Недельный план - 17.02 - 21.02.2025

В США отмечается День рождения Джорджа Вашингтона, который является официальным государственным праздником. В связи с этим фондовый рынок (NYSE, NASDAQ) и облигационный рынок США будут закрыты. Однако валютный рынок (Forex) продолжит работу, но с пониженной ликвидностью из-за отсутствия американских участников.

Выступление президента США Дональда Трампа. Его речь может затронуть экономическую политику, торговые вопросы и перспективы регулирования рынков. Ожидается повышенная волатильность в момент выступления.

Учитывая выходной в понедельник и отсутствие важных новостей во вторник (кроме выступления Трампа), можно ожидать спокойный прайс экшн и возможную низкую вероятность отработки торговых идей из-за пониженной ликвидности на рынках. Тем не менее, ранее отмеченная цель по EURUSD в 1.05340 всё еще актуальна и может быть достигнута в пн-вт.

Индекс потребительских цен (CPI) — это показатель инфляции, который отражает, насколько изменились цены на товары и услуги по сравнению с тем же месяцем год назад. Он важен для понимания динамики цен и помогает Банку Англии принимать решения по процентным ставкам. Ожидается рост инфляции, что говорит о продолжающемся увеличении цен в экономике Великобритании. Если фактические данные превысят прогноз, это может усилить ожидания того, что Банк Англии продолжит жесткую денежно-кредитную политику.

 Если CPI окажется выше прогноза (3.0% и выше), это может поддержать фунт, так как инвесторы будут закладывать в цену вероятность дальнейшего повышения ставок. При соответствии прогнозу (2.8%) рынок, скорее всего, отреагирует нейтрально, без сильных колебаний. Если показатель окажется ниже ожиданий (2.6% и ниже), фунт может ослабнуть на фоне ожиданий более мягкой монетарной политики Банка Англии.

Протоколы заседания ФРС — важный документ, раскрывающий реальную позицию регулятора. В нем отражены аргументы, обсуждавшиеся перед последним решением по ставке, оценки инфляции и экономики, а также возможные шаги в будущем. “Ястребиная” риторика (жесткий настрой, фокус на инфляции) может усилить доллар, так как повысит ожидания дальнейшего ужесточения политики. “Голубиные” сигналы (намёки на паузу или снижение ставок) могут ослабить USD и поддержать фондовый рынок.

Если NFP / CPI / Fed Rate вызывают резкие краткосрочные движения, то FOMC Minutes формируют долгосрочные рыночные ожидания, влияя на тренды по доллару и ставкам в перспективе недель и месяцев. Поэтому, хоть новость и действительно важная, она не настолько волатильная и манипулятивная, как некоторые другие.

Еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице. Рост показателя может свидетельствовать о проблемах на рынке труда, что окажет давление на доллар. Если заявки остаются низкими, это подтверждает силу экономики США.

Этот индекс отражает состояние производственного сектора в одном из ключевых регионов США. Хотя индекс полезен для оценки производственного сектора, его влияние ограничено по сравнению с более значимыми показателями, такими как ISM Manufacturing PMI или NFP. Рынок может краткосрочно отреагировать, но глобальных трендов этот индекс обычно не формирует.

В пятницу публикуются два индекса PMI — Manufacturing PMI (производственный) и Services PMI (сфера услуг). 

PMI измеряет деловую активность, но экономика США включает не только промышленность, но и сферу услуг, которая играет еще большую роль. Поэтому и оцениваются оба направления.

- Manufacturing PMI — показывает состояние производственного сектора, уровень заказов, запасов и занятости на заводах и фабриках.

- Services PMI — отражает ситуацию в сфере услуг, включая финансы, технологии, здравоохранение и розничную торговлю. Этот сектор составляет более 70% экономики США, поэтому его динамика более важна.

Рынки больше реагируют на Services PMI, так как он отражает состояние крупнейшего сектора экономики.