Що таке cex/dex?

Життя - це гра чисел, баланс активів і пасивів, сила, яка підстьобує гонитву за щастям, за успіхом. Так само працює у світі фінансів, де кожен долар має значення - біржі є основним двигуном цього світу.

Що таке біржа?

Біржа - організатор торгівлі, де відбуваються купівля та продаж активів, таких як акції, облігації, опціони та інші. Біржі існують уже кілька століть і вони справили величезний вплив на розвиток світової економіки.

Потім, прямо з уже далекого 2009 року, в цю вічну гру входить новий гравець - криптовалюти. І в міру того, як вони набирають обертів, виникає необхідність у майданчиках для їхнього обміну. Ось тут-то і з'являються криптобіржі.

Криптобіржа - це така сама біржа, але для торгівлі криптовалютами. Вони дають змогу користувачам купити, продати й обміняти криптовалюти, такі як Bitcoin, Ethereum і багато інших.
Усе це відбувається в режимі реального часу, і так само як і на традиційних біржах, ціни встановлюються на основі пропозиції та попиту в реальному часі. Однак криптобіржі відрізняються від традиційних бірж безліччю особливостей, включно з використанням технології блокчейну, цифрових гаманців та інших інноваційних технологій.

Тепер перейдемо до наступного терміна в нашій подорожі - централізовані біржі CEX.

CEX (Centralized Exchanges): що таке централізовані біржі

CEX (Centralized Exchange) - це централізована криптовалютна біржа. Вона належить і управляється централізованою організацією, зазвичай це компанія. CEX біржі були першими типом криптобірж, і вони, як і раніше, залишаються найпопулярнішими. На CEX користувачі створюють акаунти і здійснюють торгові операції на платформі, яка діє як посередник між покупцями і продавцями.

На CEX біржі користувачі можуть купувати, продавати, обмінювати і зберігати криптовалюти. Біржі пропонують широкий вибір криптовалют, а також фіатних валют, таких як долар США, євро, гривня тощо.
На таких біржах торгівля здійснюється через біржовий стакан, що являє собою таблицю заявок на купівлю і продаж криптовалют. Цей стакан збирає всі замовлення на торгівлю активами платформи.

Визначення вартості активів відбувається на основі взаємодії попиту та пропозиції на ринку.
Коли користувачі не можуть досягти згоди щодо ціни активу (коли немає збігу між цінами, за якими хочуть купити і продати), у процес вступає маркетмейкер. Це може бути великий гравець або сама біржа, що грають роль посередника. Маркетмейкер забезпечує ліквідність біржі, забезпечуючи сталість торгової активності. Без його участі угоди могли б займати набагато більше часу.

Як працюють централізовані криптовалютні біржі?

Якщо розібратися, робота CEX бірж досить проста. Вам просто потрібно створити акаунт, підтвердити свою особистість (у більшості випадків), поповнити баланс криптовалютою або фіатними грошима і почати торгувати.

CEX біржі керують усіма вхідними і вихідними транзакціями, включно зі зберіганням активів користувачів. Це може спростити процес торгівлі для новачків, але також вносить елемент ризику, пов'язаний зі зберіганням активів на біржі.

CEX - це просто і зручно, але через них втрачається сама ідея децентралізації. У CEX ви вводите гроші безпосередньо на біржу, а це означає, що ваші кошти належать біржовому гаманцю, який просто закріплений за вами, але фактичним власником є біржа. Закинувши гроші на CEX біржу, ви далі здійснюєте операції всередині біржі. При цьому, наприклад, щоб здійснити виведення стейблкоїнів з біржі в тій чи іншій мережі, наприклад TRX, вам не потрібно мати нативний токен (TRX) для сплати комісії, комісія зніметься в тому самому стейблкоїні: біржа в такому разі оплачує комісії в нативних токенах зі своїх гаманців.

Переваги та недоліки при роботі з централізованими біржами

Централізовані біржі криптовалют (CEX), незважаючи на всі ідеали децентралізації, які втілюють криптовалюти, стали популярними через низку унікальних переваг.

Переваги використання CEX:

• Простота і зручність: CEX виділяються своєю простотою використання, і навіть новачок легко освоїть те, як вони працюють. Реєстрація, KYC-перевірка, внесення коштів - і вперед, можна торгувати криптовалютами. Тут немає необхідності керувати своїми ключами, розбиратися в тонкощах гаманців або вивчати складнощі криптотранзакцій.
• Широкий функціонал: централізовані біржі надають великий функціонал, що різниться залежно від їхнього масштабу. Навіть найпростіші дають змогу здійснювати операції з криптовалютними парами, наприклад, BTC/ETH. Великі платформи розширюють можливості, включаючи торгові пари фіат/крипто, а також безліч додаткових інструментів: маржинальна торгівля, стейкінг, фармінг, деривативи, криптокарти і навіть участь в аірдропах або IEO.
• Регулювання: CEX розрізняються за ступенем регулювання. Деякі платформи активно домагаються відповідності місцевим законам і вимогам, отримуючи ліцензії та проходячи KYC-перевірку. Тут потрібна верифікація особистих і банківських даних, але чим більше інформації надає користувач, тим більше у нього можливостей. Наприклад, ліміти на введення і виведення коштів.
• Ліквідність: завдяки великій кількості учасників і активній торгівлі, централізовані біржі часто мають високу ліквідність, що забезпечує швидке виконання ордерів.
• Клієнтська підтримка: більшість CEX надають служби клієнтської підтримки, що полегшує вирішення питань і проблем користувачів. Користувач завжди може зв'язатися з підтримкою для вирішення питань.

Недоліки використання CEX:

• Централізація: CEX біржі управляються централізованою організацією, що може бути проблемою для тих, хто цінує децентралізацію криптовалют. Наприклад, централізована біржа може заблокувати акаунт користувача або призупинити торгівлю певними криптовалютами з якихось причин.
• Комісії: CEX біржі зазвичай стягують комісії за транзакції, що може знизити прибутковість торгівлі. Комісії можуть варіюватися залежно від біржі, типу транзакції та обсягу торгівлі.
• Регулювання: з одного боку регулювання є перевагою, але з іншого - це може обмежити їхні можливості, такі як можливість пропонувати певні функції або працювати в певних країнах.

CEX біржі є зручним і безпечним способом для купівлі, продажу та обміну криптовалютами. Однак вони також мають низку недоліків, таких як централізація, комісії та регулювання. Під час вибору CEX біржі важливо враховувати свої потреби та вподобання. Якщо ви шукаєте біржу з широким вибором криптовалют, високою ліквідністю і зручним інтерфейсом, то CEX біржа може бути хорошим варіантом для вас. Однак якщо ви цінуєте децентралізацію і низькі комісії, то вам слід розглянути можливість використання DEX біржі.

Приклади централізованих бірж

Whitebit - одна з найбільших централізованих бірж криптовалют у Європі. Біржа пропонує широкий вибір функцій та інструментів, які роблять її зручним і безпечним місцем для торгівлі криптовалютами. Whitebit підтримує стейкінг і надає можливість участі в лістингу нових токенів. Whitebit активно розвивається і привертає увагу спільноти криптотрейдерів.

Bybit є популярною централізованою біржею, що спеціалізується на торгівлі криптовалютними деривативами, зокрема, ф'ючерсами і перпетуальними контрактами. Біржа пропонує високу ліквідність і низькі комісії, що робить її привабливою для трейдерів. Bybit також відома своїми інноваційними продуктами та активним залученням у суспільство трейдерів.

OKX є однією з найбільших бірж за обсягом торгів і надає різноманітні продукти, включно з торгівлею на спотовому ринку та ф'ючерсами. Опції для участі в стейкінгу та децентралізованих фінансах розширюють можливості трейдерів на платформі.

Binance - одна з найбільш відомих і популярних централізованих бірж у світі криптовалют. Її переваги включають у себе високу ліквідність і великий вибір торгових пар. Платформа надає різноманітні інструменти, такі як маржинальна торгівля і ф'ючерси. Крім того, Binance Launchpad надає можливість брати участь в інвестиціях у нові проекти.

Як вибрати CEX біржу?

Вибір правильної CEX біржі залежить від ваших індивідуальних потреб і вимог. Ось деякі фактори, які варто враховувати:

• Репутація: вивчіть відгуки та дослідження про різні біржі, щоб дізнатися про їхню репутацію. Це може допомогти визначити, наскільки надійною є біржа.
• Безпека: дізнайтеся, які заходи безпеки застосовуються біржею. Відсутність базових заходів, таких як двофакторна аутентифікація, може бути негативним фактором.
• Послуги: оцініть послуги та функції, які пропонує біржа. Якщо вам потрібні певні торгові інструменти або ви хочете торгувати певними криптовалютами, переконайтеся, що обрана біржа може запропонувати це.

Індустрія криптовалют продовжує розвиватися і з нею розвиваються і CEX біржі. Разом із цим з'являються нові можливості та виклики. Незалежно від того, чи є ви новачком у криптовалютах, чи досвідченим трейдером, важливо завжди залишатися в курсі останніх новин і тенденцій у цьому мінливому світі.

DEX (Decentralized Exchanges): що таке децентралізовані біржі

Децентралізовані біржі (DEX) являють собою платформи для торгівлі криптовалютами, які працюють на основі технології блокчейн і не мають центрального управління. На відміну від централізованих бірж (CEX), де біржа управляє користувачами та їхніми коштами, DEX прагнуть до децентралізації та забезпечують більш пряму участь користувачів у процесі торгівлі.

DEX не мають центрального сервера або організації, що контролює всі торгові операції. Замість цього вони базуються на блокчейні, де учасники можуть проводити торговельні операції безпосередньо з використанням смарт-контрактів.

Простіше кажучи, DEX біржа - це лише платформа, яка з'єднує безпосередньо продавців і покупців, а вони зі свого боку вже обмінюються активами між собою. При цьому, наприклад, щоб здійснити транзакцію на такій біржі в тій чи іншій мережі, наприклад TRX, вам, на відміну від CEX бірж, потрібно мати нативний токен (TRX) для оплати комісії на своєму гаманці, підключеному до біржі, інакше ви не зможете здійснити транзакцію.

Крім того, користувачі DEX мають повний контроль над своїми приватними ключами і коштами, оскільки вони зберігаються в їхніх власних гаманцях. Це підвищує рівень безпеки і запобігає централізованій загрозі злому.
Певною мірою вибір між централізованими і децентралізованими біржами подібний до вибору між безпекою і свободою.

Централізовані біржі забезпечують високу швидкість транзакцій, зручність використання і додаткові послуги, як-от торгівля з плечем, стейкінг і навіть можливість позики та кредитування. Вони є "односторонніми дверима" для нових користувачів криптовалют, пропонуючи зручні способи купівлі криптовалют за фіатні гроші. З іншого боку, децентралізовані біржі надають користувачам повний контроль над їхніми активами та особистою інформацією. Ідея децентралізованих бірж виникла з бажання створити платформу для торгівлі криптовалютами, яка була б відповідно до ідеології децентралізації, що лежить в основі більшості криптовалют. Це було реакцією на вразливості централізованих платформ, як-от ризик злому, шахрайство з боку операторів біржі та необхідність передачі повного контролю над своїми активами третій стороні.

Переваги та недоліки під час роботи з децентралізованими біржами

DEX мають низку унікальних особливостей, які відрізняють їх від централізованих бірж:

• Децентралізація: DEX біржі не управляються централізованою організацією, що робить їх більш стійкими до зломів і крадіжок.
• Анонімність: DEX часто забезпечують вищий рівень анонімності, оскільки вони не вимагають надання особистих даних або проходження KYC-перевірки для торгівлі. Запити на верифікацію KYC/AML стали невід'ємною частиною багатьох бірж. Біржі вимагають від користувачів підтвердження особи перед початком роботи на біржі. Для деяких людей - це проблема, оскільки мови про конфіденційність просто не йде в такому разі. При цьому, якщо ви не верифікуєте свій акаунт, вам не будуть доступні деякі функції. Що робити, якщо не вдається надати необхідні документи? А що, якщо переживати про можливий витік конфіденційної інформації? Ось де DEX і виграють, як справжні стражі конфіденційності. Децентралізовані біржі доступні для всіх, вам не потрібно турбуватися про перевірку особистості. Усе, що потрібно для старту - це криптовалютний гаманець.
• Безпека: DEX біржі використовують смарт-контракти для автоматизації торгівлі, що знижує ризики для користувачів.
• Можливість купівлі "рідкісних" активів: на децентралізованих біржах (DEX) користувачі мають унікальну можливість придбання активів, яких часто немає на централізованих біржах (CEX). Це відбувається завдяки тому, що DEX дають змогу торгувати одразу з гаманця до гаманця, забезпечуючи доступ до ширшого спектра токенів і криптовалют. DEX, не маючи центральної інстанції, дають можливість торгувати з різними токенами, включно з тими, що можуть бути новими або не такими популярними просто за допомогою пошуку монет за її контрактом.
• Можливості для DeFi: однією з важливих переваг децентралізованих бірж (DEX) є їхня тісна інтеграція зі світом децентралізованих фінансів (DeFi). DEX забезпечують прямий доступ до різноманітних продуктів DeFi, таких як ліквідні пули, стейкінг, фармінг і децентралізовані кредити. Крім цього, DEX часто стають місцем первинного лістингу для нових токенів, пов'язаних із DeFi проєктами, що дає користувачам можливість брати участь у ранньому етапі розвитку проєктів.
• Контроль: користувачі мають повний контроль над своїми коштами на DEX біржі.
• Низькі комісії: DEX біржі зазвичай стягують нижчі комісії, ніж централізовані біржі.
• Відсутність обмежень за географією: DEX надають глобальний доступ до торгівлі, і користувачі можуть брати участь у них з будь-якої точки світу.
• Резистентність до цензури: на відміну від централізованих платформ, DEX важко заблокувати або цензурувати, що робить їх доступними для користувачів у всьому світі.

Недоліки використання DEX:

• Ліквідність: одним з основних недоліків DEX бірж є їхня низька ліквідність. Це означає, що користувачам може бути складніше купити або продати криптовалюти за справедливою ціною. Ліквідність DEX бірж залежить від кількості користувачів, які надають свої кошти як забезпечення для створення ліквідності. Якщо на біржі мало користувачів, то ліквідність буде низькою.
• Складність використання для новачків: для новачків використання DEX може бути складним через особливості роботи з гаманцями, смарт-контрактами та відсутність звичних інтерфейсів, до яких вони звикли на централізованих біржах.
• Обмежений функціонал: деякі DEX можуть надавати обмежений набір функцій порівняно з централізованими біржами. Це може включати в себе відсутність маржинальної торгівлі або додаткових інструментів.
• Можливість втрати ключів: користувачі несуть відповідальність за безпечне зберігання своїх приватних ключів. У разі їх втрати або компрометації, кошти можуть бути втрачені без можливості відновлення.
• Відсутність клієнтської підтримки: одним із недоліків децентралізованих бірж (DEX) є відсутність традиційної клієнтської підтримки, яку ми звикли бачити на централізованих біржах (CEX). На CEX користувачі можуть звернутися по допомогу з питань технічної підтримки, уточнення інформації або вирішення проблем. Однак на DEX, оскільки відсутня централізована організація, що надає послуги підтримки, користувачі можуть зіткнутися з тим, що не мають прямого і негайного доступу до професійної допомоги. Відповіді на питання можуть вимагати самостійного дослідження або звернення до спільноти, що може зайняти більше часу і вимагати більших зусиль.

Якщо ви шукаєте біржу з високим рівнем безпеки та децентралізації, то DEX біржа може бути хорошим варіантом для вас. Однак якщо ви шукаєте біржу з високою ліквідністю і зручним інтерфейсом, то вам слід розглянути можливість використання централізованої біржі.

Приклади децентралізованих бірж

Розглянемо приклади найбільш відомих децентралізованих бірж:

Uniswap - це найбільша децентралізована біржа, яка працює на блокчейні Ethereum. Вона займає близько 40% всього ринку криптовалют. У біржі досить простий інтерфейс і широкий вибір активів. Крім того, користувачі можуть створювати свої власні пули ліквідності та миттєво обмінювати криптовалюти. Uniswap також інтегрована із сотнями DeFi-майданчиків, що дає змогу користувачам виводити кошти будь-якої миті та керувати біржею за допомогою нативного токена UNI.

SushiSwap - це форк Uniswap, який також працює на блокчейні Ethereum. Головна особливість SushiSwap - це те, що постачальники ліквідності отримують винагороду у вигляді токена SUSHI.

dYdX - гібридна біржа, що поєднує елементи централізації та децентралізації. Ця біржа спрямована на те, щоб запропонувати користувачам свободу і прозорість, характерні для децентралізованих систем, а також роботу зі смарт-контрактами. При цьому вона інтегрує деякі функції централізованих бірж, наприклад, книгу ордерів.

PancakeSwap - ця біржа працює на блокчейні BNB Chain. Біржа дозволяє торгувати токенами формату BEP-20. Завдяки тому, що PancakeSwap працює на BNB Chain, вона пропонує більш швидкі транзакції і низькі комісії. На біржі також проходять лотереї для користувачів кожні 6 годин.

1inch - це децентралізована біржа, яка працює на блокчейні Ethereum. Біржа також надає доступ до DeFi-агрегатора. Це означає, що 1inch збирає дані про інші DEX та активи на них і пропонує користувачеві найвигідніші шляхи проведення угод.

Який тип біржі краще підходить для різних цілей: думка команди CRYPTOLOGY.KEY

Остаточний вибір між децентралізованими та централізованими біржами залежить від ваших індивідуальних вимог та уподобань. Якщо ви шукаєте найкращу швидкість, зручність використання та доступність, а також цінуєте можливість торгувати широким спектром криптовалют і використовувати додаткові послуги, то CEX, ймовірно, буде найкращим вибором.

Однак, якщо ви дуже цінуєте свою приватність і не хочете довіряти свої кошти третій стороні, або якщо ви хочете торгувати криптовалютами, які не підтримуються на традиційних біржах, DEX може бути вашим вибором.

У принципі вибір торгової платформи залежить і від того, чи є ви новачком або досвідченим трейдером, а також від ваших цілей. Для новачків у криптотрейдингу централізовані біржі (CEX) - найкращий варіант. Вони прості у використанні та пропонують широкий спектр функцій та інструментів. Крім того, у разі виникнення проблем користувачі можуть звернутися до служби підтримки по допомогу. Однак централізовані біржі зберігають ваші активи, що може призвести до ризику злому або крадіжки. Більш досвідчені трейдери часто обирають децентралізовані біржі, які забезпечують вищий рівень безпеки, оскільки вони не зберігають ваші активи. Децентралізовані біржі (DEX) краще підходять для досвідчених трейдерів або тих, хто хоче інвестувати в нові проєкти з низькою ринковою капіталізацією.

Деякі трейдери та інвестори вважають за краще використовувати і CEX, і DEX залежно від конкретної ситуації, тож ви не зобов'язані обмежуватися тільки одним типом біржі. Головне, пам'ятайте про безпеку і завжди зберігайте свої активи в безпечному місці.

Як DEX, так і CEX відіграють важливу роль в екосистемі криптовалют. Обидва типи бірж служать різним потребам і пропонують великі переваги. Важливо пам'ятати, що технологія все ще розвивається, і ми можемо очікувати на нові та поліпшені рішення в обох категоріях у найближчому майбутньому.