Як працює кредитне плече? Більше обсягу - більше прибутку

Кредитне плече - це інструмент на ринках деривативів, який дає змогу користувачам позичати капітал у біржі. Воно дає змогу трейдерам відкривати великі позиції з використанням обмеженого капіталу.

Тепер простими словами: якщо у вашому розпорядженні перебуває 100$, то ви можете скористатися кредитним плечем і збільшити свою позицію за рахунок нього. На деяких біржах і активах розмір кредитного плеча може досягати 500х. Це означає, що якщо ви хочете відкрити позицію на свої 100$ і додаєте кредитне плече 500х, ваша позиція збільшується в 500 разів, тобто загальний обсяг позиції буде не 100$, а 50000$.

Кредитне плече позначається співвідношенням: 1х5 (5х), 1:20 (20х), 1:100 (100х) - це показує, у скільки разів збільшиться обсяг вашої позиції при її відкритті.

Торгівля з використанням кредитного плеча - це можливість для трейдера контролювати позиції, що перевищують їхній власний капітал.

Для того, щоб взяти кошти "в борг" у біржі, трейдеру потрібно поповнити свій гаманець на торговому акаунті. Ваш початковий капітал слугуватиме заставою або забезпеченням. Сума необхідного забезпечення визначається рівнем кредитного плеча і загальною вартістю позиції, яку ви збираєтеся відкрити - це, по суті, ваша маржа.

Наведемо приклад: якщо ви хочете відкрити позицію по BTC на 1000$ з кредитним плечем 10х, то на вашому рахунку має бути 100$, які забезпечать вашу позицію. Маржа, яка слугуватиме заставою, становить 1/10 від 1000$, на яку ви хочете відкрити угоду. Якщо ви вирішили використовувати 20х плече, то забезпечення потрібно ще менше (1/20 від 1000$ = 50$). Однак тут важливо розуміти, що чим меншою є ваша маржа і чим вищим є кредитне плече, тим ближчим є рівень ліквідації позиції (це здебільшого стосується позицій з використанням ізольованої маржі).

Якщо ви не хочете, щоб ваша позиція ліквідувалася в разі, коли ринок іде не у ваш бік, необхідно підтримувати поріг маржі для угод, тобто поповнити баланс торгового акаунта, щоб уникнути ліквідації позиції. Ми не рекомендуємо чинити подібним чином, оскільки при ігноруванні ризик-менеджменту позиції можна зазнати ще більших збитків.

Під час відкриття угод на ринках деривативів, крім вибору кредитного плеча, трейдер також може вибрати вид маржі - крос або ізольовану.

Крос-маржа (Cross-Margin): цей підхід до маржинального забезпечення дає змогу трейдеру використовувати свій фʼючерсний депозит для покриття маржі за всіма позиціями. Таким чином, при встановленні крос-маржі та відкритті угоди на 100$ навіть з 100х плечем, рівень ліквідації вашої позиції може бути значно далі, оскільки вона забезпечується сумою всього вашого фʼючерсного балансу. Також забезпечення, доступне для однієї позиції, може використовуватися для покриття маржі інших позицій. Це може бути вигідно в тому випадку, якщо одна позиція має збиткову динаміку, але інша приносить прибуток, і загальний результат залишається позитивним.

Ізольована маржа (Isolated Margin): навпаки, ізольована маржа надає трейдеру окреме забезпечення для кожної позиції. Це означає, що збитки в одній позиції не можуть бути покриті прибутком з інших позицій. Цей підхід наближає рівень ліквідації позиції. При цьому ви, звичайно, завжди можете "долити" маржу в ту чи іншу угоду. Використання ізольованої маржі вважається більш консервативним і при цьому менш ризикованим способом торгівлі.

Для того, щоб відкрити позицію з кредитним плечем, вам потрібно поповнити свій ф'ючерсний рахунок, далі перейти на ринки деривативів (наприклад, на торгівлю ф'ючерсними контрактами із забезпеченням в USDT, як на біржі WhiteBIT).

Термінал торгівлі ф'ючерсними контрактами на біржі WhiteBIT

Після цього ви обираєте актив, за яким хочете відкрити угоду (верхній лівий кут).

Вибір активу для торгівлі ф'ючерсними контрактами на біржі WhiteBit

У кутку праворуч ви побачите панель, на якій можете вибрати кредитне плече для позиції, а трохи нижче вибрати її розмір.

Вибір кредитного плеча для торгівлі ф'ючерсними контрактами на біржі WhiteBit

Вибір розміру позиції для торгівлі ф'ючерсними контрактами на біржі WhiteBit

Після реалізації попередніх кроків, ви можете купити або продати обрані контракти залежно від того, що хочете відкрити - лонг або шорт.

Маржин-колл (margin call) і ліквідація (liquidation) - це захисні механізми біржі для запобігання заборгованості у трейдерів і збитків у кредиторів.

Margin Call (Маржин-колл) - це ситуація, коли у трейдера не вистачає забезпечення (маржі) на рахунку для покриття втрат за відкритими позиціями. Біржа висилає повідомлення (маржин-колл), вимагаючи від трейдера внести додаткові кошти на рахунок або закрити частину / всі відкриті позиції.

Ліквідація (Liquidation) - це процес, за якого біржа автоматично і примусово закриває відкриті позиції трейдера через нестачу забезпечення для покриття збитків. Ліквідація відбувається в результаті при досягненні рівня ліквідації, який свідомо відомий трейдеру.

Для уникнення подібних повідомлень слід контролювати свої ризики і використовувати стоп-лоси.

Торгівля з використанням кредитного плеча має як позитивні, так і негативні сторони. Якщо ви дотримуватиметеся ризик-менеджменту, то така торгівля буде для вас більшою мірою позитивною.

Плюси торгівлі з кредитним плечем:

• Збільшення потенційного прибутку: однією з основних переваг кредитного плеча є можливість відкривати позиції, що перевищують ваш капітал, що може збільшити потенційний прибуток.
• Збільшення оборотності капіталу: торгівля з використанням кредитного плеча може збільшити оборотність капіталу, даючи змогу трейдеру брати участь у більшій кількості угод.
• Можливість використання малих сум капіталу: для багатьох трейдерів торгівля з кредитним плечем надає можливість брати участь у ринку, навіть з відносно невеликим початковим капіталом.

Мінуси торгівлі з кредитним плечем:

• Підвищений рівень ризику: одним з основних мінусів кредитного плеча є збільшення ризику. Збитки також можуть бути збільшені, як і потенційний прибуток. Існує ризик втрати всього капіталу, у разі недотримання ризик-менеджменту.
• Маржин-колл і ліквідація: якщо позиція рухається в несприятливому напрямку, біржа може зажадати додаткового забезпечення (маржин-колл) або автоматично закрити позицію (ліквідація) у разі досягнення певного рівня. У такому разі трейдер втратить усю суму маржі.

Для торгівлі з кредитним плечем дуже важливими етапами є розробка стратегії по управлінню ризиками і ретельне вивчення всіх аспектів цього фінансового інструменту.

• Що вище плече, то нижчий розмір маржинальних вимог до балансу, але ближча ліквідація.
• Що нижче плече - то вищий розмір маржинальних вимог до балансу, але далі - ліквідація.

Головний ризик, який пов'язаний з торгівлею з використанням кредитного плеча - ліквідація позиції.

Як ми вже писали раніше, якщо у вас не вистачає забезпечення (маржі) для покриття втрат, біржа може вимагати додаткових коштів або автоматично закрити ваші позиції. У такому разі ви втратите всю суму балансу.

Ринок - це живий організм, яким керують люди. Ціна на актив формується виходячи з безлічі чинників, у тому числі абсолютно несподіваних (термінові новини). Через це ринки можуть бути дуже волатильними. Коли трейдер використовує кредитне плече, навіть невеликі рухи можуть істотно впливати на його рахунок.

Можна торгувати з кредитним плечем 125х і не боятися ліквідації. Як? Відповідь у дотриманні ризиків.

Тепер розглянемо на прикладі.

На біржі WhiteBIT є калькулятор майбутньої позиції, в якому ви можете прорахувати всі ризики за тією чи іншою угодою.

Тепер прорахуємо наші позиції з використанням різного кредитного плеча.

Уявімо, що у нас є депозит у 20000$ і ми хочемо відкрити угоду з ризиком 1% від цього депозиту - тобто максимум можемо втратити 200$. Я відкриваю позицію по BTC в лонг від 27700$, стоп-лосс планую встановити на рівні 27400$. Кредитне плече - 2x.

Ми відкриваємо угоду на 0.668 BTC. Маржинальні вимоги до нашого балансу - 9251.8$. Втратити ми можемо 200$, як спочатку і планували.

Тепер збільшимо наше кредитне плече до 10х.

Необхідна від нас маржа знизилася до 1850.3$. Розмір позиції залишився тим самим. Втратимо ми також 200$, як і планували.

Збільшимо плече до 50х.

Що ми маємо: маржинальні вимоги до балансу - 370$. PNL все також -200$. Розмір позиції так само не змінився.

Про що це нам говорить? Про те, що якщо ми встановлюємо стоп на певному рівні та дотримуємося ризиків, то неважливо, яке кредитне плече ми використовуватимемо, адже втратимо ми одну й ту саму суму в разі несприятливої для нас ситуації на ринку.

Кредитне плече - це можливості та ризики, при неправильній роботі з якими ви ризикуєте втратити кровно зароблені гроші. Важливо розуміти, що кредитне плече може зіграти не на вашу користь без правильної торгової системи та ефективного менеджменту капіталу. Пам'ятайте, що важливий загальний розмір вашої позиції, а не те, з яким кредитним плечем ви торгуєте.

Новачки часто грають з плечима, міняючи їх, але в цьому немає жодного сенсу, і навіть є ризик, адже в момент відкриття угоди ви можете забути про раніше змінену плече і відкрити угоду на неправильний обсяг, що може скоротити або збільшити ваш прибуток або збиток.

Для ефективнішого контролю ризиків і грамотної роботи з капіталом рекомендуємо використовувати калькулятори позицій у Trading View (інструменти мають назви "довга позиція" і "коротка позиція"), які допоможуть правильно обмежувати ризик на кожну угоду в індивідуальному порядку.

Якщо ви бажаєте дізнатися більше про криптовалюти та отримати навики, досвід та інструменти, які можна відразу застосувати на криптовалютному ринку - запишіться на курси трейдингу в школу трейдингу CRYPTOLOGY KEY.