WEEKLY PLAN
Ecnomic calendar
Індекс споживчих цін (CPI) - це основний показник інфляції, який відображає зміну цін на кошик товарів і послуг, придбаних домогосподарствами. Він безпосередньо вказує на інфляційний тиск і використовується Банком Англії як головний орієнтир у грошово-кредитній політиці.
Попереднє значення становило 3.6% р/р, а прогноз передбачає прискорення до 3.7%. Цей рух хоч і незначний, але в поточному контексті британської економіки виглядає тривожним. Велика Британія вже кілька місяців балансує в стані, близькому до стагфляції - економічне зростання залишається млявим, а інфляція не поспішає опускатися до цільових рівнів. Прискорення інфляції в таких умовах сигналізує про слабкість внутрішнього попиту і одночасно про збереження цінового тиску.
Сценарії:
- Якщо інфляція вийде вищою за прогноз, ринок може закласти очікування більш жорсткої позиції Банку Англії. Це надасть підтримку фунту, але негативно вплине на фондовий ринок і боргові папери через зростання очікувань щодо ставок.
- Якщо інфляція виявиться нижчою, це буде сприйнято як шанс на пом'якшення риторики регулятора. У короткостроковій перспективі фунт може просісти, а облігації та акції - зміцнитися.
Протокол засідання Федерального комітету з операцій на відкритому ринку (FOMC) - це детальна розшифровка дискусій членів ФРС щодо стану економіки та перспектив монетарної політики. Документ виходить через три тижні після засідання і дає змогу краще зрозуміти настрої всередині комітету.
Ринки шукатимуть сигнали з ключових питань: швидкість зниження інфляції, стан ринку праці та ймовірність майбутніх кроків щодо ставки. Незважаючи на те, що Minutes не містять нових рішень, вони часто задають тон на ринках завдяки деталям і акцентам у формулюваннях.
Сценарії:
- Більш жорсткий тон (акцент на ризиках інфляції, готовність тримати ставку довше): долар зміцниться, прибутковості UST зростуть, фондовий ринок отримає тиск.
- М'якший тон (фокус на ризиках зростання і слабкому ринку праці): долар ослабне, акції та облігації зміцняться.
Індекс ділової активності у французькій промисловості (PMI) будується на опитуваннях менеджерів із закупівель і відображає стан виробничого сектора. Значення вище 50 сигналізує про розширення, нижче - про скорочення.
Попереднє значення становило 48.2, прогноз - 48.5. Тобто ринок очікує легкого поліпшення, але все одно показник залишається нижче ключової позначки 50. Це свідчить про триваючий спад у промисловості Франції, хоча і з ознаками стабілізації.
Сценарії:
- Кращий за прогноз (49+): євро може зміцнитися, особливо якщо і німецькі показники вийдуть позитивними, а локальний ринок акцій отримає підтримку.
- Гірше прогнозу (<48): посиляться побоювання про затяжну рецесію в єврозоні, євро ослабне, фондовий ринок Франції та ЄС опиниться під тиском.
PMI у сфері послуг у Франції відображає активність у найважливішому сегменті економіки країни.
Попереднє значення - 48.5, прогноз - 48.6. Тобто ринок очікує майже повної стагнації сектору, що є ледь вищим за попередній показник. Значення нижче 50 вказує на скорочення, що тривожно з огляду на роль послуг у ВВП Франції.
Сценарії:
- Вище прогнозу (49+): євро зміцниться, оскільки з'являться надії на пожвавлення економіки, а фондовий ринок Франції може побачити короткострокове зростання.
- Гірше прогнозу (<48.5): посилиться тиск на євро та індекси, оскільки спад у послугах доповнює слабкість промисловості, формуючи негативну картину по всій єврозоні.
Індекс ділової активності в промисловості (PMI) розраховується на основі опитувань менеджерів із закупівель. Значення вище 50 вказує на зростання сектора, нижче 50 - на спад.
Попереднє значення - 49.1, прогноз - 48.8, тобто очікування на подальше уповільнення. Це підтверджує, що промисловість Німеччини залишається під тиском слабкого попиту і глобальних ланцюжків.
Сценарії:
- Кращий за прогноз (вище 49): євро може зміцнитися на надіях стабілізації, а європейські акції, особливо промислові компанії, отримають підтримку.
- Гірше прогнозу (нижче 48): посилюється наратив промислової рецесії, євро слабшає, фондовий ринок єврозони йде в мінус.
PMI у сфері послуг відображає активність у найбільшому сегменті економіки Німеччини. Рівень вище 50 вказує на розширення, нижче - на стиснення.
Попереднє значення 50.6, прогноз 50.5 - тобто ринок закладає мінімальне уповільнення, але збереження сектора на межі зростання. Сфера послуг залишається драйвером, компенсуючи слабкість промисловості.
Сценарії:
- Вище прогнозу (51+): євро зміцниться, а ринок акцій може побачити локальне зростання за рахунок сектора послуг.
- Нижче прогнозу (<50): посиляться побоювання, що рецесія затягується і охоплює всю економіку. Євро опиниться під тиском.
Індекс ділової активності в промисловості Великої Британії.
Попереднє значення - 48.0, прогноз - 48.2. Незважаючи на невелике поліпшення, показник залишається нижче 50, вказуючи на спад. Це відображає проблеми з експортом і слабкий внутрішній попит.
Сценарії:
- Вище прогнозу (ближче до 50): фунт може зміцнитися, а фондовий ринок отримає позитивний сигнал.
- Гірше прогнозу (<48): посилюються очікування рецесії, фунт і акції слабшають.
PMI у сфері послуг - ключовий для британської економіки, оскільки послуги становлять понад 70% ВВП країни.
Попереднє значення - 51.8, прогноз - 51.9. Послуги залишаються в зоні зростання, але на межі. Будь-які відхилення будуть уважно відстежуватися в контексті загальної слабкості промисловості та інфляційного тиску.
Сценарії:
- Вище прогнозу (52+): фунт зміцнюється, а ринок акцій отримує підтримку.
- Нижче прогнозу (<51): посиляться розмови про стагфляцію, фунт може опинитися під тиском.
Первинні заявки на допомогу з безробіття відображають кількість людей, які подали заявку вперше за тиждень. Це оперативний індикатор стану ринку праці.
Попереднє значення - 224K, прогноз - 227K, тобто очікується невелике зростання. Це сигналізує про поступове охолодження ринку праці, що відповідає цілям ФРС.
Сценарії:
- Вище прогнозу (>230K): долар може ослабнути на очікуваннях уповільнення економіки, а акції та облігації зміцняться.
- Нижче прогнозу (<220K): долар зміцниться, але акції можуть просісти через очікування жорсткої політики ФРС.
Індекс ділової активності в промисловості США.
Попереднє значення 49.8, прогноз 49.9. Показник залишається нижче 50, вказуючи на стагнацію сектора.
Сценарії:
- Краще прогнозу (50+): долар зміцнюється, акції промислових компаній отримують імпульс.
- Гірше прогнозу (<49): посилюється наратив промислового спаду, долар слабшає.
PMI у сфері послуг - більш надійний індикатор для США, оскільки послуги займають основну частку економіки.
Попереднє значення - 55.7, прогноз - 53.3. Це сильне зниження очікувань, і важливо підкреслити, що метрика S&P Global традиційно переоцінює сектор послуг порівняно з ISM, тому динаміка виглядає особливо слабкою.
Сценарії:
- Вище прогнозу (54+): долар зміцнюється, акції отримують підтримку.
- Гірше прогнозу (<53): інвестори почнуть закладати уповільнення економіки, що тисне на долар і фондовий ринок.
Щорічний економічний симпозіум у Джексон Гоулі - одна з найважливіших подій року для монетарної політики. Тут виступають голови ЦБ, міністри фінансів і провідні економісти. Ринки чекають сигналів про довгострокові зміни в грошово-кредитній політиці.
Сценарії:
- Якщо риторика глобальних ЦБ жорстка: ринки готуються до довгого періоду високих ставок, долар і прибутковості зростають, фондові індекси падають.
- Якщо м'яка: інвестори побачать надію на ослаблення політики 2025 року, що підтримає фондовий ринок і послабить долар.
Виступ голови ФРС Джерома Пауелла традиційно є центральною подією тижня. Його риторика визначає очікування щодо ставок і траєкторію долара. Цього разу виступ відбувається на симпозіумі в Джексон Хоулі, де часто анонсуються важливі зрушення в політиці.
Сценарії:
- Жорсткий тон (наголос на інфляцію і готовність тримати ставку вище довше): долар зміцнюється, акції та облігації йдуть униз.
- М'який тон (фокус на слабкому зростанні та ринку праці): долар слабшає, фондовий ринок отримує імпульс вгору.
Щорічний економічний симпозіум у Джексон Гоулі - одна з найважливіших подій року для монетарної політики. Тут виступають голови ЦБ, міністри фінансів і провідні економісти. Ринки чекають сигналів про довгострокові зміни в грошово-кредитній політиці.
Сценарії:
- Якщо риторика глобальних ЦБ жорстка: ринки готуються до довгого періоду високих ставок, долар і прибутковості зростають, фондові індекси падають.
- Якщо м'яка: інвестори побачать надію на ослаблення політики 2025 року, що підтримає фондовий ринок і послабить долар.
Ціна протетстувала Weekly RB і отримала реакцію і пішла нижче, закривши тиждень нижче 0.5 тижневого блоку - натякаючи на подальше зниження.
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Трохи не подобається розсинхронний настрій по Європі та США - потрібно стежити і вирівняти цей настрій всередині тижня.
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
