Тижневий план - 08.01-12.12.2024

Macro

Наступного тижня виходять дані щодо споживчої та виробничої інфляції. Перша половина тижня дуже спокійна.

Радимо звернути увагу на вихід Core PPI m/m у п'ятницю.

Поточна політика посилення викликає непропорційний тиск на сектори економіки США. Якщо будівництво та виробництво потерпають від зменшення кількості замовлень, складнощів фінансування та негативним станом усієї галузі, то сфера послуг почувається доволі непогано.

Разом з цим ринок праці залишається міцним. Кількість вакансій скорочується, що свідчить про нормалізацію попиту на робочу силу.

Кількість заявок з безробіття зменшується.

Четвер

USD (Долар США) / Core CPI m/m - 15:30

Зміна базового індексу споживчих цін за місяць.

Федеральне бюро статистики США щомісяця, приблизно через 16 днів після закінчення попереднього місяця, випускає показник базового індексу споживчих цін. Для розрахунку беруться ціни на споживчі товари, без урахування енергоносіїв і продуктів харчування (Core).

Вважається, що ціни на енергоносії та продукти харчування дуже волатильні, при цьому займають лише 1/4 всього індексу. З цієї причини економісти для більш точного вимірювання використовують Core (базовий) індекс.

Споживчі ціни становлять більшу частину інфляції, оскільки люди є основними покупцями товарів. Це дуже важливий макроекономічний параметр і індикатор, який є останнім у ланцюжку інфляції і показує реальну ситуацію в економіці.

Інфляція небезпечна тим, що гроші постійно знецінюються. Це спричиняє дуже великі економічні та соціальні проблеми, які в разі неконтрольованого зростання можуть призвести навіть до громадянських конфліктів і воєн. Таке в історії вже було. Саме тому держава дуже уважно спостерігає за цим параметром і робить усе можливе, щоб вплинути на зростання цін.

Зараз ФРС докладає всіх зусиль, щоб приборкати зростання інфляції. Головний інструмент - підвищення ставок рефінансування. Що вища ставка, то вищі кредити і позики. Дорогі кредити і позики - люди не можуть купувати нові товари, будинки, машини. Відсутність великого попиту на товари - виробники роблять менше замовлень, не нарощують виробничі потужності і тим самим не підвищують ціни на своєму рівні.

Останній фактичний показник (0.3%) виявився таким, що дорівнює прогнозованому (0.3%).

Поточний прогноз на ринку - 0.2%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / CPI m/m - 15:30

Зміна індексу споживчих цін за місяць.

Федеральне бюро статистики США щомісяця, приблизно через 16 днів після закінчення попереднього місяця, випускає показник індексу споживчих цін. Для розрахунку беруться ціни на споживчі товари, з урахуванням цін на енергоносії та продукти харчування.

Оскільки індекс містить у собі ціни на енергоносії та продукти харчування, то він реальніший і ближчий для звичайних людей. Залежність цін від вартості енергії було описано вище.

У США інфраструктура міст побудована так, що без машини дуже складно. Система громадського транспорту там розвинена не так сильно, як у містах Європи. З цієї причини вартість палива, використовуваного для заправки своїх автомобілів, дуже важлива для звичайних громадян. Теж саме можна сказати і про харчування.

Якщо все це враховувати, то як із прикладом порівняння Core PPI і PPI, створюється дуже велика волатильність у показниках. Якщо розглядати це з академічного погляду, то це зайва інформація, яка не відіграє ролі і її згладжують. Якщо розглядати це зі споживчого погляду, то ця зайва інформація - все. Сьогодні ви заправили літр бензину за 55 гривень, завтра за 70, післязавтра за 90, а через тиждень за 60. Не дуже спокійна ситуація для звичайної людини.

Останній фактичний показник (0.1%) виявився трохи вищим за прогнозований (0.0%).

Поточний прогноз на ринку - 0.2%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / CPI y/y - 15:30

Зміна індексу споживчих цін за рік.

Федеральне бюро статистики США щомісяця, приблизно через 16 днів після закінчення попереднього місяця, випускає показник індексу споживчих цін. Для розрахунку беруться ціни на споживчі товари, з урахуванням цін на енергоносії та продукти харчування.

Показник у річному обчисленні. Широко використовується в ЗМІ, оскільки простіший у поясненні для звичайних людей. На базі цього індексу розраховується велика кількість інструментів, пов'язаних із соціальним забезпеченням і страхуванням.

Останній фактичний показник (3.1%) виявився таким, що дорівнює прогнозованому (3.1%).

Поточний прогноз на ринку - 3.2%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / Unemployment Claims - 15:30

Заявки на допомогу з безробіття.

Міністерство праці США щотижня публікує дані про заявки. Показник ґрунтується на громадянах, які вперше звернулися по допомогу з безробіття за останній тиждень.

Показник дуже важливий, оскільки показує силу/слабкість ринку праці. Якщо люди працевлаштовані, вони отримують зарплату і споживають послуги та товари. Це може впливати на зростання споживчої інфляції.

Зараз ФРС активно бореться з інфляцією. Сильний ринок праці вказує для центробанку на те, що економіка тримається і поточна ситуація з інфляцією зберігатиметься.

Чим більше заявок з безробіття, тим краще для дій ФРС. Що менше заявок з безробіття, то гірше для дій ФРС - їм доводиться підвищувати ставку ще більше.

Останній випуск показника (202 тисяч) виявився нижчим за прогнозований (217 тисяч). Ринок праці залишається стабільним. З цієї причини особливого підвищення безробіття не відбувається.

Поточний прогноз на ринку - 211 тисяч.

Детальніше можна ознайомитися тут.

П'ятниця

USD (Долар США) / Core PPI m/m - 15:30

Зміна базового індексу цін виробників за місяць.

Федеральне бюро статистики США щомісяця, приблизно через 13 днів після закінчення попереднього місяця, випускає базовий показник індексу цін виробників. Для розрахунку беруться ціни за основними секторами економіки, а також за стадіями виробництва.

Core (базовий) - варіант розрахунку індексу, в якому не враховуються ціни енергоносіїв і продуктів харчування. Використовується для "згладжування" показника та оперативного моніторингу зміни цін.

Енергетика - найважливіша галузь сучасної економіки. За допомогою енергії виробляються товари, пересувається транспорт, що переміщує вироблені товари, освітлюються вулиці, опалюються будинки і багато-багато іншого.

Що вищі ціни на енергію, то вищі ціни на всі інші аспекти життя. Зростання/падіння цін каскадно розподіляється по довгому ланцюжку, впливаючи на ціни всього іншого.

Продукти харчування - найважливіший компонент у житті людини. Без якісного харчування людина не може існувати. На сьогоднішній день, більша частина вироблених продуктів харчування робиться за допомогою машин. Сировину засівають і збирають за допомогою спеціалізованих машин. Потім вона переробляється на фабриках спеціалізованими верстатами. Увесь цей процес пов'язує енергія, оскільки ні машини, ні верстати не працюватимуть без енергії - палива та електроенергії, яку отримують різними способами.

Оскільки це базовий елемент людського виживання, то що вищі ціни на продукти, то швидше вони зростають - люди масово скуповують продукти, боячись дефіциту і всього іншого.

Для "згладжування" зростання цін економісти пішли на хитрість і зробили додатковий параметр, що не враховує ціни на енергоносії та продукти харчування. Навіть без урахування цих цін, у будь-якому разі вони опосередковано впливають на все через свою важливість.

Індекс цін виробників - важливий параметр, що показує, як змінюються ціни з боку виробничого процесу. До того, як товар потрапляє на полиці магазину, де його купують люди, товар має бути вироблений. Це цілий ланцюжок стадій, коли сировина поступово переробляється на продукт.

Усі ці стадії та перетворення потребують різних товарів, обладнання тощо. Якщо на кожній із цих стадій збільшуються ціни - це впливає на собівартість кінцевого продукту.

Коли виробник розуміє, що собівартість його товару постійно зростає, у нього залишається два варіанти щодо подальшого ціноутворення готового продукту:

• Або зменшувати свою маржинальність. Якщо простіше, починати реалізовувати товар собі у збиток, а отже менше заробляти.
• Або збільшувати вартість самого товару. У цьому випадку за зростання цін на виробництво розплачується кінцевий покупець.

Думаю, ви розумієте, що виробники найчастіше обирають другий варіант. Тому параметр зростання цін виробників активно впливає на зростання цін товарів і споживчу інфляцію.

Базовий індекс цін виробників уже рік перебуває в спадному тренді. Найчастіше фактична зміна збігається з прогнозованою зміною.

Після локдаунів COVID-19, які спричинили закриття великої кількості підприємств і порушили роботу логістики, ціни виробників різко зросли. Головним чинником було те, що бізнес, який безпосередньо працює зі споживачами, робив велику кількість заявок, оскільки товар просто не доходив до складів.

Наприклад, ви хотіли замовити 10 машин. Зробили замовлення, приїхала 1 через логістичні проблеми. Тож для вирішення цієї проблеми ви робили кілька замовлень, щоб набрати ці 10 машин по крихтах. Це спричинило величезне навантаження на підприємства.

Для задоволення такого попиту їм потрібно було працювати більше, замовляти більше сировини та компонентів для виробництва. Однак люди на локдауні, із сировиною теж складнощі, бо існують перебої в логістиці, а підприємства, що постачають сировину, також частково в локдауні і також мають проблеми з логістикою на своєму рівні. Замкнуте коло.

Щойно проблема поставок почала вирішуватися, ціни почали знижуватися.

Останній випуск фактичного показника (0.0%) виявився нижчим за прогнозований (0.2%).

Поточний прогноз на ринку - 0.2%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

USD (Долар США) / PPI m/m - 15:30

Зміна індексу цін виробників за місяць.

Федеральне бюро статистики США щомісяця, приблизно через 13 днів після закінчення попереднього місяця, випускає показник індексу цін виробників. Для розрахунку беруться ціни за основними секторами економіки, а також за стадіями виробництва.

Цей тип індексу враховує ціни на енергоносії та продукти харчування, показуючи більш реальну картину поточної ситуації.

Чому ціни виробників такі важливі, описано вище. Окремо хотілося обговорити чому так важливий чистий показник, без видалення зручних для статистики цін.

Під час роботи з даними ними легко маніпулювати. Причиною маніпулювання найчастіше є спроба підігнати реальність під свою модель, а також сказати, що відповідальні за це люди молодці, вони все роблять правильно і все буде добре.

Як було описано вище, енергія - головний показник, що впливає на все. Тому спроба зменшити вагу цього показника просто не показує дійсність.

Просто порівняйте графік Core PPI і PPI, наскільки красивий Core PPI і наскільки волатильний PPI. Ось і вся маніпуляція в дії.

Останній випуск фактичного показника (0.0%) виявився таким, що дорівнює прогнозованому (0.0%).

Поточний прогноз на ринку - 0.1%.

Детальніше можна ознайомитися тут.

FX & Stock market

DXY

Weekly

https://www.tradingview.com/x/rCx085wo/

2024 рік відкрився висхідним рухом по DXY до зони місячного FVG (SIBI), що і передбачалося нами в останній аналітиці 2023 року. На поточний момент часу ми можемо побачити хорошу реакцію без закріплення всередині зони FVG (SIBI), що може означати потенційно спадний рух на поточному тижні.

Daily

https://www.tradingview.com/x/Pjk3zQnF/

H4

https://www.tradingview.com/x/eXFrXgK8/

На денному таймфреймі можемо спостерігати, як ціна затиснута в консолідації, зокрема в зоні п'ятничного новинного діапазону (5.01), який формує даний діапазон консолідації. У четвер (11.01) очікується вихід даних CPI y/y і кількість заявок з безробіття, що свідчить про потенційно підвищену волатильність у ці дні. А отже, перші 3 дні формуватимуть ліквідність під ці новини, і ми можемо очікувати на формування профілю "Сonsolidation Reversal Week" з можливим мінімумом тижня в четвер на рівні 101.8, при знятті SSL. Радимо утриматися від торгівлі до моменту зняття зазначеної SSL або BSL, і не торгувати всередині п'ятничного новинного діапазону.

EURUSD

Weekly

https://www.tradingview.com/x/8fRnJ5tE/

Тижневий таймфрейм перебуває все ще у висхідному OF, проте 2024 рік відкрився реакцією на верхню межу консолідації (HRLR) на рівні 1.1100. Поточний тиждень не має виходу будь-яких даних у Єврозоні, а отже EURUSD буде повністю залежати від руху DXY. Минулий тиждень отримав певний відкат від рівня відкриття OB, проте ситуація все ще не найзрозуміліша.

Daily

https://www.tradingview.com/x/J0zMKROb/

На денному таймфреймі ситуація дзеркальна DXY. Ми очікуватимемо консолідацію всередині п'ятничного діапазону з потенційним виходом у спадному напрямку, де в четвер може бути оформлена маніпуляція зі сформованою ліквідністю, з можливим варіантом розкореляції у вигляді SMT. Найближча мета - рівень 1.0800.

GBPUSD

Weekly

https://www.tradingview.com/x/QoJ6zXHx/

З відкриттям 2024 року британський фунт не приніс особливих змін на графіку і все так само перебуває в консолідації, зазначеній в останній аналітиці 2023р. Варто зауважити, що ми все ще очікуємо рух ціни до рівня 1.2500.

Daily

https://www.tradingview.com/x/564fSST3/

Денний таймфрейм не надає будь-яких даних для аналізу, проте загалом з урахуванням руху DXY і EURUSD, можемо припустити продовження спадного руху, де рівень відкриття року має втримати ціну. Варто зазначити, що в середу виступатиме глава банку Англії - Е.Бейлі, що може призвести до підвищення волатильності.

Основна мета на поточний тиждень 1.2600.

SP500

Weekly

https://www.tradingview.com/x/B1pcrAPQ/

З минулої аналітики ціна досягла рівня опору (4735) і зараз знаходиться всередині зони тижневого FVG (BISI). Загалом за індексами немає особливих змін, і тенденція все ще у висхідний бік.

Daily

https://www.tradingview.com/x/ZX3DGnHM/

Варто бути уважним і не сприймати поточну формацію як злам структури, більш імовірно, що ціна переходить у фазу консолідації після настільки імпульсного розширення протягом останніх 2-х місяців 2023 р. Ми припускаємо повернення в діапазон до рівня 50% консолідації.

NQ100

Weekly

https://www.tradingview.com/x/bYQsUatP/

Індекс NQ100 вдарився в зону тижневого FVG (SIBI), звідки отримав хорошу спадну реакцію до рівня опору - 16460. Наша команда все ще розглядає потенційне оновлення ATH (all time high) на рівні 17700, тому ми вважаємо цю ситуацію лише корекцією, а не повноцінним розворотом.

Daily

https://www.tradingview.com/x/aomY3vwo/

Ми припускаємо висхідний рух з поточних рівнів до зони найближчого FVG (SIBI) на рівні 16800, саме цей FVG (SIBI) стане основним інструментом, який покаже нам подальші плани ціни. Для продовження висхідної тенденції цей FVG має бути пробитий, в іншому разі, якщо його утримають - варто переглянути контекст у бік шортів. Загалом, з урахуванням руху SP500 і макропоказників, найбільш актуальним є продовження висхідного руху.

Радимо бути акуратнішими під час торгівлі, особливо з пн по пт, оскільки є висока ймовірність внутрішньоденних консолідацій без певного контексту.

Crypto

BTC/USDT

1M BTC

https://www.tradingview.com/x/uZ86KZRD/

Всіх з Новим роком! У вас є рівно 358 днів, щоб покращити себе, розставити плани та пріоритети, бо цей рік буде в рази гіршим, складнішим, ніж попередні два.

Тепер ми переходимо до біткоїна і бачимо як ціна не досягла ще наших очікуваних позначок, тому тут я буду схилятись на повторний тест або в разі похибки відхід вниз, проте в пріоритеті тест.

1W BTC

https://www.tradingview.com/x/XGuZ0RQV/

28 днів ми консолідуємося всередині цього діапазону. Усе, що я хочу побачити, - це сльози пізніх лонгів, які через 4-5 місяців зрозуміли, що настав час скуповувати довгостроково активи в портфель - це не може не тішити, тому що поточний тип мислення і ухвалення рішення рівносильний харчовому ланцюжку в природі.

Тут я чекаю ще одне захоплення ліквідності вгору і різкий відхід донизу, на тлі ухвалення того ж ETF, але новини бувають різні, тому не будемо фокусуватися на них.

1D BTC

https://www.tradingview.com/x/5P0VVeCs/

Минулого року я наводив приклад того, яку реакцію хочу бачити наступного року, зараз актив виконує те, що я задумав, однак для повноти щастя я націлений побачити оновлення максимуму і різкий спад великих заявок на купівлю.

4Н BTC

https://www.tradingview.com/x/pYJ95YD7/

Як ми можемо помітити, тут стався розворот подій одного з описаних варіантів на початку грудня, проте це різке падіння непогано відкупилося, що говорить нам про можливість оновлення максимуму і реалізацію другого сценарію.

ETH/USDT

ETH 1М

https://www.tradingview.com/x/VuNOckSo/

Тут ми бачимо, що ціна повернулася повторно в область, проте явних слабкостей немає, що говорить нам про те, що область мережі ефіріум не показала, на що вона здатна, тому я тут зроблю акцент на корекції на тлі падіння біткоїну, а потім прояв сил, з цілями вище.

ETH 1W

https://www.tradingview.com/x/KO7YsAkb/

Як ми можемо помітити, тут монета показує силу і торгується вище 2156.37, щойно цей рівень буде втрачено - у нас будуть великі шанси опуститися нижче і застрягнути в діапазоні нижче 2156.37. Але ви маєте не забувати, що ми можемо піти на імпульсі, а під час закриття свічки - знову відкупитися.

ETH/BTC

ETH 1W

https://www.tradingview.com/x/83XTy11u/

Падіння обіцяє бути гучним.