WEEKLY PLAN
Ecnomic calendar
ISM Services PMI - це ключовий індикатор, що відображає активність у секторі послуг США, на який припадає близько 70% економіки. Значення вище 50 вказує на зростання, нижче - на скорочення. Індекс формується на основі опитувань менеджерів із закупівель, і часто дає ранній сигнал про повороти в економіці.
Цього разу ринок очікує незначного поліпшення до 51.5. Однак у п'ятницю ми побачили один із найслабших NFP за роки: темпи приросту робочих місць падають, а тримісячне середнє на рівні пандемії. Це говорить про ризик розчарування - можливо, ISM також покаже ослаблення, особливо в субіндексі Employment. Якщо загальна цифра вийде нижче 50 - реакція може бути потужною: зростання Treasuries, зниження долара, ймовірний відскік у золоті й техах. Особливу увагу також варто приділити компоненту "Prices Paid" - якщо він різко впаде, це посилить очікування зниження ставок ФРС уже восени.
Це квартальний звіт, у якому Банк Англії оновлює свої прогнози щодо зростання економіки, інфляції та ситуації на ринку праці. Один з найважливіших документів для учасників ринку, оскільки саме на його основі будується риторика Банку на найближчі місяці. Особлива увага - на траєкторію інфляції у 2025 році та можливі ризики рецесії.
Якщо прогнози щодо ВВП виявляться істотно зниженими, це стане сигналом до продовження циклу зниження ставок - по суті, Банк готує ринок до переходу в нову фазу політики. Якщо ж інфляційні очікування залишаться високими, це стримає надії на швидке пом'якшення. Реакція ринків, найімовірніше, буде стандартною: у разі слабких прогнозів зростуть державні облігації (gilt), фунт ослабне, а акції отримають підтримку.
Цей документ розкриває мотиви поточного рішення, а також погляд комітету на перспективи зростання, інфляції та ринку праці. У світлі слабких економічних даних щодо ВВП і зайнятості у Великій Британії учасники ринку чекають натяків на прискорення темпу зниження. Особливо важливо, чи згадає Банк Англії про ризики стагнації економіки або зовсім рецесії - це може призвести до ревізії прогнозів щодо ставки вниз.
Фунт вкрай чутливий до тону цього документа. Більш агресивна риторика "вниз за ставками" може викликати пробій ключових рівнів по GBP/USD
Голоси членів MPC дають уявлення про консенсус у комітеті. Попередній розклад показував реальну боротьбу: тільки 3 члени підтримали зниження. Тепер очікується майже повна згода (8 за зниження, 1 проти), що стане важливим сигналом: банк не просто "вдає", а всерйоз починає цикл пом'якшення. Якщо з'являться несподівані "яструби", це обмежить ослаблення фунта. Але якщо голосування буде ще більш м'яким (наприклад, 9-0), це викличе сильний розпродаж фунта і можливе зміцнення британських облігацій.
Банк Англії, на відміну від ФРС, давно перейшов до тактики "одного зниження на квартал" - і це саме та точка. Очікується, що ставка буде знижена на 25 б.п., з 4.25% до 4.00%. Ринок майже повністю закладає це в ціну, але важливий не сам факт, а тональність супровідних заяв. Якщо банк залишиться "яструбиним", наприклад, підкреслить ризики інфляції у 2025, це може підтримати фунт. Але якщо звучання буде м'яким або відкрито натякнуть на прискорення темпу зниження - фунт може опинитися під серйозним тиском, особливо в парах з USD і JPY.
Додатковий ризик - реакція кривої прибутковості gilt і чутливість локального фондового ринку, особливо секторів, що залежать від процентних ставок (іпотека, банки).
Первинні заявки на допомогу з безробіття - один з найбільш оперативних індикаторів стану ринку праці США. Стійкі значення нижче 230K сигналізують про стабільний ринок. Однак у поєднанні зі слабким звітом NFP, будь-які сюрпризи вгору можуть посилити побоювання, що ринок праці тріщить по швах.
Якщо заявки зростуть вище 230-240K - це підтвердить слабкість, побачену в NFP, і посилить очікування швидкого зниження ставки ФРС. Це може послабити долар, підтримати золото і облігації. Якщо ж дані виявляться стійкими або навіть нижчими за прогноз - долар отримає підтримку, особливо в парах з фунтом, ослабленим м'якою риторикою BoE.
Але, тут варто відзначити, що в червні ціна все таки сформувала тижневу ітерацію і якраз таки максимум червня виступав структурним максимумом. З огляду на те, що цей конфірм було сформовано в дискаунті, і вийшли новини з ринку праці, поки що не можу однозначно сказати, що все таки тижневий флоу перейшов на висхідний.
Так чи інакше є зародження висхідного руху, тому ігнорувати найближчий Weekly Bullish OB сенсу немає - реакція ймовірна.
Trading View
1) Тест пої вище валідований формуванням IFVG.
2) Зародження денної структури і корекція до дискаунт Bullish FVG.
Тому виходячи з того, що тиждень не так насичений новинними подіями, припущу, що на нас може очікувати певна консолідація, і рух від FVG → IFVG. Але, також тиждень може відкритися несподівано з огляду на імпульсність п'ятниці тому варто реагувати на роботу ціни з цими зонами інтересу. У разі інвалідизації однієї з адаптувати план під нові ввідні.
Trading View
1) Ціна після fullfill річного імбалансу сформувала місячний ордер блок - який може надалі виступати підтримкою.
2) Ціна отримала сильну реакцію від нижньої межі діапазону в контексті виходу, не побоюся цього слова, жахливих даних з ринку праці, які можуть задати тренд.
Виходячи з цього варто спуститися нижче і пошукати додаткові конфірми для тижневого наративу.
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Такі відмінності між фунтом і євро вкотре натякають, що для середньострокового наративу потрібні доп. конфірми.
Trading View
Це натякає на високу ймовірність досягнення цього таргету - друге вже питання коли і як.
Trading View
Trading View
Trading View
Це також натякає на потенціал зростання, але варто пам'ятати, що, зокрема, треба враховувати досягнення цілей за ф'ючерсним графіком, адже він до них набагато ближче і це може провокувати реакцію.
Trading View
Trading View
Якщо ж таргет не буде знято в нічну сесію, то логічно працювати в стадії розширення від найближчих мтф ПОІ.
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
Trading View
