу.

Количество заявок по безработице уменьшается.

Четверг

USD (Доллар США) / Core CPI m/m - 15:30

Изменение базового индекса потребительских цен за месяц.

Федеральное бюро статистики США ежемесячно, примерно через 16 дней после окончания предыдущего месяца, выпускает показатель базового индекса потребительских цен. Для расчета берутся цены на потребительские товары, без учета энергоносителей и продуктов питания (Core).

Считается, что цены на энергоносители и продукты питания очень волатильны, при этом занимают всего 1/4 всего индекса. По этой причине экономисты для более точного измерения используют Core (базовый) индекс.

Потребительские цены составляют большую часть инфляции, так как люди являются основными покупателями товаров. Это очень важный макроэкономический параметр и индикатор, являющийся последним в цепочке инфляции и показывающий реальную ситуацию в экономике.

Инфляция опасна тем, что деньги постоянно обесцениваются. Это вызывает очень большие экономические и социальные проблемы, которые при неконтролируемом росте могут привести даже к гражданским конфликтам и войнам. Такое в истории уже было. Именно поэтому государство очень внимательно наблюдает за этим параметром и делает все возможное, чтобы повлиять на рост цен.

В настоящий момент ФРС делает все усилия, чтобы обуздать рост инфляции. Главный инструмент - повышение ставок рефинансирования. Чем выше ставка, тем выше кредиты и займы. Дорогие кредиты и займы - люди не могут покупать новые товары, дома, машины. Отсутствие большого спроса на товары - производители делают меньше заказов, не наращивают производственные мощности и тем самым не повышают цены на своем уровне.

Последний фактический показатель (0.3%) оказался равен прогнозируемому (0.3%).

Текущий прогноз на рынке - 0.2%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / CPI m/m - 15:30

Изменение индекса потребительских цен за месяц.

Федеральное бюро статистики США ежемесячно, примерно через 16 дней после окончания предыдущего месяца, выпускает показатель индекса потребительских цен. Для расчета берутся цены на потребительские товары, с учетом цен на энергоносители и продукты питания.

Так как индекс включает в себя цены на энергоносители и продукты питания, то он реальнее и ближе для обычных людей. Зависимость цен от стоимости энергии была описана выше.

В США инфраструктура городов построена так, что без машины очень сложно. Система общественного транспорта там развита не так сильно, как в городах Европы. По этой причине стоимость топлива, используемого для заправки своих автомобилей, очень важна для обычных граждан. Тоже самое можно сказать и о питании.

Если все это учитывать, то как с примером сравнения Core PPI и PPI, создается очень большая волатильность в показателях. Если рассматривать это с академической точки зрения, то это лишняя информация не играющая роли и ее сглаживают. Если рассматривать это с потребительской точки зрения, то эта лишняя информация - все. Сегодня вы заправили литр бензина за 55 гривен, завтра за 70, послезавтра за 90, а через неделю за 60. Не очень спокойная ситуация для обычного человека.

Последний фактический показатель (0.1%) оказался чуть выше прогнозируемого (0.0%).

Текущий прогноз на рынке - 0.2%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / CPI y/y - 15:30

Изменение индекса потребительских цен за год.

Показатель в годовом исчислении. Широко используется в СМИ, так как более прост в объяснении для обычных людей. На базе данного индекса рассчитывается большое количество инструментов связанных с социальным обеспечением и страхованием.

Последний фактический показатель (3.1%) оказался равен прогнозируемому (3.1%).

Текущий прогноз на рынке - 3.2%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / Unemployment Claims - 15:30

Заявки на пособия по безработице.

Министерство труда США еженедельно публикует данные о заявках. Показатель основывается на гражданах, впервые обратившихся за пособием по безработице за последнюю неделю.

Показатель очень важен, так как показывает силу/слабость рынка труда. Если люди трудоустроены, они получают зарплату и потребляют услуги и товары. Это может влиять на рост потребительской инфляции.

В настоящий момент ФРС активно борется с инфляцией. Сильный рынок труда указывает для центробанка на то, что экономика держится и текущая ситуация с инфляцией будет сохраняться.

Чем больше заявок по безработице, тем лучше для действий ФРС. Чем меньше заявок по безработице, тем хуже для действий ФРС - им приходится повышать ставку еще больше.

Последний выпуск показателя (202 тысяч) оказался ниже прогнозируемого (217 тысяч). Рынок труда остается стабильным. По этой причине особого повышения безработицы не происходит.

Текущий прогноз на рынке - 211 тысяч.

Подробнее можно ознакомиться тут.

Пятница

USD (Доллар США) / Core PPI m/m - 15:30

Изменение базового индекса цен производителей за месяц.

Федеральное бюро статистики США ежемесячно, примерно через 13 дней после окончания предыдущего месяца, выпускает базовый показатель индекса цен производителей. Для расчета берутся цены по основным секторам экономики, а также по стадиям производства.

Core (базовый) - вариант расчета индекса, в котором не учитываются цены энергоносителей и продуктов питания. Используется для “сглаживания” показателя и оперативного мониторинга изменения цен.

Энергетика - самая важная отрасль современной экономики. С помощью энергии производятся товары, передвигается транспорт перемещающий произведенные товары, освещаются улицы, отапливаются дома и многое-многое другое.

Чем выше цены на энергию, тем выше цены на все остальные аспекты жизни. Рост/падение цен каскадно распределяется по длинной цепочке, влияя на цены всего остального.

Продукты питания - важнейший компонент в жизни человека. Без качественного питания человек не может существовать. На сегодняшний день, большая часть произведенных продуктов питания делается с помощью машин. Сырье засевается и собирается с помощью специализированных машин. Затем оно перерабатывается на фабриках специализированными станками. Весь этот процесс связывает энергия, так как не машины, не станки не будут работать без энергии - топлива и электроэнергии получаемой различными способами.

Так как это базовый элемент человеческого выживания, то чем выше цены на продукты, тем быстрее они растут - люди массово скупают продукты, боясь дефицита и всего остального.

Для “сглаживания” роста цен, экономисты пошли на хитрость и сделали дополнительный параметр, не учитывающий цены на энергоносители и продукты питания. Даже без учета этих цен, в любом случае они косвенно влияют на все из-за своей важности.

Индекс цен производителей - важный параметр, показывающий как изменяются цены со стороны производственного процесса. До того, как товар попадает на полки магазина, где его покупают люди, товар должен быть произведен. Эта целая цепочка стадий, когда сырье постепенно перерабатывается в продукт.

Все эти стадии и превращения требуют различные товары, оборудование и так далее. Если на каждой из этих стадий увеличиваются цены - это влияет на себестоимость конечного продукта.

Когда производитель понимает, что себестоимость его товара постоянно растет, у него остается два варианта по дальнейшему ценообразованию готового продукта:

Либо уменьшать свою маржинальность. Если проще, начинать реализовывать товар себе в убыток, а следовательно меньше зарабатывать.
Либо увеличивать стоимость самого товара. В этом случае за рост цен на производство расплачивается конечный покупатель.

Думаю вы понимаете, что производители чаще всего выбирают второй вариант. Поэтому параметр роста цен производителей активно влияет на рост цен товаров и потребительскую инфляцию.

Базовый индекс цен производителей уже год находится в нисходящем тренде. Чаще всего фактическое изменение совпадает с прогнозируемым изменением.

После локдаунов COVID-19, вызвавших закрытие большого количества предприятий и нарушивших работу логистики, цены производителей резко выросли. Главным фактором являлось то, что бизнес напрямую работающий с потребителями делал большое количество заявок, так как товар просто не доходил до складов.

К примеру, вы хотели заказать 10 машин. Сделали заказ, приехала 1 из-за логистических проблем. Поэтому для решения этой проблемы вы делали несколько заказов, чтобы набрать эти 10 машин по крупицам. Это вызвало огромную нагрузку на предприятия.

Для удовлетворения такого спроса им нужно было работать больше, заказывать больше сырья и компонентов для производства. Однако люди на локдауне, с сырьем тоже сложности, так как существуют перебои в логистике, а предприятия поставляющие сырье также частично в локдауне и также имеют проблемы с логистикой на своем уровне. Замкнутый круг.

Как только проблема поставок начала решаться, цены начали снижаться.

Последний выпуск фактического показателя (0.0%) оказался ниже прогнозируемого (0.2%).

Текущий прогноз на рынке - 0.2%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / PPI m/m - 15:30

Изменение индекса цен производителей за месяц.

Федеральное бюро статистики США ежемесячно, примерно через 13 дней после окончания предыдущего месяца, выпускает показатель индекса цен производителей. Для расчета берутся цены по основным секторам экономики, а также по стадиям производства.

Данный тип индекса учитывает цены на энергоносители и продукты питания, показывая более реальную картину текущей ситуации.

Почему цены производителей так важны, описано выше. Отдельно хотелось обсудить почему так важен чистый показатель, без удаления удобных для статистики цен.

При работе с данными ими легко манипулировать. Причиной манипулирования чаще всего является попытка подогнать реальность под свою модель, а также сказать, что ответственные за это люди молодцы, они все делают правильно и все будет хорошо.

Как было описано выше, энергия - главный показатель влияющий на все. Поэтому попытка уменьшить вес этого показателя просто не показывает действительность.

Просто сравните график Core PPI и PPI, насколько красивый Core PPI и насколько волатильный PPI. Вот и вся манипуляция в действии.

Последний выпуск фактического показателя (0.0%) оказался равен прогнозируемому (0.0%).

Текущий прогноз на рынке - 0.1%

Подробнее можно ознакомиться тут.

FX & Stock market

DXY

Weekly

https://www.tradingview.com/x/rCx085wo/

2024 год открылся восходящим движением по DXY до зоны месячного FVG (SIBI), что и предполагалось нами в последней аналитике 2023 года. На текущий момент времени мы можем увидеть хорошую реакцию без закрепления внутри зоны FVG(SIBI), что может означать потенциально нисходящее движения на текущей неделе.

Daily

https://www.tradingview.com/x/Pjk3zQnF/

https://www.tradingview.com/x/eXFrXgK8/

На дневном таймфрейме можем наблюдать как цена зажата в консолидации, в частности в зоне пятничного новостного диапазона (5.01), который формирует данный диапазон консолидации. В четверг (11.01) ожидается выход данных CPI y/y и кол-во заявок по безработице, что говорит о потенциально повышенной волатильности в эти дни. А значит первые 3 дня будут формировать ликвидность под эти новости и мы можем ожидать формирование профиля “Сonsolidation Reversal Week” с возможным минимумом недели в четверг на уровне 101.8, при снятии SSL. Советуем воздержаться от торговли до момента снятия указанной SSL или BSL, и не торговать внутри пятничного новостного диапазона.

EURUSD

Weekly

https://www.tradingview.com/x/8fRnJ5tE/

Недельный таймфрейм находится все ещё в восходящем OF, однако 2024 год открылся реакцией на верхнюю границу консолидации (HRLR) на уровне 1.1100. Текущая неделя не имеет выхода каких-либо данных в Еврозоне, а значит EURUSD будет полностью зависеть от движения DXY. Прошлая неделя получила некий откат от уровня открытия OB, однако ситуация все еще не самая понятная.

Daily

https://www.tradingview.com/x/J0zMKROb/

На дневном таймфрейме ситуация зеркальна DXY. Мы будем ожидать консолидацию внутри пятничного диапазона с потенциальным выходом в нисходящем направлении, где в четверг может быть оформлена манипуляция со сформированной ликвидностью, с возможным вариантом раскорреляции в виде SMT. Ближайшая цель — уровень 1.0800.

GBPUSD

Weekly

https://www.tradingview.com/x/QoJ6zXHx/

C открытием 2024 года британский фунт не принес особых изменений на графике и все также находится в консолидации, указанной в последней аналитике 2023г. Стоит заметить, что мы все еще ожидаем движение цены к уровню 1.2500.

Daily

https://www.tradingview.com/x/564fSST3/

Дневной таймфрейм не предоставляет каких-либо данных для анализа, однако в целом с учетом движения DXY и EURUSD, можем предположить продолжение нисходящего движения, где уровень открытия года должен удержать цену. Стоит отметить что в среду будет выступать глава банка Англии - Э.Бейли, что может привести к повышению волатильности.

Основная цель на текущую неделю 1.2600.

SP500

Weekly

https://www.tradingview.com/x/B1pcrAPQ/

С прошлой аналитики цена достигла уровня сопротивления (4735) и сейчас находится внутри зоны недельного FVG (BISI). В целом по индексам нет особых изменений, и тенденция все ещё в восходящую сторону.

Daily

https://www.tradingview.com/x/ZX3DGnHM/

Стоит быть внимательным и не воспринимать текущую формацию как слом структуры, более вероятно что цена переходит в фазу консолидации после столь импульсного расширения на протяжении последних 2-х месяцев 2023г. Мы предполагаем возврат в диапазон к уровню 50% консолидации.

NQ100

Weekly

https://www.tradingview.com/x/bYQsUatP/

Индекс NQ100 ударился в зону недельного FVG (SIBI), откуда получил хорошую нисходящую реакцию к уровню сопротивления - 16460. Наша команда все еще рассматривает потенциальное обновление ATH (all time high) на уровне 17700, поэтому мы считаем данную ситуацию лишь коррекцией, а не полноценным разворотом.

Daily

https://www.tradingview.com/x/aomY3vwo/

Мы предполагаем восходящее движения с текущих уровней до зоны ближайшего FVG (SIBI) на уровне 16800, именно данный FVG (SIBI) станет основным инструментом, который покажет нам дальнейшие планы цены. Для продолжения восходяшей тенденции данный FVG, должен быть пробит, в ином случае, если он будет удержан - стоит пересмотреть контекст в сторону шортов. В целом, с учётом движения SP500 и макропоказателей, наиболее актуально продолжение восходящего движения.

Советуем быть аккуратнее при торговле, особенно с пн по ср, так как имеется высокая вероятность внутридневных консолидаций без определенного контекста.

Crypto

BTC/USDT

1M BTC

https://www.tradingview.com/x/uZ86KZRD/

Всех с Новым годом! У вас есть ровно 358 дней, чтобы сделать лучше себя, расставить планы и приоритеты, потому что этот год будет в разы хуже, сложнее, чем предыдущие два.

Теперь мы переходим к биткоину и видим как цена не достигла еще наших ожидаемых отметок, поэтому здесь я буду ссылать на повторный тест или в случае погрешности уход вниз, но в приоритете тест.

1W BTC

https://www.tradingview.com/x/XGuZ0RQV/

28 дней мы консолидируемся внутри этого диапазона. Все, что я хочу увидеть - это слёзы поздних лонгов, которые, спустя 4-5 месяцев, поняли что пора скупать долгосрочно активы в портфель - это не может не радовать, так как текущий тип мышления и принятия решения равносилен пищевой цепочки в природе.

Здесь я жду еще один захват ликвидности вверх и уход резкий вниз, на фоне принятия того же ETF, но новости бывают разные, поэтому не будем фокусироваться на них.

1D BTC

https://www.tradingview.com/x/5P0VVeCs/

В прошлом году я приводил пример того, какую реакцию хочу видеть в следующем году, сейчас актив выполняет то, что я задумал, однако для полноты счастья я нацелен увидеть обновление максимума и резкий спад крупных заявок на покупки.

4Н BTC

https://www.tradingview.com/x/pYJ95YD7/

Как мы можем заметить, здесь произошел разворот событий одного из описанных вариантов в начале декабря, однако это резкое падение неплохо откупилось, что говорит нам о возможности обновления максимума и реализации второго сценария.

ETH/USDT

ETH 1М

https://www.tradingview.com/x/VuNOckSo/

Здесь мы видим, что цена вернулась повторно в область, однако явных слабостей нет, что говорит нам о том, что область сети эфириум не показала, на что она способна, поэтому я здесь сделаю акцент на коррекции на фоне падения биткоина, а затем проявление сил обратно, с целями выше.

ETH 1W

https://www.tradingview.com/x/KO7YsAkb/

Как мы можем заметить, здесь монета показывает силу и торгуется выше 2156.37, как только этот уровень будет потерян - у нас будут большие шансы опуститься ниже и застрять в диапазоне ниже 2156.37. Но вы должны не забывать, что мы можем уйти на импульсе, а при закрытие свечи - вновь откупиться.

ETH/BTC

ETH 1W

https://www.tradingview.com/x/83XTy11u/

Падение обещает быть громким.