Недельный план - 04.03 - 08.03.2024

03 мар.

Macro

На следующей неделе выходят данные по состоянию сферы услуг и рынка труда в США, а также состоится заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ) по ставке рефинансирования. В среду и четверг состоится выступление Джерома Пауэлла перед Банковским комитетом Сената по вопросам денежно-кредитной политики США.

Советуем обратить внимание на события вызывающие неопределенность в движении цены:

Среда - ADP Non-Farm Employment Change

Четверг - Main Refinancing Rate, Monetary Policy Statement, ECB Press Conference.

Пятница - Average Hourly Earnings m/m, Non-Farm Employment Change, Unemployment Rate.

Вторник

USD (Доллар США) / ISM Services PMI - 17:00

Индекс деловой активности в сфере услуг.

Институт управления поставками (ISM) ежемесячно проводит опрос среди менеджеров по закупкам. Менеджерам предлагается ответить на вопросы связанные с новыми заказами и их ценами, занятостью на предприятии, загруженностью и текущими условиями по ведению бизнеса.

Сфера услуг - самое важное направление в ВВП США, оно занимает около 80% от всего ВВП. Компании прекрасно разбираются в рыночных условиях и строят планы развития бизнеса на этой основе.

Если компания видит ухудшающуюся обстановку в экономике, для нее нету смысла строить активные планы на рост. Сфера услуг очень сильно привязана к доходам населения. Если еду и одежду люди будут покупать в любом случае, то вот поездку в отпуск, оформление подписки на новый ресурс они вероятнее всего отложат.

Так как сфера услуг не так сильно привязана к серьезным капитальным вложениям, она менее привязана к росту цен на какое-либо сырье. Индекс рос на протяжении 6 месяцев благодаря росту спроса на услуги, начиная с сентября падение продолжилось. Вместе с этим сектор услуг больше всего влияет на текущую устойчивость рынка труда.

Последний выпуск показателя (53.4) оказался выше прогнозируемого (52).

Текущий прогноз на рынке - 52.9.

Подробнее можно ознакомиться тут.

Среда

USD (Доллар США) / ADP Non-Farm Employment Change - 15:15

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Изменения занятости в стране, без учета сельскохозяйственного сектора и правительства.

ADP Research Institute ежемесячно публикует статистику по изменениям на рынке труда на основе полученных данных за месяц.

Показатель основан на автоматическом анализе данных по зарплате более чем 25 миллионов работников. Показатель выходит раньше, чем официальные данные государственных служб. Так как показатель от ADP выходит раньше, то и влияние на рынок соответственно больше.

Занятость - один из важнейших макроэкономических показателей, так как позволяет зарабатывать деньги используемые для потребления. Если человек был уволен с работы, он перестает быть активным и чаще всего подает заявку по безработице для получения пособия. Это дополнительное давление на бюджет.

Так как главная задача ФРС на текущий момент - охлаждение экономики, показатель занятости используется как один из основных при принятии решений о повышении/понижении ставок рефинансирования, а также продолжительности удерживания ставки в определенном диапазоне значений.

Рост занятости говорит об активности в экономике. Открываются новые компании, люди устраиваются на работу, получают зарплату и тратят ее. Компания платит налоги и заказывает сырье, услуги для своей деятельности. Это влияет на очень длинную цепочку посредников.

Снижение занятости говорит об стагнировании, либо падении экономики. Компании закрываются, либо переходят в режим экономии. Людей увольняют с работы по причине оптимизации издержек. Они не могут быть активными участниками экономики и от этого страдает большое количество элементов экономики.

Начиная с лета найм сотрудников замедляется. Вероятнее всего рынок труда начинает ослабевать и в скором времени начнется более сильная нисходящая волна.

Последний выпуск показателя (107 тысяч) оказался ниже прогнозируемого значения (148 тысяч).

Текущий прогноз на рынке - 145 тысяч.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / Fed Chair Powell Testifies - 17:00

Первый день.

Показания председателя ФРС Джерома Пауэлла перед Банковским комитетом Сената США по денежно-кредитной политике.

Событие происходит два раза в год и состоит из двух частей. Председатель ФРС докладывает комитету о проделанной работе и отвечает на заранее неизвестные вопросы. Текстовая версия доклада появляется на сайтеФРС.

В зависимости от вопросов и ответов председателя, может появиться новая информация о ситуации, либо станет понятна позиция ФРС по каким-то проблемным моментам. Все это может вызывать волатильность.

USD (Доллар США) / JOLTS Job Openings - 17:00

Число открытых вакансий на рынке труда - Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS).

Федеральное бюро статистики США ежемесячно выпускает статистику по количеству вакансий на рынке труда. Число имеет временной лаг в 35 дней, так как сбор такого большого количества данных достаточно сложен. Сбор данных проводится в рамках программы JOLTS - Исследования вакансий и текучести рабочей силы.

Количество открытых вакансий - важный индикатор здоровья экономики. При росте экономики происходит открытие новых компаний, а также расширение уже существующих. Для поддержания этого расширения необходимы работники. Для их набора компании публикуют вакансии.

Если мы видим положительное изменение в количестве вакансий, это означает что экономика активно растет и ей нужны новые работники.

Если мы видим отрицательное изменение в количестве вакансий, это означает, что экономика либо стагнирует, либо начинает уменьшаться.

В рамках борьбы с инфляцией, ФРС пытается притормозить экономику. Один из важнейших факторов влияющих на инфляцию является потребление людей. Чем безопаснее люди чувствуют свое текущее положение, тем они больше потребляют. Это вызывает огромный каскадный эффект по всей экономике. Если люди перестают чувствовать себя в безопасности, то они начинают потреблять меньше и экономика по всей цепочке начинает активно замедляться.

Главным фактором безопасности людей является трудоустройство и возможность получать зарплату. Пускай рынок труда и достаточно стабилен, но уменьшение количества заявок - первый шаг для ухудшения этого состояния. Компании не могут нанимать новых людей, следующим шагом могут стать увольнения

Уже полгода количество вакансий постоянно падает, что говорит о замедлении развития предприятий и перехода на режим экономии, а также восстановлении баланса между спросом и предложением на рынке труда.

Последний выпуск данного показателя (9.03 млн) оказался выше, чем прогнозируемое значение (8.73 млн). При среднесрочном взгляде на ситуацию, это больше похоже на отскок. Высокие ставки рефинансирования будут продолжать давить на данный показатель, так как постоянно снижается спрос на новую рабочую силу.

Текущий прогноз на рынке - 8.9 млн.

Подробнее можно ознакомиться тут.

Четверг

EUR (Евро) / Main Refinancing Rate - 15:15

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Основная ставка рефинансирования в еврозоне (ЕЦБ).

ЕЦБ проводит голосование по будущим действиям со ставкой рефинансирования. Шесть членов Исполнительного совета ЕЦБ и 15 из 19 управляющих центральных банков еврозоны голосуют за то, как установить ставку.

Ставка рефинансирования - важнейший параметр влияющий на ликвидность в финансовой системе. В зависимости от размера кредитной ставки, зависят кредитные ставки для компаний и потребителей.

Банки могут привлекать средства от центрального банка по текущей кредитной ставке. Для того, чтобы заработать, они закладывают свой процент и выдают займы для компаний и потребителей. Чем больше ставка, тем больший процент по займу должны платить компании и потребители.

Ставка рефинансирования является самым главным инструментом по борьбе с инфляцией. Без экзотического влияния (логистический коллапс при Covid-19 и нарушения цепочек поставок), инфляция растет от увеличивающегося спроса потребителей. Компании начинают производить все больше, чтобы удовлетворить спрос, при этом также растут цены. Так как компании начинают заказывать все больше сырья для производства, цены на сырье также увеличиваются. Создается спираль постоянного повышения цен.

По аналогии с огнем, нужно уменьшить подачу кислорода и огонь начнет уменьшаться. Чем дороже становится получить деньги, тем меньше люди начинают покупать товары, тем меньше производят предприятия и тем меньше увеличивается стоимость на сырье.

Дальнейшее повышение маловероятно, так как состояние экономики ухудшается.

Текущий прогноз на рынке - 4.5%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

EUR (Евро) / Monetary Policy Statement - 15:15

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Заявление о денежно-кредитной политике ЕЦБ.

В заявлении ЕЦБ описывает текущее состояние экономики, прогнозы ЕЦБ относительно экономической ситуации и денежно-кредитной политики.

USD (Доллар США) / Unemployment Claims - 15:30

Заявки на пособия по безработице.

Министерство труда США еженедельно публикует данные о заявках. Показатель основывается на гражданах, впервые обратившихся за пособием по безработице за последнюю неделю.

Показатель очень важен, так как показывает силу/слабость рынка труда. Если люди трудоустроены, они получают зарплату и потребляют услуги и товары. Это может влиять на рост потребительской инфляции.

В настоящий момент ФРС активно борется с инфляцией. Сильный рынок труда указывает для центробанка на то, что экономика держится и текущая ситуация с инфляцией будет сохраняться.

Чем больше заявок по безработице, тем лучше для действий ФРС. Чем меньше заявок по безработице, тем хуже для действий ФРС - им приходится повышать ставку еще больше.

Последний выпуск показателя (215 тысяч) оказался выше прогнозируемого (209 тысяч). Рынок труда остается стабильным. По этой причине особого повышения безработицы не происходит.

Текущий прогноз на рынке - 212 тысяч.

Подробнее можно ознакомиться тут.

EUR (Евро) / ECB Press Conference - 15:45

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Пресс-конференция президента и вице-президента ЕЦБ.

Председатель ЕЦБ Кристин Лагард в ходе пресс-конференции будет отвечать на вопросы экономистов и журналистов после объявления решения по денежно-кредитной политике.

Пример такой речи.

USD (Доллар США) / Fed Chair Powell Testifies - 17:00

Второй день.

Пятница

USD (Доллар США) / Average Hourly Earnings m/m - 15:30

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Средний почасовой заработок (за исключением сельскохозяйственной отрасли).

Федеральное бюро статистики США ежемесячно публикует статистику по изменениям в оплате труда на основе полученных данных за месяц

Рост зарплаты - один из важнейших факторов влияющих на инфляцию. Чем больше денег получают люди, тем больше они могут их тратить. Вместе с этим предприятия и компании по оказанию услуг повышают цены для компенсацию повышения зарплаты. Это еще больше влияет на инфляцию.

Пока потребительская активность остается на прежнем уровне, предприятия и сфера услуг не будут испытывать сложности, данный показатель будет сохраняться в значениях близких к прогнозируемым.

Последний выпуск показателя (0.6%) оказался выше прогнозируемого (0.3%).

Текущий прогноз на рынке - 0.2%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / Non-Farm Employment Change - 15:30

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Изменения занятости в несельскохозяйственном секторе.

Федеральное бюро статистики США ежемесячно публикует статистику по изменениям на рынке труда на основе полученных данных за месяц.

Последний фактический показатель (353 тысячи) оказался выше прогнозируемого значения (187 тысяч).

Текущий прогноз на рынке - 190 тысяч.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / Unemployment Rate - 15:30

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Уровень безработицы.

Федеральное бюро статистики США ежемесячно публикует статистику по изменениям на рынке труда на основе полученных данных за месяц. Процент от общей численности рабочей силы, которая является безработной и активно ищет работу в течение предыдущего месяца.

Более широкий параметр занятости рассматриваемой выше. Используется как общий показатель для анализа текущих условий на рынке труда.

Рынок труда в настоящее время достаточно стабилен и пускай сфера производства находится под давлением, а сфера услуг вероятнее всего только будет начинать свое снижение - это запаздывающие факторы, которые отыграют чуть позже. Только после этого можно будет увидеть влияние на занятость населения.

Последний фактический показатель (3.7%) оказался ниже ожидаемого (3.8%).

Текущий прогноз на рынке - 3.7%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

Crypto

BTC/USDT

Monthly

https://www.tradingview.com/x/Zf3cyo46/

С прошлого разбора цена не получила реакции в области, а наоборот торгуется внутри нее. Здесь мы можем получить обновление максимума и потом цена начнет спускаться резко вниз, однако любой предикт не имеет точности, так как здесь нам не так важно событие, все движения мы с вами забрали.

Weekly

https://www.tradingview.com/x/GCMjYtuv/

Здесь ничем не отличается чарт, поэтому добавить нечего.

Daily

https://www.tradingview.com/x/jrmWE9hN/

Падение меня интересует только от этих двух отметок.

Dominance

https://www.tradingview.com/x/laBx7IsV/

Цена зажата между 2 зонами. Я больше рассматриваю падение к 51%, а затем прыжок на 57%.

ETH/USDT

Monthly

https://www.tradingview.com/x/HRAQpFTX/

3582 - до сих пор является целью - это вопрос времени. Что касается моих длинных позиций, они были закрыты чуть ниже зоны 3582, поэтому здесь мне спокойнее наблюдать со стороны.

Weekly

https://www.tradingview.com/x/6uLZZa87/

Думаю мы увидим прыжок в течении нескольких дней, а затем скорее всего агрессивное снижение цены.

https://www.tradingview.com/x/K0KjCowm/

Здесь я бы искал лонги с текущих после закрытия выше 3444 или погружение во внутрь 3310 и там поиск силы и реакция от 3279.

ETH/BTC

Weekly

https://www.tradingview.com/x/nc4WdcvA/

Время идет, а здесь ничего не меняется, думаю это будет грандиозная вечеринка в конце 24 года.

FX

DXY

Daily

https://www.tradingview.com/x/CLmnLe2N/

Так как текущая неделя полна новостных событий, выстраивать контекст достаточно сложно. DXY после теста месячного FVG, скорее всего решил пойти на небольшую коррекцию к внутренним пулам ликвидности. И это логично, особенно в тайминг выхода процентной ставки Еврозоны в четверг, которая, скорее всего, останется на том же уровне, что может спровоцировать краткосрочное укрепление ЕUR по отношению к USD.

DXY & US10 Treasury (price/yield)

https://www.tradingview.com/x/AL4LHSAp/

Cитуация на 10-летних казначейских облигациях США, которые являются основой в анализе корреляций, довольно понятна. Можем наблюдать что фьючерсный контракт на 10-летки выглядит лонгово с первой целью в - 112’2. При этом доходность 10-леток явно стремится снизиться примерно до 4.00%. Это только подтверждает вероятность снижения DXY в ближайшее время.

DXY & US10Y / USDJPY

https://www.tradingview.com/x/sXwENIKS/

Отдельное внимание на японскую йену (JPY), которая на текущий момент находится вблизи ключевых максимумов (EQH) 2022-23 годов. Мы можем заметить, что за последние 2 недели падения DXY, 10-летние доходности и йена стояли в консолидации, что очень похоже на фрактал октября 2023, когда первым развернулся DXY, а уже затем через месяц развернулись 10-летки и йена. При этом в момент падения DXY, йена так же стояла в консолидации.

Это может быть сильным подтверждающим фактором для снижения DXY, однако, скорее всего, это произойдет через манипуляцию, с потенциальным обновлением максимума февраля. При этом стоит учитывать заседание FOMC по монетарной политике и ставке 20 марта, которое отлично впишется в такую манипуляцию с точки зрения тайминга.

EURUSD

Daily

https://www.tradingview.com/x/Som4v7Qa/

Посмотрим на график EURUSD. Если пересмотреть аналитику прошлой недели, становится понятным, что ожидаемое нами достижение уровня 1.065 пока что не актуально, однако, как было сказано всё будет зависеть от политики ЕЦБ, и выступления К.Лагард.

Ожидается, что ставка ЕЦБ не изменится и краткосрочно (до выхода политики ФРС 20 марта) это может дать сценарий укрепления EUR, в частности на фоне высказываний К.Лагард.

Мы считаем, что евро имеет все шансы добраться до уровня 1.1000, однако пока что мы нацелены на зону 1.0900.

https://www.tradingview.com/x/KP7aw71K/

Будем рассматривать два сценария работы:

AMD с манипуляцией в FVG|BISI (потенциально четверг)
AMD с манипуляцией Internal SSL (потенциально четверг)

GBPUSD

Daily

https://www.tradingview.com/x/hbo4LTc0/

С начала года пара GBPUSD является наихудшей с точки зрения технического анализа. Все это время цена находится в консолидации, в частности формируя некий треугольник с компрессиями ликвидности по обе стороны. С учётом текущей технической рецессии в Великобритании, можно сказать что выход из данного состояния консолидации будет очень жестоким. Основываясь на фундаментальных данных, предполагаем падение, однако до его начала цена может оформить множество манипуляций. Уровень 1.2500 так и остаётся главной целью, и с каждым днём данная цель становится все сильнее.

Выстраивать недельные планы для интрадей торговли по данной паре более не будем, так как в этом нет никакого смысла, пока цена не покажет определенный нарратив с макропеспективы. Советую на время убрать данную пару из своей торговли.

SP500 / NQ100

Daily

https://www.tradingview.com/x/W2OJyYl7/

Как и ожидалось с прошлой аналитики, индексы оформили коррекцию к отмеченным уровням и продолжили свое ралли. С точки зрения технического анализа особо сказать нечего, просто следует продолжать работать в восходящем потоке, до момента каких-либо особых изменений в макроперспективе.

https://www.tradingview.com/x/0bT6l7LA/

Если учесть новостной фон, который, по ожиданиям, отрицательный для фондового рынка, можно предположить коррекцию в отмеченные уровни на графике.