Що таке індикатор відкритого інтересу (open interest)?

Індикатор відкритого інтересу - важливий інструмент, що застосовується для аналізу фінансових ринків, особливо в торгівлі деривативами, такими як ф'ючерси та опціони. Відкритий інтерес (OI) показує, скільки контрактів за певним інструментом перебуває в обігу, і допомагає трейдерам оцінити активність учасників ринку, виявити силу тренда і можливі розвороти. На відміну від торгового обсягу, відкритий інтерес не показує фактичну кількість куплених або проданих контрактів, а відображає кількість незакритих позицій, які залишаються в системі.

Грубо кажучи, відкритий інтерес показує кількість відкритих позицій за конкретним активом. Зростання індикатора вказує на збільшення кількості відкритих позицій, а його зниження - на зниження цієї кількості відповідно.

Індикатор відкритого інтересу - індикатор, що демонструє числове значення, яке відображає загальну кількість відкритих позицій (контрактів) за певним активом. Наприклад, якщо ф'ючерсний контракт купується і продається двома сторонами, це додає одиницю до відкритого інтересу. Коли одна зі сторін закриває позицію, відкритий інтерес зменшується. Що вищий відкритий інтерес, то більше ліквідності та інтересу до активу проявляється на ринку. Це допомагає оцінити ринкові настрої та обсяг учасників, які бажають продовжувати утримувати свої позиції.

Індикатор відкритого інтересу застосовується на ф'ючерсних і опціонних ринках, а також у торгівлі криптовалютними деривативами (ф'ючерси). На фондовому ринку відкритий інтерес також трапляється, але найчастіше він необхідний для ринків з похідними фінансовими інструментами, де купівля або продаж контракту не вимагає обов'язкової наявності активу. Він широко використовується професійними трейдерами, які аналізують рухи капіталу і ринкові настрої, а також шукають підтвердження для ухвалення рішень про купівлю або продаж.

Відкритий інтерес і обсяг - два ключові показники в технічному аналізі, і часто їх використовують спільно. Обсяг вказує на кількість угод за певний період часу, а відкритий інтерес - на загальну кількість активних позицій. Якщо обидва індикатори зростають, це сигналізує про силу поточного тренда. Якщо ж обсяг зростає, але відкритий інтерес знижується, це може свідчити про те, що відбувається закриття позицій, і, можливо, тренд слабшає. Спільне застосування обсягу і відкритого інтересу допомагає точніше зрозуміти ринкові тенденції і виявити розвороти. При цьому, дані про відкритий інтерес оновлюються наприкінці кожного дня, тоді як дані за обсягом оновлюються в режимі реального часу.

Зміна відкритого інтересу може значно впливати на ринок. Наприклад, зростання відкритого інтересу на тлі висхідного тренду зазвичай сигналізує про силу бичачого руху, оскільки нові учасники продовжують відкривати позиції на купівлю. Навпаки, якщо в падаючому тренді відкритий інтерес продовжує збільшуватися, це може свідчити про підтримку ведмежого руху. Падіння відкритого інтересу на тлі зростання обсягу може свідчити про можливий розворот, оскільки трейдери закривають свої позиції і виходять з ринку.

Плюси:

• Розуміння ринкових настроїв. Дає змогу оцінити силу поточного тренда.
• Підтримка ліквідності. Високий відкритий інтерес сигналізує про значний інтерес до активу.
• Додатковий фільтр. Спільне використання з іншими індикаторами дає змогу трейдерам робити більш обґрунтовані прогнози.

Мінуси:

• Обмеження на ринках. Застосовується в основному для ринків деривативів і рідко використовується на фондових ринках.
• Складність інтерпретації. Дані відкритого інтересу необхідно аналізувати разом з обсягом та іншими індикаторами для отримання більш точних прогнозів.
• Не є "граалем". Індикатор відкритого інтересу, як і будь-який інший індикатор, не має 100% відпрацювання і може запізнюватися. Саме тому його потрібно використовувати у зв'язці з іншими інструментами аналізу.

Для аналізу відкритого інтересу трейдери відстежують його зміни в певному тренді, в сукупності з об'ємом та іншими інструментами або типами аналізу (наприклад, графічний аналіз). Коли зростають і відкритий інтерес, і обсяг, це вказує на силу тренду. Якщо, навпаки, обсяг зростає, але відкритий інтерес падає, це може свідчити про швидке послаблення тренду. Важливо також враховувати, що падіння відкритого інтересу в умовах бокового тренду може означати, що трейдери закривають позиції в очікуванні ясного сигналу про напрямок ринку.

Індикатор відкритого інтересу часто поєднується з об'ємом, індикаторами волатильності та PA (Price Action), щоб визначити ключові рівні та підтвердити або спростувати розворотні сигнали. Наприклад, відкритий інтерес може підтвердити сигнал на купівлю, отриманий від ковзних середніх, якщо він зростає, а обсяг залишається високим. Також популярне поєднання з індикатором RSI.

Розуміння відкритого інтересу надає трейдерам додаткову перевагу, дозволяючи враховувати реальні ринкові настрої та рівень активності учасників ринку. Використовуючи відкритий інтерес у сукупності з іншими показниками, трейдери можуть точніше прогнозувати поведінку ринку, уникати хибних сигналів і вибудовувати стратегію з більшою ймовірністю успіху. Зрештою, це не тільки допомагає трейдерам ухвалювати більш усвідомлені рішення, а й підвищує їхні шанси на успіх у динамічному світі торгівлі деривативами.