Що таке шорт-сквіз і як він працює

Шорт-сквіз — це ситуація на фінансовому ринку, коли ціна активу різко зростає через примусове закриття коротких позицій трейдерів. Ті, хто робив ставку на падіння ціни, змушені викупати актив за вищою вартістю, щоб зупинити збитки. Це створює додатковий попит і ще більше підштовхує ціну вгору. У результаті утворюється ланцюгова реакція, яка може призвести до стрімкого і непередбачуваного зростання котирувань.

Коротка позиція або «шорт» виникає тоді, коли трейдер очікує падіння ціни активу. Він бере акції чи криптовалюту в брокера або біржі в борг і продає їх на ринку. Мета проста — викупити актив пізніше дешевше і повернути його кредитору, а різницю залишити собі як прибуток.

Наприклад, трейдер прогнозує, що акція компанії, яка зараз коштує 100 доларів, впаде до 80. Він продає її зараз за 100, а коли ціна дійсно падає, викуповує назад по 80. У результаті прибуток становить 20 доларів на кожній акції.

Але така стратегія пов’язана з підвищеним ризиком. Якщо замість падіння ціна почне зростати, трейдер буде змушений закривати угоду зі збитком. Теоретично втрати можуть бути необмеженими, адже ціна активу здатна рости нескінченно. Саме ця особливість часто стає причиною виникнення шорт-сквізів.

Шорт-сквіз починається з того, що ціна активу зростає всупереч очікуванням трейдерів, які відкрили короткі позиції. На перших етапах зростання може бути викликане новинами, позитивною звітністю компанії або великою купівлею на ринку.

Трейдери, які стояли в шорті, бачать збитки і намагаються закрити угоди, викуповуючи актив назад. Це створює нову хвилю попиту. Чим більше позицій закривається, тим швидше зростає ціна. У результаті запускається ланцюгова реакція: кожен наступний трейдер, рятуючи свій депозит, ще більше підштовхує ринок вгору.

У пікових моментах шорт-сквіз супроводжується величезними обсягами торгів, стрімкими ціновими рухами і панікою серед тих, хто залишився в шорті. Для власників довгих позицій навпаки це шанс отримати значний прибуток за короткий час.

Лонг-сквіз — це протилежне явище до шорт-сквізу. Воно виникає тоді, коли більшість трейдерів відкрили довгі позиції, сподіваючись на зростання ціни, але ринок різко розвертається вниз.

Коли котирування починають падати, власники лонгів намагаються швидко закрити свої угоди, щоб зупинити збитки. Вони масово продають актив, і це тисне на ринок ще сильніше. Так утворюється ланцюгова реакція, яка прискорює падіння ціни.

Лонг-сквіз часто трапляється в моменти надмірного оптимізму інвесторів. Якщо учасники ринку ігнорують ризики, навіть невеликий негативний фактор може запустити обвал. У результаті ті, хто очікував прибутку, залишаються з втратами, а ті, хто зробив ставку на зниження, навпаки заробляють.

Шорт-сквіз і лонг-сквіз мають схожу природу — обидва явища виникають через масове закриття позицій трейдерами, коли ринок іде проти їхніх очікувань. Різниця полягає у напрямку руху ціни та у тому, хто стає жертвою ринкової пастки.

При шорт-сквізі трейдери очікують падіння і відкривають короткі позиції. Коли ціна несподівано зростає, вони змушені викупати актив назад, що штовхає ціну ще вище. У виграші залишаються ті, хто торгував на зростання.

При лонг-сквізі ситуація протилежна. Більшість учасників робить ставку на зростання, але ринок починає падати. Інвестори в паніці закривають угоди, продаючи активи, що прискорює обвал. У цьому випадку виграють ті, хто поставив на зниження.

Таким чином, ключова різниця між цими явищами полягає в напрямку руху ціни: шорт-сквіз викликає стрибок угору, а лонг-сквіз — різке падіння.

Одним із найвідоміших прикладів шорт-сквіза стала історія з акціями GameStop у 2021 році. Тисячі приватних інвесторів з Reddit об’єдналися і почали масово купувати акції компанії, проти якої стояли великі хедж-фонди. Це призвело до того, що ціна зросла в десятки разів, а фонди втратили мільярди доларів через вимушене закриття коротких позицій.

Подібні ситуації трапляються і в світі криптовалют. Наприклад, на ринку Bitcoin нерідко відбуваються локальні шорт-сквізи, коли різке зростання ціни змушує трейдерів викуповувати актив, провокуючи ще більший рух вгору. Це особливо часто спостерігається під час сильних новинних подій або після тривалих періодів падіння.

Після завершення шорт-сквіза ринок зазвичай переходить у фазу стабілізації. Різке зростання ціни не може тривати нескінченно, адже воно викликане не природним попитом, а вимушеними діями трейдерів, які закривали короткі позиції.

Коли більшість шортів уже ліквідовані, ціна часто починає повертатися до більш збалансованого рівня. У багатьох випадках актив частково втрачає те зростання, яке відбулося під час сквіза.

Водночас деякі шорт-сквізи залишають по собі довготривалий ефект. Підвищена увага інвесторів і медіа може залучити нових покупців, що утримує ціну на вищих рівнях навіть після завершення хвилі паніки.

Для досвідчених учасників ринку цей період є можливістю оцінити фундаментальні перспективи активу і вирішити, чи варто залишатися в ньому надовго, чи фіксувати прибуток.

Шорт-сквіз може стати справжнім випробуванням для трейдерів і інвесторів. Його головна небезпека полягає в тому, що збитки у короткій позиції теоретично необмежені. Якщо ціна продовжує зростати, трейдер змушений купувати актив дорожче і дорожче, що може призвести до повної втрати депозиту.

Ще один ризик — це маржин-колл. Коли брокер або біржа бачить, що збитки трейдера перевищують допустимі межі, позицію можуть закрити примусово. Це часто відбувається під час шорт-сквізів і лише прискорює рух ринку.

Не менш важливим є психологічний тиск. Трейдери, які потрапляють у пастку, починають приймати імпульсивні рішення, що ще більше погіршує ситуацію. Паніка і відсутність чіткого плану управління ризиками можуть перетворити невеликий збиток на катастрофічний.

Саме тому ключову роль відіграє Risk Management. Правильне визначення обсягу позиції, використання стоп-лосів і чітке дотримання торгової стратегії допомагають уникати фатальних втрат навіть у разі непередбачуваних подій на ринку. Без системного управління ризиками навіть досвідчений трейдер може втратити депозит під час одного сильного шорт-сквіза. З правильним підходом подібні ситуації стають контрольованими й не призводять до катастрофічних наслідків.

Передбачити шорт-сквіз складно, але є кілька ознак, які допомагають зрозуміти, що він може статися.

Насамперед, варто звертати увагу на рівень шорт-інтересу. Якщо відсоток коротких позицій по відношенню до всіх відкритих угод дуже високий, ринок стає вразливим до різкого зростання. Такі дані часто публікують біржі або аналітичні сервіси, і саме вони часто є першим сигналом можливої пастки для шорт-трейдерів.

Ще одним показником може бути різке збільшення відкритого інтересу в поєднанні з низькою ліквідністю. Це означає, що багато трейдерів ставлять на падіння, але будь-який сильний покупець здатен запустити ланцюгову реакцію, яка швидко переростає у сквіз. Це супроводжується зростанням торгових обсягів, появою довгих свічок на графіку та панічними діями трейдерів, які намагаються рятувати свої депозити.

Потрібно враховувати новинний фон. Позитивні звіти компаній, нові партнерства або гучні анонси часто стають каталізатором для запуску сквіза. Для криптовалют це можуть бути лістинги на великих біржах чи технологічні оновлення.

Щоб відстежувати потенційні «гарячі точки», трейдери використовують також спеціальні платформи й індикатори, щоб відстежувати потенційні «гарячі точки». Але навіть із цими інструментами варто пам’ятати, що жоден прогноз не дає гарантій — ринок завжди залишається непередбачуваним.

Шорт-сквіз — це яскравий приклад того, як психологія ринку та механіка торгівлі можуть змінити ціну активу всупереч прогнозам більшості. Він виникає тоді, коли занадто багато трейдерів роблять ставку на падіння, але замість цього ринок вибухає стрімким зростанням.

Для інвесторів і трейдерів це явище є двосічним мечем. З одного боку, шорт-сквіз може знищити депозит тих, хто не контролює ризики. З іншого боку, він відкриває можливості для тих, хто вчасно опинився по правильний бік ринку.